零售美护行业2026零售行业策略线上掘金AI电商产业机遇线下业态分化看变革20260106

关键词 零售AI电商线下零售情绪价值流量入口阿里京东抖音拼多多美团新消费指数胖东来消费者宏观数据性价比商超永辉超市汇佳时代AI加消费IAI电商 全文摘要 在12月的策略发布中，方正零售美户强调了2026年零售维护团队的核心策略，将线上AI电商置于首位，紧随其后的是跨境业务、线下零售和珠宝行业。周星对明年零售市场持乐观态度，特别指出内需市场的潜力，同时注意到去年线下零售的分化趋势，以及新消费指数的强劲表现。他强调情绪价值和性价比在零售中的重要性，并对线上AI电商、跨境零售和黄金珠宝的未来发展持积极看法。 零售美护行业– 2026零售行业策略：线上掘金AI电商产业机遇，线下业态分化看变革-20260106_导读 2026年01月07日10:20 关键词 零售AI电商线下零售情绪价值流量入口阿里京东抖音拼多多美团新消费指数胖东来消费者宏观数据性价比商超永辉超市汇佳时代AI加消费IAI电商 全文摘要 在12月的策略发布中，方正零售美户强调了2026年零售维护团队的核心策略，将线上AI电商置于首位，紧随其后的是跨境业务、线下零售和珠宝行业。周星对明年零售市场持乐观态度，特别指出内需市场的潜力，同时注意到去年线下零售的分化趋势，以及新消费指数的强劲表现。他强调情绪价值和性价比在零售中的重要性，并对线上AI电商、跨境零售和黄金珠宝的未来发展持积极看法。同时，周星探讨了电商领域的挑战与机遇，提出了针对特定公司和行业的投资建议。此外，他还对保健品、口腔护理、女性护理和化妆品等细分市场的未来持期待态度，强调了运营和品牌能力的重要性。 章节速览 00:00 2026年零售市场策略：AI电商领航，线下分化变革 分享了2026年零售市场策略，强调AI电商为首，跨境、线下零售和珠宝随后。线下零售呈现分化，情绪价值端表现良好，传统百货和超市较弱。报告复盘零售行业，指出零售同比增速前高后低，可选消费如理念、娱乐表现佳。渠道分析分为线上线下，展现零售行业全面视角。 02:40电商平台流量争夺与策略调整 对话分析了明年电商平台的竞争态势，指出线上增速放缓，线下分化明显。阿里整合消费生态，京东扩大市场份额，抖音关注豆包商业化，拼多多聚焦性价比战略，美团巩固外卖阵地。各平台通过科技和策略创新，争夺流量入口。 05:59新消费指数与线下零售转型趋势 对话探讨了新消费指数在增量市场中的表现，强调情绪价值和品质服务对线下零售的重要性。通过案例分析，如胖东来、永辉超市等，指出线下零售需通过提供独特体验和优质商品吸引消费者，同时关注政策支持和宏观数据回暖。未来，AI加消费和电商将成为重点发展方向。 09:39 AI与电商生态：阿里商业模型分析及未来展望 讨论了AI在电商领域的重要性，以及阿里通过构建生态流量接口实现商业化的独特策略。强调了千问作为流量入口，带动高德、飞猪等生态内业务增长的作用，预测阿里可能成为一站式AI消费者助理。同时提到了跨境电商作为未来电商的重要板块。 14:52 2026年跨境电商困境反转分析及投资推荐 2025年跨境电商面临关税战、海运价格高涨等挑战，预计2026年将出现困境反转或边际改善。主要基于关税不会出现极端情况、库存处于较低水平及海运价格回落预期。尽管人民币升值可能带来风险，但总体看好跨境电商前景。推荐投资标的包括华泰100、赛维、安克、早商及黄金珠宝行业。 17:08黄金珠宝行业投资策略：品牌驱动与龙头优势 对话讨论了金价上涨背景下黄金珠宝行业投资逻辑的变化，强调品牌与产品驱动的重要性。推荐选择具有强阿法的品牌龙头，如朝红基、老铺、六福集团等，以及低估值港股标的。增值税利好黄金珠宝龙头，税收合规压缩小品牌利润空间，利好行业龙头发展。 18:48 2026年电商渠道运营与品牌核心逻辑 讨论了2026年电商渠道运营与品牌建设的核心逻辑，指出电商进入存量竞争阶段，线上渠道的布局与运营能力变得至关重要。分析了保健品、口腔护理行业的线上化趋势，以及美妆、婴童护理行业格局重塑下的阿尔法能力重要性。强调了全渠道运营在渠道排兵布阵中的核心地位，认为运营与品牌的阿尔法能力在2026年尤为关键。 20:56 2026年美妆与保健品市场策略解析 讨论了2026年美妆和保健品市场的策略，包括线上保健品的运营能力提升、女性私密护理市场的机会、嘉兴市场中高端细分领域的高毛利潜力、线下美妆渠道的增长预期、医美行业的新产品周期与出海策略，以及关注业态革新与新模式增量。 发言总结 发言人1 他，方正零售美户的周星，介绍了12月份发布的2026年零售维护团队策略，关注线上AI电商的产业机遇及线下零售的业态分化变革。尽管对零售整体保持乐观，但也注意到2025年市场的内需矛盾。周星指出，线下零售出现分化，线上电商增长放缓，强调AI电商的关键作用，提及阿里、京东的策略及抖音、拼多多的发展方向。他还分析了跨境零售的潜力与黄金珠宝行业的机遇，讨论了美户和大健康行业的投资机会，强调产品周期、出海策略和线下业态革新为未来关注重点。 要点回顾 在零售领域，您们团队对2026年有哪些主要策略和展望？ 发言人1：我们团队在12月份发布了2026年零售维护团队的策略，其中线上AI电商产业机遇被排在首位，其次是跨境、线下零售和珠宝。对于明年整体内需，我们持积极态度，但考虑到25年的表现和当前面临的复杂情况，也对零售板块做了相应的调整。 对于线下零售，您们的看法是怎样的？ 发言人1：我们对线下零售采取分化的态度，类似于“冰火两重天”的状态。一方面，新兴业态如情绪价值类商品表现良好；另一方面，传统百货和老式超市表现相对较弱。同时，我们复盘了整个行业情况，从12月份零售数据来看，整体增速为4.4%，呈现前高后低态势，与基数效应有关。可选消费品表现较好，而线上增速放缓，线下则出现分化。 对于明年的线上零售格局，有哪些变化趋势？ 发言人1：明年线上零售增速可能会放缓，并且从价格策略入口转变为争夺流量的入口，开启新一轮流量争夺战。例如，阿里将整合旗下消费生态，京东除了核心零售业务外还将扩大市场份额并整合线下资源，抖音则围绕豆包为核心流量入口推动商业化落地和质量引擎电商发展，拼多多将继续推进性价比战略，美团则会巩固外卖主阵地并通过科技创新提升商家效益。 对于线下零售市场，您们有何见解？ 发言人1：线下零售在25年表现出亮眼的增量市场特征，消费者需求的变化推动供给转型，构建新的商业模式。线下商家如山姆、盒马、奥乐其等品质超市加速扩建，提供更好的商品和更强的情绪价值，线下场景能够更好地满足消费者即时购买需求和提升购物体验，从而在与线上的竞争中保持优势。线下零售在政策托底和宏观数据回暖的基础上，有望通过提供更好的商品和服务持续发展。 在电商领域中，为什么你们会认为电商是AI变现最好的模式？ 发言人1：我们看好电商作为AI变现模式，主要是因为电商是互联网大厂最大的商业化平台，能够实现AI投入的正循环。此外，电商覆盖了从需求发现到商品匹配、交易完成到售后的完整商业闭环，而其他AI应用可能只涉及其中某一环节。从这个角度看，电商是AI应用能够取得突破的最快环节。 为什么在电商领域中你们选择了阿里作为重点推荐对象？ 发言人1：核心原因是阿里在做AI商业化时，并非通过单一业务商业化，而是利用其生态体系进行商业化。例如，阿里将流量接口统一化，使得从千问获取的流量可以自然地转化为对高德、飞猪、天猫、1688等各平台的带动，形成生态内的正向增长。阿里只需关注提升千万的DAU，而非直接商业化，这样通过流量池化提高转化率，阿里就有可能成为AI时代的一站式消费者助理。 对于明年的跨境电商业务，你们持怎样的看法？ 发言人1：明年我们看好跨境电商业务的困境反转或至少是盈利改善。原因在于关税环境不再像2025年那样极端，库存水平适中，海运价格有下降趋势，这些都有利于毛利率的回暖。不过，汇率风险（尤其是人民币升值）可能会对部分企业的收入和利润产生影响，但我们已对此进行了敏感性测算。推荐关注华泰、赛维、安克和泽宝等企业。 黄金珠宝行业明年发展趋势如何？ 发言人1：明年黄金珠宝行业的金价走高逻辑发生变化，对标的公司的选择将更加重要。目前需求端增长强烈，金价也处于高位，因此行业将从渠道驱动转向品牌和产品驱动。我们会倾向于选择具有强大核心竞争力的公司进行投资。 在零售方面，明年有哪些核心逻辑？ 发言人1：明年零售的核心逻辑在于全渠道运营能力，尤其是对于以线上为核心渠道的公司，如何抓住线上机会并优化线上渠道布局将变得至关重要。此外，龙头品牌的增值税利好以及税收合规对利润空间的压缩也利好黄金珠宝等龙头品牌。 在化妆品领域的策略是什么？ 发言人1：在化妆品领域，由于线上市场竞争激烈，会选择具有最强运营能力和全渠道布局能力的公司。同时，线下渠道在2026年可能成为新的机会，关注那些能够实现弯道超车的线下化妆品品牌。 在保健品和口腔护理行业的选择上有什么重点？ 发言人1：明年看好保健品和口腔护理行业的线上化，尤其是保健品公司将通过提升线上运营能力来实现贝塔式的行情增长。同时，关注汤臣等公司是否能提高线上保健品的运营效率。 对于女性护理行业的赛道有何看法？ 发言人1：尽管女性护理行业的空间和天花板相对较小，但明年依然看好其线上化发展，特别是卫生巾等细分领域的产品线上销售。 医美行业的关注点有哪些？ 未知发言人：在医美行业，关注产品周期和海外市场拓展。对于上游企业，如艾美克，会关注其海外市场的表现以及新产品周期对利润的拉动情况；对于下游，关注提供新模式和线下业态革新的企业，例如信仰、美天等。