工业硅大厂减产消息无法证伪 碳酸锂节前备货支撑买兴

发布时间：2026-01-26 14:01:21作者：银河期货来源：银河期货 行情复盘 1月23日，碳酸锂期货主力合约收涨7.31%至181520.0元。 资金流向 1月23日收盘，碳酸锂期货资金整体流入17.44亿元。 背景分析 1月20日，乘联分会秘书长崔东树发文表示，随着新能源汽车购置税优惠政策调整于2026年正式落地，叠加“以旧换新”等政策对消费升级的引导，中国车市竞争方向发生转变。 后市展望 市场担忧江西矿山受政策影响，且1-2月部分锂盐厂计划检修;需求端，锂电池“抢出口”提高下游排产，且春节前备货预期支撑买兴。1-2月预计保持去库，呈现阶段性偏紧的格局。市场对锂价目标位上调，乐观情绪仍在，价格创出新高意味着上涨趋势得以延续。然而监管风险仍可能造成短线大幅回调，关注市场情绪变化。 研报正文研报正文 【工业硅】 【重要资讯】 海关数据显示，2025年12月，中国有机硅初级形态的聚硅氧烷出口量在5.13万吨，环比增加9.26%，同比增加3.85%。2025年1-12月有机硅初级形态的聚硅氧烷累计出口量为55.89万吨，同比增加2.44%。其中12月流向韩国的贸易量最大，为0.74万吨，环比11月增加1.29%。 【逻辑分析】 有机硅减产，多晶硅月产环比降幅度接近20%，工业硅需求走弱。此前市场传言大厂将在月底减产32台33000KVA矿热炉，周末又传将减产40台，但此类消息未经验证。倘若大厂减产落实，工业硅月度产量将降低6-7万吨，扭转2月份供需格局。大厂减产消息提振厂家挺价信心，盘面9000以下厂家基本无出货意愿。短期来看，大厂减产消息暂无法证伪，期货价格或震荡偏强，大厂切实减产后，盘面价格或有一定上涨。操作层面，建议逢低买入，价格参考(8600,9500)。 【碳酸锂】 【重要资讯】 1.1月20日，乘联分会秘书长崔东树发文表示，随着新能源汽车购置税优惠政策调整于2026年正式落地，叠加“以旧换新”等政策对消费升级的引导，中国车市竞争方向发生转变。政策激励方向从“普适性补贴”转向“鼓励技术升级与品质消费”，推动消费者为拿满补贴而消费升级，也引导着中国车市在2026年从“价格博弈”转向“价值竞争”。(乘联分会崔东树) 2.Sigma Lithium公司1月23日于官网公布，以每吨140美元的价格出售10万吨高纯锂矿精粉，锂氧化物含量为1%，超过了之前的销售价格。该公司表示，采矿重启活动正在按计划进行，预计将于2026年1月结束，正如1月13日声明所述。 3.据NewsNation 1月22日报道，标准锂业(Standard Lithium)的高管表示，该公司开发的一种新的化学提取工艺可以帮助美国大幅减少对外国锂供应的依赖。该公司已经完善了一种从阿肯色州西南部约9,000英尺深的盐水中提取锂的方法。地质学家表示，横跨南部几个州的Smackover地层估计含有1900万吨锂储量，足以满足美国的需求。美国目前每年仅生产6,000吨锂，而到2030年，需求量预计将达到50万吨。凭借2.25亿美元的联邦拨款，标准锂业计划在阿肯色州Lewisvile建造一座大型加工厂。该设施将创造数百个就业机会，并为国内锂产业持续繁荣做出贡献。标准锂业的目标是在2028年之前开始商业开采和销售。 【逻辑分析】 供应端，市场担忧江西矿山受政策影响，且1-2月部分锂盐厂计划检修;需求端，锂电池“抢出口”提高下游排产，且春节前备货预期支撑买兴。1-2月预计保持去库，呈现阶段性偏紧的格局。市场对锂价目标位上调，乐观情绪仍在，价格创出新高意味着上涨趋势得以延续。然而监管风险仍可能造成短线大幅回调，关注市场情绪变化。 关联品种关联品种工业硅碳酸锂所属公司：银河期货