贵金属专题报告

贵金属市场常见套利策略更新

跨期套利

• 内盘黄金、白银和铂金期货各期限价差均小于期限套利成本，不存在无风险跨期套利机会。
• 钯金PD2608合约和PD2612合约价差为6.5元/克，略大于钯金4个月期限套利成本(5.48元/克)，存在一定程度的正向期限套利机会。
• 黄金期货各期限远近比值均在80%置信区间之内，不存在统计意义上的期限套利机会。
• 白银期货各期限远近比值基本上都低于95%置信区间，可关注空近月合约多远月合约的统计期限套利策略。

期现套利

• 内盘黄金、白银、铂金和钯金期货期现价差均小于正向或反向期现套利成本，不存在无风险期现套利机会。
• 黄金期货期现比值在80%置信区间之内，白银期货期现比值低于95%置信区间，可关注空白银TD多白银期货的期限套利机会。

跨品种套利

• 伦敦金银比值48.203低于90%置信区间但尚在95%置信区间之内，金铂比值1.842在80%置信区间之内，金钯比值1.842在80%置信区间之内，银铂比值0.03821高于95%置信区间，银钯比值0.05108略高于90%置信区间但在95%置信区间之内，铂钯比值1.377在80%置信区间之内。
• 可关注多伦敦铂金空伦敦白银、多伦敦黄金空伦敦白银、多伦敦钯金空伦敦白银的跨品种套利机会。
• 上海金银比值44.75已达历史最低值并远低于95%置信区间，可关注多上海黄金空上海白银的跨品种套利机会。