光伏行业利好频现，看好设备需求

光伏行业利好频现，看好设备需求（20260119-20260125） 报告摘要 行情回顾 本期（1月19日-1月23日），沪深300下跌0.6%，机械板块上涨4.1%，在所有一级行业中排名9。细分行业看，光伏设备涨幅最大，上涨21.3%；叉车跌幅最大，下跌1.5%。 本周观点 ◼子行业评级 光伏行业利好频现，看好设备需求。 ◼推荐公司及评级 1月8日，财政部、税务总局公告称，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，此次出口退税政策的调整，有助于“反内卷”，加速落后产能出清，倒逼行业从价格竞争转向技术竞争，实现高质量发展。1月22日，马斯克在达沃斯世界经济论坛年会期间称，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力，马斯克表示在太空中利用太阳能发电，效率会比地面高出5倍甚至更多，在太空中，太阳能电池板可以全天候接收阳光照射，不受昼夜交替和季节变化的影响，同时，太空的低温环境是天然的优势，未来2-3年，太空将成为部署AI成本最低的地方。我们认为，政策调控下出口退税取消有利于具备技术优势的龙头企业加速全球化布局，同时，太空光伏新场景打开需求天花板，看好设备端需求。 相关研究报告 证券分析师：崔文娟电话：021-58502206E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com分析师登记编号：S1190520020001 证券分析师：张凤琳电话：E-MAIL：zhangfl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523100001 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 目录 一、行业观点及投资建议............................................................4二、行业重点新闻..................................................................4三、重点公司公告..................................................................7(一)经营活动相关...................................................................7(二)资本运作相关...................................................................9四、板块行情回顾.................................................................10五、风险提示.....................................................................12 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅..................................................11图表2：细分行业周度涨跌幅..........................................................11 一、行业观点 周核心观点： 光伏行业利好频现，看好设备需求。 1月8日，财政部、税务总局公告称，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，此次出口退税政策的调整，有助于“反内卷”，加速落后产能出清，倒逼行业从价格竞争转向技术竞争，实现高质量发展。1月22日，马斯克在达沃斯世界经济论坛年会期间称，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力，马斯克表示在太空中利用太阳能发电，效率会比地面高出5倍甚至更多，在太空中，太阳能电池板可以全天候接收阳光照射，不受昼夜交替和季节变化的影响，同时，太空的低温环境是天然的优势，未来2-3年，太空将成为部署AI成本最低的地方。我们认为，政策调控下出口退税取消有利于具备技术优势的龙头企业加速全球化布局，同时，太空光伏新场景打开需求天花板，看好设备端需求。 二、行业重点新闻 【工程机械】2025年12月工程机械产品进出口快报 据海关数据整理，2025年12月我国工程机械进出口贸易额为66.3亿美元，同比增长26%，其中：进口额2.12亿美元，同比下降1.79%；出口额64.17亿美元，同比增长27.2%。2025年我国工程机械进出口贸易额累计为627.43亿美元，同比增长13.2%。其中进口金额25.75亿美元，同比下降0.63%；出口金额601.69亿美元，同比增长13.8%。按照以人民币计价的出口额计算，12月份出口额454.77亿元，同比增长25.5%。全年累计出口额4303.88亿元，同比增长14.5%。 【工程机械】央视财经×三一重工：2025年度基建报告出炉！ 挖掘机是基础设施建设的“标配”，是反映基础设施建设、观察固定资产投资等经济变化的风向标。央视财经与三一重工、树根科技联合打造的“央视财经挖掘机指数”发布了最新相关数据。2025年，我国多地重大项目建设稳步推进，吊装、挖掘、港口设备开工率持续处于高位，呈现出多点开花的良好格局。18省份工程机械开工率超五成！2025年全国工程机械开工率为44.89%，多地重大项目建设稳步推进。开工率排名前十的省份分别是：安徽、浙江、海南、江西、福建、北京、广东、河北、河南和湖北。其中，长江经济带皖浙赣三省份连续四年领跑全国开工率榜单。18个省份开工率突破50%，表明我国基建与产业投资的活力覆盖范围持续扩大、区域发展协同性稳步 提升。2025年，中部地区全年综合开工率50.54%，位居各区域第一。安徽省开工率66.45%位居全国榜首；江西开工率为63.43%位居第四；河南开工率为56.37%位居第九；湖北开工率为55.84%，位居第十。全国各省份开工率前10名，中部独占其四。从大类设备来看，中部地区吊装设备开工率为75.17%、挖掘设备开工率为58.17%、桩工设备开工率为40.66%，均位居同类设备全国各区域榜首。而细分设备中，中部地区挖掘机开工率为58.17%、旋挖钻机开工率为40.66%，均位居全国各区域同类设备第一。2025年工程机械可统计样本总工作时长排名前十的省份依次是：广东、浙江、江苏、新疆、四川、河北、湖南、安徽、云南和广西。2025年，广东凭借庞大经济体量、密集重大项目、高效设备利用及第十五届全运会的带动，成为工程机械作业时长“全国第一极”，折射其在交通基建、制造业升级、外贸物流与文体配套领域的多重强劲动能。2025年在大类设备中，吊装设备开工率为71.64%，位居大类设备榜首，远超其他设备。这充分说明大吨位、高附加值的重型基建与产业项目正成为当前有效投资的核心发力点，桥梁隧道、核电风电、大型厂房等“重体量”工程施工强度持续走高。2025年我国外贸规模再创新高，进出口达45.47万亿元，增长3.8％。2025年，港口设备开工率7月到12月连续6个月持续增长，直观说明我国外贸物流与港口运营的活跃度和持续性显著提升。2025年，在港口设备中开工率位列前十的省份依次是：宁夏、浙江、陕西、贵州、河北、天津、黑龙江、广西、北京和河南。这一数据充分说明，我国外贸正从“沿海独唱”转向“沿海+内陆+沿边”协同发力的新格局。2025年在细分设备中，汽车起重机凭借适配重型基建、能源工程、大型厂房建设等多场景需求的特性，以连续12个月稳居榜首的表现，成为全年施工活跃度最高的工程机械品类，直观反映出重大项目建设的持续性与高强度。挖掘机与搅拌车则形成第二梯队，挖掘机有7个月位居次席，搅拌车有5个月位列第二，两者分别对应土石方作业与混凝土浇筑等基建核心环节，其稳定的上榜表现，印证了住宅建设、市政管网、产业园配套等民生与产业类项目的稳步推进节奏。 【机器人】芯明与钧舵机器人达成战略合作 1月22日，苏州钧舵机器人与中国航天一院、合肥芯明智能、深圳智机视觉、上海新智具身智能四家领军企业齐聚一堂，共同举办了“智能时代·共创新生”战略合作签署仪式暨生态联盟启动仪式。本次签约，旨在充分发挥在各自领域的优势，共同探索机器人技术在多场景下的深度融合与创新应用。会上，钧舵机器人总经理介党阳发表开场致辞，系统阐述了公司在机器人核心技术研发、场景应用落地与生态共建方面的战略愿景与布局。随后，钧舵机器人与四家合作伙伴依次郑重签署战略合作协议。芯明董事长韩晓春表示，此次合作旨在推动双方核心技术，包括机械结构、感知模块、控制算法等层面，实现芯片级与系统级的深度融合。“我们的目标是共同打造出成 本更低、灵活性更高、智能化水平更强的末端执行器，为精密装配、轻量抓取等应用场景提供更具市场竞争力的标准化解决方案”，他说。据悉，芯明自研空间智能芯片是目前全球唯一单芯片集成芯片化实时3D立体视觉感知、端侧AI、SLAM（实时定位建图）的系统级芯片。目前，公司已和众多行业龙头企业达成战略合作，其产品和技术已在全球范围内广泛应用于泛机器人、MR、消费电子、物流无人机、3D扫描等前沿应用领域。此次与钧舵机器人的战略合作，是芯明“空间智能芯片+场景系统”生态布局的又一关键进展。未来，双方将以联合技术为支点，围绕核心场景持续开放能力、共建标准，与产业链上下游伙伴携手，共同构建可持续发展的具身智能产业生态，为行业的高质量发展注入坚实动力。 【半导体设备】总投资10亿元！半导体前道总部项目签约嘉兴 1月18日下午，浙江省嘉兴市南湖区举行重大项目签约仪式，半导体前道设备关键零部件制造基地及总部建设、具身移动机器人制造中心两大项目正式落户，总投资达20亿元，为区域人工智能与高端装备制造产业高质量发展注入强劲动能。据悉，半导体前道设备关键零部件制造基地及总部项目由专精特新企业苏州航菱微精密组件有限公司投资建设，总投资10亿元。该企业深耕高科技精密制造领域，拥有41项专利技术，业务覆盖半导体、医疗、航空等多个领域，具备全流程服务能力。项目将采用"总部+制造基地"模式，聚焦湿法制程和干法制程设备核心零部件生产，达产后年产值预计可达10亿元，将为南湖区半导体产业补链强链提供重要支撑。另一大项目为具身移动机器人制造中心，由国内无人驾驶核心技术提供商长沙行深智能科技有限公司投资10亿元建设。项目达产后年产值预计达20亿元，将助力南湖区抢占具身移动机器人赛道发展先机。公司董事长安向京表示，将依托无人驾驶技术积累，加快科技成果转化，力争在该赛道保持领先地位。 【半导体设备】252亿元！粤芯半导体四期项目启动 1月22日，粤芯半导体技术股份有限公司四期项目启动活动在广州开发区、黄埔区举行。该项目总投资约252亿元，规划建设月产能4万片的12英寸数模混合特色工艺生产线，围绕“感、传、算、存、控、显”六大方向，系统构建具备国际先进水平的数模混合、光电融合等特色工艺平台。据介绍，粤芯四期项目将精准对接AI、端侧AI、工业电子、汽车电子等前沿领域爆发性增长对特色工艺的迫切需求。粤芯半导体技术股份有限公司总裁陈卫认为，粤芯四期项目正式启动为公司明确了新的进阶方向。在巩固并扩大模拟特色工艺优势的前提下，公司通过四期项目精准补充和优化关键产能，深度强化特色工艺平台能力，实现从“纯模拟”向“以模拟为核业制造区，在广州科学城打造研发设计集聚区，在南部打造应用场景展示区。 【光伏设备】财政部：取消光伏等产品出口退税，有利于综合整治“内卷式”竞争 1月20日，国新办就发挥积极财政政策作用，推动经济社会高质量发展有关情况举行新闻发布会。近期财政部近期宣布取消或减少200多种商品出口退税，是否意在反内卷、减少贸易不平衡的问题，财政部综合司司长李先忠在会上指出，出口退税是一项重要的税收制度安排。长期以来，中国对大多数产品实行出口退税政策，并结合经济社会发展需要适时进行调整。“近期，财政部会同税务总局发布了公告，明确了自2026年4月1日起，取消光伏、磷化