机械设备行业周报：马斯克表示2026年底或2027年向公众出售人形机器人，魔法原子机器人将首秀春晚

人形机器人板块：结构性走强，上行趋势明晰

• 近期人形机器人板块指数呈震荡向上走势，量能温和放大，进入震荡上行通道。
• 本周人形机器人核心公司指数上涨0.82%，跑赢沪深300指数。
• 周涨跌幅榜前五：新坐标（36.30%）、伟创电气（12.31%）、拓普集团（11.30%）、隆盛科技（11.12%）、日盈电子（10.60%）。
• 周涨跌幅榜后五：斯菱智驱（-6.12%）、三花智控（-5.95%）、步科股份（-5.29%）、新泉股份（-4.19%）、浙海德曼（-3.15%）。
• 产业主要驱动：
  • 马斯克宣布Optimus将于2026年底至2027年公开销售。
  • “魔法原子机器人”将亮相2026年央视春晚舞台。
  • 宇树科技2025年实际出货量突破5500台。
• 人形机器人行业跨越技术验证门槛，开启量产落地新纪元。

魔法原子机器人将首秀春晚，“追觅系”生态受关注

• 魔法原子人形机器人将亮相2026年央视春晚，以MagicBot Z1（小人形）与Magic Dog（四足）登台。
• 魔法原子作为国产人形机器人第一梯队企业，2026年将冲刺IPO。
• 追觅科技通过“技术同源+数据飞轮+垂直制造”打造“通用人工智能+通用硬件平台”生态范式。
• 受益标的：模塑科技。

走向人形机器人量产的2026，聚焦“确定性”

• 2025年产业“0-1”走向“1-10”，核心是“技术收敛”。
• 马斯克宣布Optimus将于2026年底/2027年向公众销售。
• 2026年特斯拉Optimus有望实现规模化量产，Gen 3版本机器人预计2026年2月完成设计定型。
• 2026年跨越“1-10”拐点，走向“10-100”，核心是“量产和商业化”，应关注“订单和产能建设”为核心的强确定性标的。
• 受益标的：
  • 结构件：模塑科技、凯众股份、蓝思科技、旭升集团、长盈精密。
  • 轴承：五洲新春。
  • 头部总成：蓝思科技。
  • 关节总成：拓普集团、三花智控。
  • 灵巧手：震裕科技、五洲新春、骏鼎达。
  • 行星滚柱丝杠：震裕科技、五洲新春。
  • 减速器：隆盛科技。
  • 电机：金力永磁、德昌股份、恒帅股份、伟创电气、步科股份、雷赛智能。
  • 电子皮肤及覆盖材料：日盈电子、岱美股份、恒辉安防。
  • 检测和标准化：集智股份。

风险提示

• 宏观经济波动风险；机器人量产不及预期；供应链发展不及预期。