机械设备行业周报：马斯克表示2026年底或2027年向公众出售人形机器人，魔法原子机器人将首秀春晚

机械设备 2026年01月25日 投资评级：看好（维持） ——行业周报 黄雄（分析师）huangxiong@kysec.cn证书编号：S0790525070005 孟鹏飞（分析师）mengpengfei@kysec.cn证书编号：S0790522060001 人形机器人板块：结构性走强，上行趋势明晰近期人形机器人板块指数呈震荡向上走势，量能温和放大，进入震荡上行通道。 本周（1月19日-1月23日，全文同）沪深300指数微跌0.62%，科创50指数上涨2.62%；人形机器人核心公司指数上涨0.82%，跑赢沪深300指数。周涨跌幅榜排名前五的是：新坐标（36.30%）、伟创电气（12.31%）、拓普集团（11.30%）、隆盛科技（11.12%）、日盈电子（10.60%）；周涨跌幅最后五位的是：斯菱智驱（-6.12%）、三花智控（-5.95%）、步科股份（-5.29%）、新泉股份（-4.19%）、浙海德曼（-3.15%）。本周人形机器人板块结构性走强，核心标的获得资金关注，产业主要驱动：（1） 马斯克在达沃斯宣布Optimus将于2026年底至2027年公开销售，全球人形机器人产业正驶入交付倒计时阶段；（2）“魔法原子机器人”将亮相2026年央视春晚舞台，有望大幅提升人形机器人的国民认知度及市场普及进程；（3）宇树科技披露2025年实际出货量突破5500台，量产能力和产业兑现力得到实质性验证。人形机器人行业正在跨越技术验证门槛，开启量产落地新纪元，为板块中长期上行奠定坚实基础。 相关研究报告 《聚氨酯TPU结构件：防护减震理想选择，人形机器人量产落地的“安全垫”—行业周报》-2026.1.18 《新剑传动启动上市辅导，特斯拉供应链核心资产有望迎来价值重估—行业周报》-2026.1.11 魔法原子机器人将首秀春晚，“追觅系”生态受关注（1）由追觅科技孵化的魔法原子人形机器人将亮相2026年央视春晚，以Magic Bot Z1（小人形）与Magic Dog（四足）登台亮相。春晚“零容错”的直播环境对稳定性与实时交互构成终极压力测试，本次登台展示其在运动控制与通信时延等核心技术的工程化成熟度，并有望加速人形机器人普及。（2）魔法原子作为国内具身智能领域的准独角兽企业，凭借“极客基因+产业落地”的双轮驱动模式，已迅速跻身国产人形机器人第一梯队，2026年将冲刺IPO。公司具备工程化量产经验与从算法到核心零部件的全链路整合能力，公司正通过技术降本与场景复用的核心逻辑，重新定义人形机器人的商业化路径，受益标的：模塑科技。（3）追觅科技正通过“技术同源+数据飞轮+垂直制造”的三位一体闭环，打造“通用人工智能+通用硬件平台”的结合体生态范式，构建全场景覆盖下的主动服务闭环。其将消费电子领域验证过的全球领先高速马达技术与供应链体系降维释放至机器人本体，构建起极具竞争力的成本护城河；并依托海量终端的家庭非结构化数据，实现从“单品创新”向“通用具身智能生态”的跃迁。（4）2025年人形机器人从“0-1”走向“1-10”，核心是“技术收敛”；展望2026，我们认为将走向“10-100”，核心是“量产和商业化”，应更加关注“订单和产能建设”为核心的强确定性标的。 《马斯克宏图的下一个篇章：脑机接口，2026年将启动大规模量产，有望解锁人机协同终极形态—行业周报》-2026.1.4 相关标的和公司相关标的：（1）结构件：受益标的：模塑科技、凯众股份、蓝思科技、旭升集团、 长盈精密;（2）轴承：推荐五洲新春，受益标的：万向钱潮；（3）头部总成：受益标的：蓝思科技;（4）关节总成：受益标的：拓普集团、三花智控；（5）灵巧手：推荐震裕科技、五洲新春、骏鼎达，受益标的：浙江荣泰、日盈电子、恒勃股份；（6）行星滚柱丝杠：推荐震裕科技、五洲新春，受益标的：恒立液压；（7）减速器：推荐隆盛科技；（8）电机：受益标的：金力永磁、德昌股份、恒帅股份、伟创电气、步科股份、雷赛智能；（9）电子皮肤及覆盖材料：受益标的：日盈电子、岱美股份、恒辉安防;（10）检测和标准化：推荐标的：集智股份，受益标的：双元科技。 风险提示：宏观经济波动风险；机器人量产不及预期；供应链发展不及预期。 目录 1、人形机器人板块：结构性走强，上行趋势明晰.....................................................................................................................32、魔法原子机器人春晚首秀，“追觅系”生态受关注.................................................................................................................33、走向人形机器人量产的2026，聚焦“确定性”........................................................................................................................74、风险提示....................................................................................................................................................................................9 图表目录 图1：本周人形机器人行业核心公司指数上涨0.82%................................................................................................................3图2：本周人形机器人板块跑赢沪深300....................................................................................................................................3图3：魔法原子人形机器人将亮相2026年央视春晚舞台..........................................................................................................4图4：MagicBot Z1舞台表现力卓越.............................................................................................................................................4图5：Magic Dog环境适应能力格外强悍，能在-20℃至55℃的极端温度下稳定运行..........................................................5图6：公司2025年发布的高动态小人形机器人MagicBot Z1奔跑速度突破4m/s..................................................................5图7：追觅构建全场景覆盖下的主动服务闭环............................................................................................................................6图8：人形机器人核心公司2025年涨幅前20.............................................................................................................................7图9：马斯克达沃斯宣布Optimus将于2026年底/2027年向公众销售....................................................................................7图10：特斯拉机器人2026年量产路径逐渐明朗........................................................................................................................8 表1：本周人形机器人板块新坐标涨幅最大................................................................................................................................3表2：人形机器人核心公司财务与市场表现一览........................................................................................................................8 1、人形机器人板块：结构性走强，上行趋势明晰 近期人形机器人板块指数呈震荡向上走势，量能温和放大，进入震荡上行通道。本周（1月19日-1月23日，全文同）沪深300指数微跌0.62%，科创50指数上涨2.62%；人形机器人核心公司指数上涨0.82%，跑赢沪深300指数。周涨跌幅榜排名前五的是：新坐标（36.30%）、伟创电气（12.31%）、拓普集团（11.30%）、隆盛科技（11.12%）、日盈电子（10.60%）；周涨跌幅最后五位的是：斯菱智驱（-6.12%）、三花智控（-5.95%）、步科股份（-5.29%）、新泉股份（-4.19%）、浙海德曼（-3.15%）。 本周人形机器人板块结构性走强，核心标的获得资金关注，产业主要驱动：（1）马斯克在达沃斯宣布Optimus将于2026年底至2027年公开销售，全球人形机器人产业正驶入交付倒计时阶段；（2）“魔法原子机器人”将亮相2026年央视春晚舞台，预计有望大幅提升人形机器人的国民认知度及市场普及进程；（3）宇树科技披露2025年实际出货量突破5500台，量产能力和产业兑现力得到实质性验证。人形机器人行业正在跨越技术验证门槛，开启量产落地新纪元，为板块中长期上行奠定坚实基础。 数据来源：Wind、开源证券研究所 数据来源：Wind、开源证券研究所 2、魔法原子机器人将首秀春晚，“追觅系”生态受关注 由追觅科技深度孵化的魔法原子（MagicLab）人形机器人将亮相2026年央视春晚舞台，明确将以MagicBot Z1（小人形）与Magic Dog（四足）登台亮相。春晚作为全球观看人数最多的直播节目，其对设备的“零容错”要求构成了对机器人稳定性与实时交互能力的终极“压力测试”。此次登台，不仅标志着魔法原子在运动控制算法与通信延迟等核心指标上达到了准工业级水准，更意味着国产人形机器人正式从“极客圈层”走向“国民认知”，有望加速人形机器人的市场普及。 MagicBot Z1凭借流畅优美的外形和超强运动控制能力，在舞台表现力上堪称核心担当。这款小人形机器人能精准完成连续倒地起身、跳跃越障、下腰等一系列高难度复杂动作，搭载的AI交互系统还能通过语音对话、招手示意等方式感知人类情绪，从“冰冷机械”变身“暖心伙伴”，和春晚团圆温馨的氛围完