招商局港口(00144):评级升至跑赢大市,目标价上调至27元大和证券 大和发表研究报告指，招商局港口(24.65,0.20,0.82%)（00144.HK）上半年吞吐量增长胜预期，调升评级至“跑赢大市”，目标价由23元升至27元。 公司上半年的货柜吞吐量按年升9%，主要受长三角一带、深圳西部及本港港口上升推动，海外港口吞吐量则持平。下半年管理层预期因去年高基数影响，而见增长放慢，但指珠三角及长三角等主要港口地区的吞吐量增长料强劲，除了由新联盟带动，更包括实质需求复苏，故该行调升2017-19年的吞吐量增长预测，由2%-4%提高至4%-8%。 该行又引述公司指，预期国内关税今年会升1%-2%，而海外则升3%-4%，虽然是负面影响，但因人民币贬值及转运比例增，相信能维持整体EBIT率。 该行调升2017-19年集团单位平均价格假设，按年增长由1%-2%提高至2%-3%，盈利预期调升3%-13%，以反映上半年表现。