BRILLIANCE CHI：评级升至跑赢大市,目标价上调至20元

BRILLIANCE CHI(01114):评级升至跑赢大市,目标价上调至20元瑞士信贷 瑞信发表研究报告，指华晨中国(16.66,-0.18,-1.07%)（01114.HK）今年上半年销售按年增长30%，下半年刚开始，宝马华晨于7月首周销量即按年上升74%。新一代宝马5系轿车销售按年升24%，在没有提供折扣的情况下，订单上等候名单已排至2-3个月。 该行指，由于竞争减少，宝马华晨上半年零售价折扣按半年下跌0.5%及按年下跌3%至15.2%，该行预期宝马华晨上半年投资收入将达到27亿元人民币。 基于宝马5系销售及定价较预期强劲，瑞信预期华晨中国毛利将上升，因此上调其2017至2019年盈利预测7-12%，目标价由12.8元上调至20元，评级由“中性”升至“跑赢大市”。