股指期货日报：临近交割IH存在跨期套利机会

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 临近交割IH存在跨期套利机会 总结与操作建议： 股指震荡上行，创业板直线拉升至1700高位震荡。周期股涨势告一段落落，但午后地产板块集体上涨。市场整体表现较好，成交量仍在5000亿元以上。外资表现诡异，沪股通午前迅速流入近4亿元，但最后一小时持续流出，全天流出1.9亿元。深股通稳定流入3.97亿元。 临近交割，换月基本完成，三个品种持仓量均有所减少。价差结构表现各异，IH1712平水，其余三个合约小幅升水，合约间价差极其小，仅有一个点左右。IF和IC价差表现正常，IC近月仍有25点贴水。 本周股指放量反弹，呈现多头形态走势，和大宗商品走势相得益彰，市场氛围系统性回暖。股市反复切换风格不断拉动股指。短线或仍存上行空间。但创业板尾盘回落，考虑到资金情绪，做多力量并未显示出足够的坚定。IH极小的价差结构提供了投资机会，可做多IH1708做空IH1709获得价差分散收益，预期收益20点，风险在于市场风格转向，IH转为升水结构。 评级：震荡 股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 作者： 宏观与金融组 相阳 执业编号：F3009863 资格：CIIA 联系方式：010-68578169 / xiangyang@foundersc.com 成文时间：2017年7月20日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 沪深300 3725.14 3750.19 3723.07 3747.88 0.49 0.73 14241003900 IF当月 3728.80 3747.80 3723.20 3747.20 3740.20 0.84 0.65 0.66 10047.00 6100 -6985.00 IF次月 3721.80 3733.00 3708.20 3733.00 3726.60 0.84 0.67 0.67 10020.00 17736 5516.00 IF当季 3707.60 3725.00 3697.20 3721.80 3718.20 0.93 0.83 0.75 2094.00 13025 726.00 IF下季 3674.40 3695.00 3668.40 3695.00 3689.20 0.99 0.83 0.72 400.00 3264 55.00 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 上证50 2653.38 2666.04 2643.64 2665.45 0.28 0.84 3758073300 IH当月 2662.80 2672.60 2647.00 2670.00 2664.00 0.66 0.44 0.96 7540 4591 -4960 IH次月 2659.00 2669.80 2643.00 2668.60 2662.80 0.72 0.50 1.01 7508 11551 3195 IH当季 2654.40 2667.80 2641.80 2667.80 2660.80 0.89 0.63 0.98 1725 7458 216 IH下季 2652.00 2665.00 2643.00 2665.00 2659.40 0.93 0.72 0.83 413 2773 160 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 中证500 6052.51 6120.19 6046.41 6099.28 0.66 1.22 9382877000 IC当月 6038.20 6099.20 6033.40 6074.00 6073.20 0.79 0.78 1.09 7763 5224 -5205 IC次月 5986.00 6049.80 5979.60 6013.60 6016.00 0.66 0.70 1.17 8084 13451 4213 IC当季 5924.80 5991.00 5921.40 5961.40 5960.20 0.76 0.74 1.18 1444 10276 102 IC下季 5801.00 5876.00 5801.00 5835.00 5840.80 0.80 0.90 1.29 420 2649 12 请务必阅读最后重要事项 第2页 0.4040-0.17991.0066-0.83480.31530.63171.95411.48400.40890.22040.23050.98830.37391.64920.7116-0.01931.08340.46770.25470.69680.63260.49300.10340.5185-0.1904-0.05390.61750.2270农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备各行业涨跌表现 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 -20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.002017-04-212017-05-212017-06-21IF基差走势近月远月当季下季 -20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.002017-04-212017-05-212017-06-21IH基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 -50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.002017-04-212017-05-212017-06-21IC基差走势近月远月当季下季 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 0500010000150002000025000300003400.00 003450.00 003500.00 003550.00 003600.00 003650.00 003700.00 003750.00 002017-06-21IF成交IF总成交（右轴）沪深300 370003800039000400004100042000430003500.00 003550.00 003600.00 003650.00 003700.00 003750.00 003800.00 002017-06-21IF持仓IF总持仓沪深300 050001000015000200002400.00 002450.00 002500.00 002550.00 002600.00 002650.00 002700.00 002017-06-21IH成交IH总成交（右轴）上证50 240002500026000270002800029000300002400.00 002450.00 002500.00 002550.00 002600.00 002650.00 002700.00 002017-06-21IH持仓IH总持仓上证50 请务必阅读最后重要事项 第4页 05000100001500020000250005700.00 005800.00 005900.00 006000.00 006100.00 006200.00 006300.00 002017-06-21IC成交IC总成交（右轴）中证500 3000031000320003300034000350005700.00 005800.00 005900.00 006000.00 006100.00 006200.00 006300.00 002017-06-21IC持仓IC总持仓中证500 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 成交持仓情况 9,500.00 0010,000.0 00010,500.0 00011,000.0 00011,500.0 00012,000.0 000A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。