资讯早班车-2026-01-22

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 全球主要商品价格涨跌互现；伦敦基本金属多数收涨，LME锡涨3.81%，LME镍涨2.05%，LME铝涨0.32%，LME锌涨0.06%，LME铜涨0.06%，LME铅跌0.20%。 二、盘前必读 1、针对欧盟新网络安全政策方案或将中国企业彻底排除出欧洲移动通信网络，外交部发言人郭嘉昆表示，敦促欧盟避免在保护主义的错误道路上越走越远。否则，中方必将采取必要措施，坚决维护中国企业合法权益。就中美是否正在考虑举行新一轮贸易谈判，郭嘉昆指出，双方应共同落实好两国元首达成的重要共识。 2、Wind数据显示，1月21日，国内商品有37个品种基差为正值，32个品种基差为负值。其中，沪镍、生猪、郑棉基差最大，现货较期货分别升水2160.00元/吨、1610.00元/吨、1284.00元/吨；沪锡、丁二烯橡胶、国际铜基差最小，现货较期货分别贴水21420.00元/吨、2215.00元/吨、1430.71元/吨。 3、格陵兰岛危机峰回路转。美国总统特朗普宣布，已与北约秘书长吕特就格陵兰岛问题达成协议框架。如果这项方案最终得以落实，将对美国和所有北约成员国都大有裨益。特朗普表示，将不会实施原定于2月1日生效的关税措施。受此消息影响，美股直线拉升，三大股指均涨超1%；现货白银跳水，一度跌超4%。欧盟委员会发言人表示，欧盟领导人紧急峰会将按计划于当地时间1月22日晚间举行。 4、英伟达CEO黄仁勋在达沃斯论坛发表讲话指出，人工智能已开启人类历史上规模最大的基础设施建设，总投入预计将达数万亿美元，目前需要更多的能源、土地和熟练工人。黄仁勋认为，AI不会简单地取代人类工作，而是会通过自动化任务创造更高价值的就业。 金属 1、在地缘局势紧张加剧、市场风险规避情绪高涨背景下，现货黄金以及黄金和白银期货价格20日大幅上涨，再创历史新高。21日，国内金饰价格也持续上涨，多家品牌金饰克价逼近1500元，部分品牌金饰克价突破1500元。 2、在黄金价格一路上扬的背景下，多家已披露2025年度业绩预告的黄金产业链上市公司，去年业绩均有亮眼表现。分析师表示：2025年全球黄金价格上涨，受到多重因素的驱动。黄金产业链上游开采与回收、中游交易与精炼、下游投资与零售等环节在2025年价格涨势中均有受益。2026年，产业链企业应根据市场进一步优化战略布局。 3、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，1月20日，铝库存507175吨，增加24175吨，变动量创逾2个月新高；锡库存7210吨，创逾2年新高，增加250吨，变动量创逾2个月新高；铜库存159400吨，创逾1个月新高，增加3100吨，变动量创逾2个月新高；铅库存222650吨，减少2925吨；锌库存111850吨，减少450吨；镍库存284664吨，减少72吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零10个月低位，变动量创逾2个月新高；钴库存121吨，持稳于逾1年零2个月低位，变动量创逾2个月新高。 4、泰国央行行长：将于1月29日推出黄金交易规则，将把黄金每日交易限额设定为5000万泰铢或1亿泰铢。 5、力拓2025年全年集团旗下合并铜产量为88.3万吨，同比增长11%；公司皮尔巴拉铁矿石发运量为3.262亿吨，同比下滑1%。此外，2025年公司皮尔巴拉铁矿石产量为3.273亿吨。2025年力拓铝土矿产量为6240万吨，同比增长6%；氧化铝产量为760万吨，同比增长4%；电解铝产量为338万吨，同比增长3%。 6、国际铅锌研究小组（ILZSG）称，11月全球铅市场供应过剩局面收窄。 煤焦钢矿 1、海关总署最新数据显示，2025年12月份，中国进口动力煤（非炼焦煤）4482.73万吨，同比增长7.66%，环比增长34.53%。2025年12月份，全国出口煤炭42万吨，同比下降31.8%，环比下降4.55%。 2、最高法发布关于审理矿产资源纠纷案件适用法律若干问题的解释，对矿业权出让合同的生效和解除；未设置矿业权勘查、开采合同的效力；特殊区域内勘查、开采合同的效力；矿业权转让、作价出资、抵押，合作勘查、开采等流转合同的效力；越界勘查、开采的损失范围；涉公共利益建设项目压覆矿产资源的补偿责任及其范围等作出规定。 3、日本财务省：12月动力煤进口量为934.5万吨，同比下降14.7%；12月初步原油进口量同比下降1.5%；12月日本液化天然气（LNG）进口量为653.8万吨，同比增长2.8%。 能源化工 1、美国天然气期货自去年12月以来首次触及5美元关口，日内涨幅现为28%。2、美国总统特朗普：我们与委内瑞拉相处得非常好；将按市价出售部分委内瑞拉石油，留存其余份额。3、消息人士称，美国能源部长在达沃斯会议上告诉石油企业高管，委内瑞拉石油产量在短期内至中期内可较目前的日产90万桶提高30%。4、消息人士称，俄罗斯黑海港口图阿普谢在12月31日遭无人机袭击后暂停燃油出口两周，目前已恢复出口。5、印度信实工业集团在暂停采购一个月后，将于2月恢复购买俄罗斯石油。6、联合组织数据倡议数据显示，11月沙特阿拉伯原油库存减少179.1万桶，至1.46994亿桶。 农产品 1、马来西亚棕榈油委员会：2月棕榈油价格预计将维持在每吨4000至4300林吉特区间内：市场关注供应和出口需求变化。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，1月21日以固定利率、数量招标方式开展了3635亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量3635亿元，中标量3635亿元。Wind数据显示，当日2408亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1227亿元。 要闻资讯 1、住建部部长倪虹表示，今年在城市更新方面，重点是抓好三件事。一是持续推进城镇老旧小区的改造。二是全面推进完整社区建设。三是开展城市小微公共空间的改造，增加群众身边的社区公园、口袋公园。今年将着力稳定房地产市场，下一步，重点是有序搭建房地产开发、融资、销售等基础性制度。在房地产开发上，做实项目公司制，在房地产融资上，推行主办银行制，在商品房销售上，要推行现房销售制，实现“所见即所得”。 2、美国贸易代表格里尔在达沃斯表态称，希望与中国进行另一轮潜在贸易谈判。外交部发言人郭嘉昆对此表示，中美双方应该共同落实好两国元首达成的重要共识，为中美经贸合作与世界经济注入更多的稳定性和确定性。 3、针对欧盟新网络安全政策方案或将中国企业彻底排除出欧洲移动通信网络，外交部发言人郭嘉昆表示，敦促欧盟避免在保护主义的错误道路上越走越远。否则，中方必将采取必要措施，坚决维护中国企业合法权益。就中美是否正在考虑举行新一轮贸易谈判，郭嘉昆指出，双方应共同落实好两国元首达成的重要共识。 4、财政部发布《关于全面推行财政电子票据跨省报销工作的通知》，在前期试点的基础上，决定全面开展财政电子票据跨省报销工作。通知明确，各省份监制的财政电子票据，均须实行全国统一式样、编码规则和电子票据数据标准，并按要求实时接入全国财政电子票据公共服务平台，全面纳入跨省报销范围。 5、中国人民银行召开2026年支付结算工作会议。会议要求，2026年支付结算工作要紧密围绕“十五五”规划和金融强国建设目标，推动现代化支付体系高质量发展。加快建设人民币跨境支付体系，推进跨境支付互联互通，推动跨境支付体系多元化、多层次发展。严格实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管，充分发挥行政、自律互补作用，塑造合规致远的行业健康生 态。常态长效做好优化支付服务工作，扎实推进支付普惠，提供便捷安全的支付服务。提升支付系统服务质效，以创新推动行业提质升级。 6、财政部等三部门发布公告，将创新企业CDR试点阶段有关税收政策延期至2027年12月31日。期间，对个人投资者、公募基金转让创新企业CDR取得的差价所得或差价收入，暂免征收所得税或增值税；对股息红利所得实施差别化个人所得税政策。 7、为整治政府采购领域“内卷式”竞争，形成优质优价、良性竞争的市场秩序，财政部发布通知，推动解决政府采购异常低价问题，自2026年2月1日起施行。 8、上海市统计局公布数据，2025年，上海市实现地区生产总值56708.71亿元，按不变价格计算，同比增长5.4%，GDP增速高于全国。据上海发展改革研究院统计，上海经济总量首次位居全球城市第五。 9、2025年北京GDP突破5万亿元大关。根据地区生产总值统一核算结果，2025年北京实现地区生产总值52073.4亿元，按不变价格计算，比上年增长5.4%。 10、央行广东分行透露，根据要求，广东市场利率定价自律机制按照因城施策原则，结合当地房地产市场形势变化及各城市政府调控要求，将广东省（不含深圳）的商业用房（含“商住两用房”）购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%，自2026年1月21日起执行。另外，在政策下限基础上，辖内各商业银行可按照市场化、法治化原则，结合自身经营情况、客户风险状况等因素，合理确定每笔商业用房购房贷款具体首付款比例。 11、银行间市场交易商协会通报，2025年查处了多类新型违规行为，及时遏制破窗效应，首次查处金融债低价承销违规，防范承销发行“内卷式”竞争。全年作出自律处分143家（人）次，涉及机构108家，对79家机构轻微违规予以自律管理措施。 12、大额存单利率步入“0字头”时代，银行正通过“短期化、高门槛、低利率”的组合策略开启负债端深度调整。2026年开年，超40家银行发布的首 期产品显示，1年期以下利率普遍跌破1%，3年期多低于2%，5年期近乎绝迹，而百万元起存门槛产品悄然浮现。 13、中国保险行业协会近日公布，最新一期普通型人身险产品预定利率研究值为1.89%。业内人士表示，这未触发预定利率最高值（目前为2.0%）比研究值“连续2个季度高25个基点及以上”的调整条件，传统险产品预定利率上限2.0%尚无需调整。结合利率趋势预期，今年保险产品预定利率有望维持现状，年内或将不“降息”。 14、1月21日，“21万科02”展期议案获得债券持有人会议审议通过，这是万科首笔完成展期的债券，债券规模11亿元。同样寻求展期的“22万科MTN004”和“22万科MTN005”持有人会议也已经召开，两只债券同样包括与“21万科02”类似的展期方案。根据前期披露的议案，本次获得审议通过的展期议案包括固定兑付安排、回售部分债券兑付以及付息、提供增信措施。其中固定兑付金额为不超过10万元，回售部分债券本金、利息的40%于1月30日兑付，剩余60%展期1年，另提供万科持有的对项目公司武汉万云房地产有限公司、西咸新区科筑置业有限公司的应收款质押作为增信担保措施。 15、格陵兰岛危机峰回路转。美国总统特朗普宣布，已与北约秘书长吕特就格陵兰岛问题达成协议框架。如果这项方案最终得以落实，将对美国和所有北约成员国都大有裨益。特朗普表示，将不会实施原定于2月1日生效的关税措施。受此消息影响，美股直线拉升，三大股指均涨超1%；现货白银跳水，一度跌超4%。欧盟委员会发言人表示，欧盟领导人紧急峰会将按计划于当地时间1月22日晚间举行。 16、最新调查显示，多数经济学家预计，美联储将在本季度维持基准利率不变，并可能在美联储主席鲍威尔任期于5月结束前继续按兵不动。这一判断较上月出现明显转向，当时多数受访者仍预计3月前至少会降息一次。不过，多数经济学家仍预计今年晚些时候将至少出现两次降息。 17、美国众议员David Schweikert的《每日债务监测报告》显示，过去一年，美国国债总额以每秒71884.09美元的速度增长，截至2026年1月9日，已达38.4万亿美元。另据彼得森基金会数据计算，截至1月15日的12个月，美国国债增加约2.25万亿美元。 18、日本第二大银行三井住友金融集团全球市场负责人永田有宏表示，由于海外回报吸引力减弱，该银行的重点已果断回归日本债券。1月21日，日本长期国债强势反弹，30年期国债收益率一度下跌16.5个基点，40年期国债收益率下跌22个基点。 19、【债券重大事件】海南省旅游投资