板块点评原文转发dc电子PCB今日调整点评持

电子） PCB今日调整点评：持续推荐 传言正交背板进展不顺：部分来源反馈正交背板测试结果不及预期，Rubin Ultra的正交背板存在一定的不确定性，带动上午明显回调。 观点 1正交背板方案不会取消Kyber方案早已确立，正交背是核心方案：Nvida表示2027年实现单平台容纳576颗GPU，也就是Rubin （板块点评）（原文转发：dc电子） PCB今日调整点评：持续推荐 传言正交背板进展不顺：部分来源反馈正交背板测试结果不及预期，Rubin Ultra的正交背板存在一定的不确定性，带动上午明显回调。 观点 1正交背板方案不会取消Kyber方案早已确立，正交背是核心方案：Nvida表示2027年实现单平台容纳576颗GPU，也就是Rubin Ultra 。 由于采用垂直堆叠计算托盘设计，正交背板路线确立，英伟达在2025年GTC大会就向公众展示了正交背板。 最近2026年1月6日的CES大会上，#英伟达展出的也是正交背板为中介的Kyber 2正交背板进度稳步推进正交背板目前处于二次送样阶段，国内厂商处于反馈靠前，目前处于产品验证阶段！主要方案为78层M9 Q 布方案，同时PTFE方案等方案也在进行，可见重视程度。 按照产业信息反馈，目前Feynman看到是背板方案，正交背板确立后，英伟达单机柜PCB价值量翻倍提升。 AI芯片5年复合增长率（CAGR）至50%以上，PCB与GPU出货线性相关，同时单卡价值量加速提升方向不变，看到PCB未来三年需求高增，供给严重不足，不必过度担忧短期扰动。 过去一个月的密集调研，产业内铜箔、布等环节高度紧缺，PCB产出供需缺口持续拉大，#头部PCB公司都在担忧产能不足问题，同时，2027年估值处于15倍以内，这并不包含正交背板的隐含预期。 持续推荐PCB