美股存储继续强势创新高以存代算大趋势0121推理时代存储是

推理时代存储是核心瓶颈，存力之争的时代已经到来

核心观点

• 以存代算成为大趋势：海外厂商对存储投资的信心和决心显著提升，表明存储在AI推理时代的重要性日益凸显。
• 存储直接决定效率和结果：在应用商业化落地阶段，存储性能直接影响推理任务的效率和最终结果。
• Kv cache线性增长：随着推理端上下文数据量的增加，Kv cache呈线性增长趋势，Agent商业化落地阶段需要更强的上下文记忆能力。

技术挑战与解决方案

• GPU+HBM的局限性：现有GPU+HBM方案在处理任务和效率上存在限制。
• 结构化内存与内存池化（CXL）：结构化内存和内存池化技术成为必要选择，以满足AI对算力、长记忆和强推理的需求。

研究结论

• AI对算力、长记忆和强推理的需求：AI推理时代，AI系统对算力、长记忆和强推理能力的需求显著增加。
• 核心关注领域：
  • 原厂：美光、海力士、三星。
  • 存储模组：闪迪、香农芯创、开普云、德明利。
  • 芯片：帝科股份（Q4利润超预期，CXL）。
  • CPU：海光信息、禾盛新材。
  • 设备&封测材料：雅克科技、佰维存储、长电科技、华源控股。