美国洁净室供需严重错配持续看好具备赴美潜力的洁净室龙头此前

此前美光于26Q1电话会首次将洁净室写进HBM扩产瓶颈清单，并表示全球各地洁净室交付周期明显拉长，显示洁净室产能存在较大供给缺口。 目前除大陆地区外，其他区域均存在不等程度洁净室供需错配，其中美国错配程度极其严重： 全球洁净室产能集中于中国大陆以及台湾，但美国等需求方因限制大陆进口，导致大陆产能无法输出。 此前美光于26Q1电话会首次将洁净室写进HBM扩产瓶颈清单，并表示全球各地洁净室交付周期明显拉长，显示洁净室产能存在较大供给缺口。 目前除大陆地区外，其他区域均存在不等程度洁净室供需错配，其中美国错配程度极其严重： 全球洁净室产能集中于中国大陆以及台湾，但美国等需求方因限制大陆进口，导致大陆产能无法输出。 目前剔除大陆主体，估算台湾汉唐/益科德/台湾亚翔/台湾圣晖可分派美国人数合计约600人。 2洁净室项目人均产值约500万/人，若项目单体规模较大可达1000万/人，即600人可供实现美国区域建设产值约30-60亿元。 3目前仅台积电项目总投资需求已超1000亿美元（后续或继续增加），按洁净室15%占比估算对应建设需求已达1050亿人民币，5年建设周期对应每年210亿。 此外还有美光、海力士、英特尔等扩产建设需求。 若不引入大陆地区产能，后续美国洁净室供应将严重紧缺。 产能紧缺态势下，台资洁净室赴美进程预计显著提速，签证、业务主体等问题预计可通过台积电与美政府协商、购买当地壳资源等方式加快解决。 亚翔集成（台积电、美光等洁净室核心供应商）、圣晖集成（台资洁净室龙头，母公司已设立北美分公司）。