北交所策略专题报告：开源证券自建电厂成美国AIDC趋势，北证电力设备与特种材料迎机遇

2026年01月18日 ——北交所策略专题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师）zhuhaibin@kysec.cn证书编号：S0790522080007 余中天（分析师）yuzhongtian@kysec.cn证书编号：S0790525050003 AIDC自建电厂成趋势，关注北交所上游电力设备与特种材料机遇 面对指数级增长的算力需求与老化缓慢的公共电网之间日益尖锐的矛盾，以OpenAI、xAI、谷歌为代表的头部AI实验室，正集体选择绕开公共电网，在数据中心园区内自建燃气发电厂。北交所内电力设备相关标的共有14家，截至2026年1月16日总市值达到445.17亿元，包括广信科技、民士达、聚星科技、宏远股份、球冠电缆、胜业电气、科润智控、灿能电力、亿能电力、雅达股份、晨光电缆、派诺科技、格利尔、太湖远大。关注如广信科技、民士达等稀缺性标的。广信科技（920037.BJ）是绝缘纤维材料及其成型制品的专业供应商，为国内少数具备750kV及以上超/特高压等级绝缘纤维材料产品生产能力的企业之一。民士达（920394.BJ）为国内第一家芳纶纸自主制造商，截至2023年4月，民士达芳纶纸产品的全球市场占有率居于第二位，仅次于美国杜邦公司，已成为“国家级制造业单项冠军示范企业”、国家级专精特新“小巨人”企业。 北证行业：信息技术本周平均涨跌幅+4.16% 本周高端装备、信息技术、化工新材、消费服务、医药生物五大行业平均涨跌幅分别为+2.46%、+4.16%、+1.03%、+2.03%、+0.89%。高端装备行业本周市盈率中值升至39.4X，信息技术行业本周市盈率中值升至84.0X，化工新材行业本周市盈率中值升至42.3X，消费服务行业本周市盈率中值升至48.9X，医药生物行业本周市盈率中值降至34.6X。 相关研究报告 《农大科技（920159.BJ）：“农肥单项冠军”尽享国产替代与成长双击—北交所新股申购报告》-2026.1.17 《12寸半导体硅片小巨人，高端产能爬坡引领国产替代突破—新三板公司研究报告》-2026.1.16 科技新产业：三大科技新产业市盈率TTM中值均上升 北交所科技新产业159家企业中121家上涨，区间涨跌幅中值为+1.55%，亿能电力+33.47%，流金科技+33.20%，天润科技+13.99%，同辉信息+13.86%，科润智控+12.14%位列涨幅前五。159家企业的市盈率中值由43.6X升至44.3X。总市值由5333.25上升至5464.17亿元，市值中值由23.94上升至24.39亿元。智能制造产业市盈率TTM中值升至43.0X。电子产业市盈率TTM中值升至46.5X。汽车产业市盈率TTM中值降至34.1X。信息技术产业市盈率TTM中值升至97.1X。 《深耕CPO光电共封装与高端光通信，绑定龙头畅享AI资本开支红利—北交所首次覆盖报告》-2026.1.15 公告：广信科技募投增加超/特高压电气绝缘新材料项目 中裕科技：签订了《管路系统采购合同》，合同总价款人民币48,807,820.50元。晟楠科技：通过高新技术企业重新认定。广信科技：公司拟将原“电气绝缘新材料扩建项目”全部未使用资金及“研发中心建设项目”部分资金，合计1.367亿元变更用于“超/特高压电气绝缘新材料产业园建设项目”。邦德股份：2项《实用新型专利证书》：一种微通道喷锌铝扁管生产用的数控缩口机、一种窄距四孔型平行流喷锌铝扁管挤压模具。西磁科技：通过高新技术企业重新认定。公司研究院被认定为浙江省企业研究院。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。 目录 1、自建电厂已成美国AIDC趋势，关注北证电力设备新机遇.................................................................................................32、北证行业：信息技术本周平均涨跌幅+4.16%........................................................................................................................83、科技新产业：三大科技新产业市盈率TTM中值均上升....................................................................................................114、公告：广信科技募投增加超/特高压电气绝缘新材料项目..................................................................................................155、风险提示..................................................................................................................................................................................16 图表目录 图1：2025年12月19日2025全球AIDC电气技术变革研讨与展望峰会在上海落幕.........................................................3图2：弗吉尼亚州2024年出现电网短路故障导致该地区数据中心同时脱网事故..................................................................4图3：2025前三季度广信科技实现营收+41.35%；归母净利润+91.95%..................................................................................6图4：2025Q1-3民士达营收+21.77%，归母净利润+28.88%.....................................................................................................7图5：北交所信息技术本周平均涨跌幅+4.16%...........................................................................................................................8图6：电力设备二级行业标的本周涨跌幅+5.02%.......................................................................................................................8图7：亿能电力等涨跌幅排名前三...............................................................................................................................................8图8：半导体制造二级行业标的本周涨跌幅+10.01%.................................................................................................................9图9：流金科技等涨跌幅排名前三...............................................................................................................................................9图10：纺织制造二级行业标的本周涨跌幅+6.19%.....................................................................................................................9图11：民士达等涨跌幅排名前三..................................................................................................................................................9图12：专业服务二级行业标的本周涨跌幅+4.33%...................................................................................................................10图13：中设咨询等涨跌幅排名前三...........................................................................................................................................10图14：生物制品二级行业标的本周涨跌幅+3.32%...................................................................................................................10图15：康乐卫士等涨跌幅排名前三...........................................................................................................................................10图16：北交所科技新产业121家上涨，区间涨跌幅中值为+1.55%.......................................................................................11图17：159家企业的市盈率中值由43.6X升至44.3X（家）..................................................................................................11图18：总市值由5333.25上升至5464.17亿元（单位：家）..................................................................................................12图19：北交所智能制造产业PE TTM中值升至43.0X.............................................................................................................13图20：亿能电力等市值涨跌幅居前..........................................................................................