资讯早班车-2026-01-16

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、央行初步统计，2025年，我国社会融资规模增量累计为35.6万亿元，比上年多3.34万亿元；人民币贷款增加16.27万亿元。2025年12月末，社会融资规模存量同比增长8.3%，广义货币供应量M2同比增长8.5%，明显高于名义GDP增速；人民币贷款余额272万亿元，同比增长6.4%，还原地方化债影响后，增速在7%左右，信贷支持力度持续较强。 2、为更好发挥结构性货币政策工具的激励作用，引导金融机构加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，中国人民银行决定：自2026年1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。下调后，3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别为0.95%、1.15%和1.25%，再贴现利率为1.5%，抵押补充贷款利率为1.75%，专项结构性货币政策工具利率为1.25%。 3、人民银行新闻发言人、副行长邹澜在国新办新闻发布会上表示，从今年看，降准降息还有一定空间。从法定存款准备金率看，目前金融机构的法定存款准备金率平均为6.3%，降准仍然还有空间。从政策利率来看，外部约束方面，目前人民币汇率比较稳定，美元处于降息通道，汇率不构成很强的约束；内部约束方面，2025年以来，银行净息差已经出现企稳迹象，2026年还有规模较大的3年期及5年期的长期存款到期，此次下调各项结构性货币政策工具利率都有助于降低银行付息成本，稳定净息差，降息创造一定空间。 4、上期所公告，自2026年1月15日（星期四）收盘结算时起，交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下：锡期货合约的涨跌停板幅度调整为11%，套保持仓交易保证金比例调整为12%，一般持仓交易保证金比例调整为13%。关于交易保证金比例和涨跌停板幅度的其他事项按《上海期货交易所风险控制管理办法》及相关业务规则执行。 5、Wind数据显示，1月15日，国内商品有37个品种基差为正值，32个品种基差为负值。其中，沪镍、沪锡、郑棉基差最大，现货较期货分别升水5190.00元/吨、3000.00元/吨、1297.00元/吨；丁二烯橡胶、苹果、国际铜基差最小，现货较期货分别贴水2315.00元/吨、1607.00元/吨、1104.07元/吨。 6、商务部举行例行新闻发布会，商务部新闻发言人何咏前在回答关于中国与欧盟电动汽车案的有关提问时说，2026年1月12日，中欧同步宣布电动汽车案经多轮磋商达成积极成果，受到国内外各界高度关注。中欧业界对此“高度欢迎并完全赞同”，认为电动汽车案“软着陆”将显著提振市场信心，为中欧汽车贸易投资合作注入新的动力。有欧盟政治家评价，这是朝着建立可持续中欧贸易关系迈出的积极一步，表明通过伙伴关系解决贸易分歧仍具可行性。 金属 1、1月15日，国内外白银期价盘中均创出历史新高。其中，沪银期货主力2604合约价格创出23688元/千克高点，纽约商品交易所白银期货主力3月合约价格创出93.7美元/盎司高点。当前国际金价突破4600美元/盎司、国内金饰价格飙升至1438元/克的历史峰值。 2、全市场首只千亿元级黄金ETF出现。截至1月14日，华安易富黄金交易型开放式证券投资基金份额为101.62亿份，规模首次突破千亿元大关，达1007.62亿元。Wind资讯数据显示，自2025年以来，华安黄金ETF规模快速增长。 3、世界黄金协会发文称，12月贵金属大涨但走势分化：白银铂金的变动显示出政策驱动型特征，黄金温和上行。贵金属价格“雷鸣”般的全线飙升推动该板块实现45年来未见的同比回报水平。此轮涨势的最后一波冲高，尤其是黄金以外的贵金属更多受到政策面与短期市场供应收紧的影响。2025年金价共计53次刷新历史记录，推动全球投资者以前所未有的资金规模配置实物黄金ETF，北美地区为主要驱动力；全年的全球黄金ETF流入规模激增至890亿美元；全球黄金ETF资产管理总规模(AUM)增长至5590亿美元，双双刷新历史纪录。总持仓攀升至4025吨的历史峰值。 4、波兰央行行长格拉平斯基：我想将黄金储备增加至700吨。 5、伦敦金属交易所三个月期铅涨至每吨2102美元，创2025年3月以来的最高水平。 6、SPDR黄金信托公告称，截至1月15日，其黄金持仓量增加0.05%（折合0.57吨），持仓总量升至1074.80吨。 7、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，1月14日，铅库存211400吨，创逾2个月新低，减少3800吨；铝库存490000吨，创逾2个月新低，减少2000吨；铜库存141125吨，减少500吨；镍库存285282吨，创逾7年零7个月新高，增加624吨；锡库存5925吨，减少5吨；锌库存106700吨，减少25吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零10个月低位；钴库存123吨，持稳于逾1年零2个月低位。 能源化工 1、1月15日，美油主力合约收跌。美国能源部长赖特表示委内瑞拉的石油产量将拉低油价，同时美国完成首批委内瑞拉石油销售，价值5亿美元。中东地缘紧张情绪降温，伊朗供应担忧缓和，市场对地缘风险溢价的炒作消退。美国EIA数据显示上周原油库存增加339.1万桶，远超预期的减少168.2万桶，库存的意外大增加剧了市场对供应过剩的担忧。 2、国家电网宣布，“十五五”期间公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，用于新型电力系统建设。“十五五”期间，国家电网经营区风光新能源装机容量预计年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%。 3、欧盟网站公布的消息显示，自2月1日起，欧盟将把俄罗斯石油的价格上限从每桶47.60美元下调至44.10美元。在此价格上限之上的俄罗斯石油，欧盟企业将不得参与其运输及提供相关服务。欧盟对俄罗斯石油的价格上限最初于2022年12月设定为60美元，但在2025年9月3日降至47.60美元。 4、一位美国政府官员透露，美国已完成首批委内瑞拉石油的销售。这笔交易价值5亿美元，该官员补充说，预计未来几天和几周还将进行更多石油销售。 5、俄罗斯财政部：2025年俄罗斯国家来自石油和天然气销售的预算收入为848亿卢布，而2024年为11.13万亿卢布。 6、石油行业消息人士称，委内瑞拉国有石油公司委内瑞拉国家石油公司的欧洲合作伙伴，包括雷普索尔（Repsol）和莫雷尔-普罗（Maurel&Prom），正在申请美国许可证和授权，以便出口委内瑞拉石油。 7、巴西国家石油公司报告称，2025年其油气总产量达299万桶油当量/日，也超出其自身设定的目标。 农产品 1. 1月上旬流通领域农产品价格：生猪（外三元）环比上涨6.84%报12.5元/千克，创2025年9月中旬以来新高；大豆环比下跌2.12%报4175.3元/吨，创2025年4月上旬以来新低。 2、国际谷物理事会将2025/26年度世界玉米作物产量预期上调1500万吨，至13.13亿吨。 3、气象学家称，1月大部分时间干燥的天气可能会影响阿根廷的玉米产量。 4、北美可可协会称，北美第四季度可可豆研磨量同比增长0.35%，至103,117公吨。 5、巴西国家农业委员会：巴西大豆种植面积为4,867万公顷，上月为4,894万公顷。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，1月15日以固定利率、数量招标方式开展了1793亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1793亿元，中标量1793亿元。Wind数据显示，当日99亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1694亿元。 2、央行：2025年各项公开市场操作累计净投放6万亿元，其中净买入国债1200亿元。同时人民银行也在推进其他的一些改革措施。随着货币政策工具箱的不断丰富，可以更好地根据需要和市场运行情况，搭配使用各种工具， 完善基础货币投放和操作工具定价机制，并加强货币政策操作的信息披露，增强政策透明度。 要闻资讯 1、央行打出“组合拳”支持经济高质量发展。其中包括：下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点；合并使用支农支小再贷款与再贴现额度，增加支农支小再贷款额度5000亿元，总额度中单设1万亿元民营企业再贷款，重点支持中小民营企业；科技创新和技术改造再贷款额度增加4000亿元并扩大支持范围；拓展碳减排支持工具支持领域；将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%。央行表示，今年降准降息还有一定空间。 2、2025年我国社会融资规模增量累计为35.6万亿元，比上年多3.34万亿元；全年人民币贷款增加16.27万亿元，人民币存款增加26.41万亿元。2025年12月末，广义货币（M2）余额340.29万亿元，同比增长8.5%，全年净投放现金1.31万亿元。 3、财政部、税务总局发布公告，自2026年1月1日起至2027年12月31日止，对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税。上述暂免征收企业所得税的范围不包括境外机构在境内设立的机构、场所取得的与该机构、场所有实际联系的债券利息。 4、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《在中央城市工作会议上的讲话》。文章强调，要以推进城市更新为重要抓手，大力推动城市结构优化、动能转换、品质提升、绿色转型、文脉赓续、治理增效。文章部署了城市工作7个方面的重点任务。 5、国务院总理李强同加拿大总理卡尼举行会谈。李强指出，中方愿同加方加强发展战略对接，继续恢复和推进各领域各层级交往，促进双边贸易稳定增长，提升贸易便利化水平。会谈后，两国总理共同见证签署经贸、海关等多项合作文件。 6、商务部部长王文涛表示，2026年商务部将坚持惠民生和促消费紧密结合，坚持“政策+活动”双轮驱动，释放服务消费、商品消费和下沉市场消费潜力活力，将在“三个聚焦”上下功夫。“三个聚焦”具体为：聚焦重点和潜力 领域，培育服务消费新增长点；聚焦新赛道和线下实体，优化实施消费品以旧换新政策；聚焦“三个区域”，激发下沉市场消费潜力。 7、2026年全国外资工作会议暨重点外资项目工作专班会议在京召开。会议强调，要把稳外资工作与扩大内需、提振消费、科技创新等各项经济工作贯通起来综合施策，积极支持外资企业参与提振消费行动。 8、金融监管总局部署2026年监管工作重点任务。要有力有序有效推进中小金融机构风险化解。着力处置存量风险，坚决遏制增量风险，牢牢守住不“爆雷”底线。推动城市房地产融资协调机制常态化运行，助力构建房地产发展新模式。 9、国务院国资委召开地方国资委负责人会议，部署2026年重点任务。会议强调，着力强化国有企业科技创新主体作用，培育科技领军企业，加快成果转化应用，培育良好创新生态；着力推进国有经济布局优化和结构调整，紧紧围绕推动国有资本“三个集中”，优化提升传统产业，打造新兴支柱产业；着力实施进一步深化国资国企改革方案，完善中国特色现代企业制度，健全市场化经营机制。 10、据中指研究院监测，2025年全国各地公示拟使用专项债收回收购存量闲置土地的数量超5500宗，总土地金额超7500亿元。其中多省市已发行相应专项债券合计超3000亿元，约占拟收储总规模的40%。 11、近日，不少银行员工在社交平台“晒”起存款赠礼活动。与此同时，多家中小银行悄然上浮定期存款利率，以“让利”方式吸引储户。不过，对比往年，今年中小银行存款利率上浮幅度较为克制。 12、央行上海总部发布数据显示，截至2025年12月末，境外机构持有银行间市场债券3.46万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2%。 13、针对万科两笔合计57亿元到期中期票据，召集人发布持有人会议议案，提出包含本金展期至2026年底、最高提前兑付40%本金在内的四套方案，并由万科提供项目公司应收款质押增信。 14、美国白宫发布声明称，美国将从1月15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%进口从价关税。英伟达H200芯片和超威半导体 MI325X均在此次加征关税范围内。用于数据中心、研发、维修和公共部门等领域的半导体产品不在此次加征关税范