东吴电新固态电池工信部加快技术突破产业链催化持续升温事件

观点重申：固态电池进入路试阶段，产业链进展快于预期。

固态电池进展快于市场预期，此前车规级电芯+中试线提前半年落地，今年年初红旗天工06车型试制下线，标志着样车测试提前半年开启，后续有望看到广汽、上汽、阿维塔、奇瑞等车企的相关进展。整体看，固态电池2026年进入关键期，本月将进行电芯端第2轮送样，若顺利将步入pack端测试，2026年中后建成GWh级量产线，并开启密集路试，2027年商业化示范性运营，并逐渐细分场景小规模应用，2030年预计大规模商业化，此外固态电池适配太空航天领域，行业开启万亿级市场。

#关注工信部申报名录情况、及卫蓝新能源IPO后续节点。

在股价方面，固态核心标的调整较为充分，有望在春季躁动期开启新一轮行情。后续重要事件看：①宁德时代的双核架构，有望大幅提前商业化节点，建议关注固态电池新车型，有望在Q1亮相工信部申报名录；②卫蓝新能源启动IPO辅导，有望在2026年在创业板上市，成为A股市场“固态电池第一股”。

此外，近期头部电池厂开启产业链投资，与核心电解质+设备厂商签署合作协议，有望带来持续的beta催化！

投资建议：

• 第一条线推荐壁垒最高的电池环节，首推#宁德时代，关注国轩高科，金龙羽等；
• 第二条线推荐设备端，推荐#先惠技术，#纳科诺尔，#先导智能，关注#宏工科技，#利通科技，#灵鸽科技，联赢激光，利元亨，松井股份等；
• 第三条线推荐材料端，首推硫化锂+电解质，推荐#上海洗霸，#厦钨新能，#当升科技，华盛锂电，关注#博苑股份，海辰药业，其次推荐天奈科技，容百科技，天赐材料，恩捷股份等；
• 第四条线推荐新技术，关注中一科技，英联股份，#远航精密等。

风险提示：新技术进展不及预期。