DBJX人形机器人200e恒辉安防的20260115为什

为什么看200e：主业30e，皮肤衣30e，皮肤裤30e，腱绳50e，皮肤手套60e，合计200e；#200e只是恒辉未来市值的下限，加上传感器产品上限看300e+。 市场预期差①答案是肯定的。 我们一直认为皮肤衣是机器人的必要组件，#是电子皮肤集成的最佳载体，是一个重要的产业新方向，从之前特斯拉相关岗位招聘 【DBJX|人形机器人】200e恒辉安防的20260115 为什么看200e：主业30e，皮肤衣30e，皮肤裤30e，腱绳50e，皮肤手套60e，合计200e；#200e只是恒辉未来市值的下限，加上传感器产品上限看300e+。 市场预期差①答案是肯定的。 我们一直认为皮肤衣是机器人的必要组件，#是电子皮肤集成的最佳载体，是一个重要的产业新方向，从之前特斯拉相关岗位招聘以及各家相继推出穿衣服的机器人产品可以验证。 市场预期差②短中期很高，长期竞争在所难免。 我们一直强调皮肤衣的#核心壁垒在于TPE注塑，恒辉能够拥有主因董事长王总的实业经验和资源，短中期其他家想攻克很难，长期看本身市场很大恒辉也欢迎同行竞争。 市场预期差③答案是肯定的。 由于公司宣传风格原因，市场对于恒辉的腱绳印象一般，而实际情况是公司#腱绳已经直接对接T客户，反馈很好，在蠕变性等指标上已比肩海外帝斯曼，目前卡点在于寿命，但已经能在灵巧手上使用。 市场预期差④进度远超预期。 公司拥有手套的核心know-how，此前也与T客户保持密切交流，#后续将带着两款皮肤手套产品直接去北美，对比其他零部件类似B样阶段。 市场预期差⑤两条腿走路。 一方面公司内部组建传感器团队，另一方面和外部传感器公司合作，共同开发传感器相关产品。 同时，公司也在积极看一些传感器标的，不排除 我们的观点：主升浪将至，#珍惜70e+的恒辉。 近期由于各种原因，公司股价出现调整，我们认为大的催化在后头，主升浪即将到来，每次回调都是极好的上车机会。 秉承要信早信的原则，珍惜低位布局机会~