2024年度活跃机构LP画像报告

目录 1.研究背景及目的2.新备案基金分析3.新备案基金背后出资主体分析4.活跃机构LP画像5.结论 目录 1.研究背景及目的2.新备案基金分析3.新备案基金背后出资主体分析4.活跃机构LP画像5.结论 研究背景及目的 •背景及目的 •基于LP投顾发布的月度LP活跃画像，我们对2024年全年LP出资情况进行汇总，通过对LP出资规模和数量追踪，了解行业整体趋势变化。•此外，我们还从LP类型、注册地域、投资地域、以及投资GP情况等多维度对LP进行综合分析，更全面展示2024年度LP画像。 •数据处理 •权威性：底层数据基于中基协AMBERS系统公布的新备案基金信息、国家企业信用信息工信系统。 •全面性：2024年中基协新备案基金4073只，穿透后其背后机构出资主体超8000家，累计认缴规模近1.6万亿元；报告分析包括出资时间、注册地域、机构LP类型、投向等多维度。•客观性：LP投顾剔除个人LP、认缴出资占比低于1%、以及其他冗余信息，减少长尾效应对数据分析影响。本研究基于4556家机构LP，并通过对不同类型LP分类分析，使最终结论更具有实际意义。 目录 1.研究背景及目的2.新备案基金分析3.新备案基金背后出资主体分析4.活跃机构LP画像5.结论 新备案私募股权、创投基金数量同比减少超四成 •2024年，在中基协新备案的私募股权、创投基金总计4073只，其中私募股权投资基金1489只，创业投资基金2584只。 各月度中，5月新备案的人民币基金最少，为248只；1月新备案的人民币基金最多，为555只。 •相比2023年（7383只），2024年新备案的私募股权、创投基金同比减少44.83%。 基金认缴总规模与去年基本持平 •根据已披露的工商数据，2024年，新备案的私募股权、创投基金背后机构出资主体认缴规模总计15992.15亿元。 •其中，认缴金额占比1%及以上的机构出资主体认缴规模总额为15959.75亿元。各月度中，5月认缴规模总额最小，为808.34亿元；1月认缴规模总额最大，为2406.62亿元。 •相比2023年（16698.81亿元），2024年新备案的私募股权、创投基金认缴规模同比减少4.43%。 新备案基金集中在东南沿海地区 •2024年，新备案私募股权、创投基金： •浙江省最多，为762只，占比19.50%；•江苏省次之，为605只，占比15.48%；•广东省第三，为511只，占比13.08%。 目录 1.研究背景及目的2.新备案基金分析3.新备案基金背后出资主体分析4.活跃机构LP画像5.结论 机构LP数量同比小幅增加，集中于长三角、珠三角地区 •2024年 出 资 新 备 案 私 募 股 权、创 投 基 金 的 机 构LP共4556家，相比2023年（4378家）增加4.07%； •江苏省最多，为661家，占比14.81%；•浙江省次之，为589家，占比13.20%；•广东省第三，为537家，占比12.03%。 绝大多数机构LP全年仅出资1笔 •2024年，4556家机构LP中： •3703家机构LP仅出资1笔，占比81.82%；•524家机构LP分别出资2笔，占比11.50%；•179家机构LP分别出资3笔，占比3.93%；•出资超过10笔的机构LP仅6家。 •整体而言，超九成（92.78%）出资笔数不超过2笔。 江苏省机构LP出资最为活跃 •分地域看，2024年，4556家机构LP中： •江苏省机构LP累计出资931笔，占比15.62%；•浙江省机构LP累计出资788笔，占比13.22%；•广东省机构LP累计出资753笔，占比12.63%。 国资、民企、政府引导基金出资最为活跃 •分类型看，2024年，4556家机构LP中： •国资累计出资2766笔，占比45.37%；•民企累计出资1516笔，占比24.87%；•政府引导基金累计出资1227笔，占比20.13%；•上市公司累计出资317笔，占比5.20%；•银行及信托累计出资103笔，占比1.69%；•保险资金累计出资45笔，占比0.74%；•券商累计出资39笔，占比0.64%；•AMC累计出资10笔，占比0.16%；•社保基金累计出资3笔，占比0.05%。 近九成机构LP累计认缴出资金额在5亿人民币以下 •分规模看，2024年，4556家机构LP中: •2846家机构LP累计认缴出资金额在1亿以下，占比62.47%；•1144家机构LP累计认缴出资金额在1亿-5亿之间，占比25.11%；•278家机构LP累计认缴出资金额在5亿-10亿之间，占比6.10%。 江苏省机构LP出资最具实力 •分地域看，2024年，4556家机构LP中： •江苏省机构LP累计出资2897.99亿元，占比接近两成（19.21%），在各省份中遥遥领先；•上海市机构LP累计认缴出资1633.85亿元，占比10.83%；•广东省机构LP认缴累计出资1453.32亿元，占比9.64%。 国资和政府引导基金出资最具实力 •分类型看，2024年，4556家机构LP中： •国资累计认缴出资8306.94亿元，占比54.03%；•政 府 引 导 基 金 累 计 认 缴 出 资4235.83亿 元，占 比27.55%；•民企累计认缴出资821.28亿元，占比5.34%；•银行及信托累计认缴出资806.45亿元，占比5.24%；•保险资金累计认缴出资499.31亿元，占比3.25%；•上市公司累计认缴出资434.76亿元，占比2.83%；•社保基金累计认缴出资104.00亿元，占比0.68%；•券商累计认缴出资54.12亿元，占比0.35%；•AMC累计认缴出资52.11亿元，占比0.34%。 目录 1.研究背景及目的2.新备案基金分析3.新备案基金背后出资主体分析4.活跃机构LP画像5.结论 政府引导基金 •2024年，政府引导基金： •累计出资1227笔，与2023年（1376笔）相比减少10.83%；•累计认缴出资金额4235.83亿元，与2023年（5897.23亿元）相比减少28.17%。 国资 •2024年，国资： •累计出资2766笔，与2023年（1847笔）相比增加49.76%； •累计认缴出资金额8306.94亿元，与2023年（6156.56亿元）相比增加34.93%。 银行及信托 •2024年，银行及信托： •累计出资103笔，与2023年（100笔）相比小幅增加3.00%；•累计认缴出资金额806.45亿元，与2023年（615.62亿元）相比增加31.00%。 保险资金 •2024年，保险资金： •累计出资45笔，与2023年（78笔）相比减少42.31%；•累计认缴出资金额499.31亿元，与2023年（1105.19亿元）相比减少54.82%。 社保基金 •2024年，全国社会保障基金理事会： •累计出资3笔，与2023年（3笔）持平； •累计认缴出资金额104.00亿元，与2023年（145.00亿元）相比减少28.28%。 券商 •2024年，券商： •累计出资39笔，与2023年（44笔）相比减少11.36%； •累计认缴出资金额54.12亿元，与2023年（45.12亿元）相比增加19.94%。 民企 •2024年，民企： •累计出资1516笔，与2023年（1839笔）相比减少17.56%； •累计认缴出资金额821.28亿元，与2023年（954.80亿元）相比减少13.98%。 上市公司 •2024年，上市公司： •累计出资317笔，与2023年（314笔）相比小幅增加0.96%； •累计认缴出资金额434.76亿元，与2023年（437.90亿元）相比小幅减少0.72%。 AMC •2024年，AMC累计: •出资10笔，与2023年（19笔）相比减少47.37%；•累计认缴出资金额52.11亿元，与2023年（130.79亿元）相比减少60.16%。 目录 1.研究背景及目的2.新备案基金分析3.新备案基金背后出资主体分析4.活跃机构LP画像5.结论 结论 1.创投行业发展韧性强，VC/PE基金募资集中化明显 •2024年，新备案私募股权、创投基金总数4073只，较2023年（7383只）同比减少44.83%，背后机构认缴出资规模累计15992.15亿元，较2023年（16698.81亿元）同比减少4.43%。 2.政府引导基金和国资在机构LP中持续活跃，并占据主导地位 •LP数量方面，国资和政府引导基金同比增加19.55%，在全部机构LP中占比59.46%（2023年51.76%）。•出资笔数方面，国资和政府引导基金同比增加23.89%，在出资笔数总数中占比65.50%（2023年56.90%）。•出资金额方面，国资和政府引导基金同比增加4.06%，在认缴出资总额中占比高达81.58%（2023年77.43%）。 3.机构LP出资呈现二八分布，头部效应显著 •4556家机构LP中，认缴出资金额在10亿及以上的LP共288家，占比仅6.32%，认缴出资金额共10040.54亿元，占比高达65.30%；认缴出资金额在50亿及以上的机构LP共39家，占比仅0.86%，认缴出资金额共4564.33亿元，占比29.68%。•另一方面，出资10亿及以上的288家机构LP中、出资50亿及以上的39家机构LP中，国资和政府引导基金占比均超八成，已成为出资主力，实力远高于民企及上市公司等市场化LP。 结论 4.社保等长期资本对VC/PE的配置比重有所下降 •LP数量方面，社保、险资、银行及信托同比减少11.46%，三者在机构LP总量中占比1.87%（2023年2.19%）。•出资笔数方面，社保基金、保险资金、银行及信托同比减少16.57%；三者在出资笔数总数中合计占比2.48%（2023年3.20%）。•出资金额方面，社保基金、保险资金、银行及信托同比减少24.44%；三者合计出资在出资总额中占比9.17%（2023年11.99%）。 5.民企及上市公司呈现出资频次高但整体规模小的特点，产业资源优势有待进一步发挥 •机构LP数量方面，民企和上市公司同比减少了14.03%，二者在机构LP总量中占比为36.72%（2023年44.45%）。•出资笔数方面，民企和上市公司同比减少14.86%，二者在出资笔数总数中占比30.07%（2023年38.01%）。•出资金额方面，民企和上市公司同比减少9.81%；二者在认缴出资总额中占比8.17%（2023年8.95%）。 6.活跃机构LP区域集中度高，主要分布于东南沿海地区，江苏、浙江、广东尤为突出 •2024年，活跃机构LP主要集中在江苏省、浙江省、广东省、上海市、北京市等东南沿海发达地区。•机构LP数量方面，江苏省机构LP最多（14.81%），浙江省次之（13.20%），广东省第三（12.03%）；•出资笔数方面，江苏省机构LP累计出资笔数最多（15.62%），浙江省次之（13.22%），广东省第三（12.63%）；•认缴出资金额方面，江苏省机构LP认缴出资金额最多（19.21%）；上海市次之（10.83%）；广东省第三（9.64%）。