核心观点与关键数据
- 美团业绩与多空叙事：美团在香港业绩公布后，高盛分析师Ronald Keung重新构建了多空叙事。
- 高盛亚洲金融公司日：高盛将于1月举办亚洲金融公司日，接待超过50家企业，重点关注各细分领域的主题。
- 美国股市表现：12月美国股市开盘走低，主要指数接近当日最低点，中概股和投机性板块下跌，但SNPS和OpenAI上涨，MRNA因FDA新规下跌7%。
- 对冲基金动态：对冲基金连续第三个月净买入全球股票，北美和发达市场亚洲被净买入，欧洲被净卖出。
- 高信念名单调整：亚太、美国和欧洲高信念名单分别进行了调整，加入了Maruti Suzuki、Xero Ltd、Fisher & Paykel Healthcare、Ares Management等，移除了Goodman、Japan Exchange Group等。
研究焦点
- 中国电信运营商：Allen Chang和Ting Song发布新报告，指出中国电信运营商资本支出转向计算基础设施，支持AI/云增长，股息支付将稳步增加，认为中国电信运营商是AI的主要受益者。
- 韩国科技：Giuni Lee回归，存储器行业仍是关注焦点，重申对SKC和Hynix的买入评级。
最受欢迎的研究
- 美国经济分析师：低端消费者表现不佳；劳动力市场讨论中对人工智能关注度上升。
- 美国定罪名单—导演剪辑：2025年12月更新。
- 美国消费者仪表盘：2025年11月：疲弱的劳动力市场与情绪；中等收入群体在2026年有望实现领先的收入增长。
评级和名单变动
- 亚太精选名单—董事精选版：12月更新，新增马鲁蒂铃木、Xero、Fisher & Paykel；移除古德曼、日本交易所、ResMed、Krafton。
- 美国定罪名单—导演剪辑：2025年12月更新。
- Chime Financial Inc. (CHYM)：上调至“买入”。
- Philogen S.p.A. (PHIL.MI)：调降至中性。
即将举行的活动
- 高盛将在1月举办亚洲金融公司日，接待超过50家企业。
- 多场专家电话会议和线上活动，涵盖多个行业和主题。
- 日本东京会议，包括多个行业分析和专家讨论。
投资者提示
- 澳大利亚、巴西、欧洲经济区、韩国、日本等地区的投资者提示，涉及信息提供、服务对象和合规要求。
