资讯日报：国防板块全线走强

2026年1月9日资讯日报 港股市场表现 ⚫1月8日，港股三大指数延续前一交易日跌势，连续第二日收低。从市场表现看，煤炭、电力相关个股逆势走强，而保险、券商、有色金属、汽车等个股走弱。 ⚫军工股上涨，大陆航空科技控股、中船防务涨超6%，中航科工、航天控股等跟涨。消息面上，美国总统特朗普于1月8日宣布，拟将2027年国防开支提高逾50%至1.5万亿美元。此外，白宫方面透露特朗普正考虑购买格陵兰岛，可能动用美军资源。 ⚫芯片股走强，天数智芯涨超8%，上海复旦涨超5%，晶门半导体、芯智控股、中兴通讯、地平线机器人等多股跟涨。 ⚫煤炭股活跃，金马能源涨超11%，蒙古能源涨超8%。行业动态显示，前一个交易日焦煤、焦炭期货多个合约涨停。近期部分国内重点焦化企业召开市场分析会，主动与钢厂协商稳价，并表示将对进一步压价行为采取停止发货措施。 ⚫电力股同步走强，中广核电力涨4.07%，华电国际电力股份涨2.95%。政策层面，国家能源局近日印发《可再生能源绿色电力证书管理实施细则（试行）》，系统构建绿证全生命周期管理机制，不仅规范核发流程，亦解决部分项目申领障碍，为可再生能源市场化改革提供制度支持，有望推动行业高质量发展。 ⚫贵金属股遭遇抛压，珠峰黄金跌3.25%，中国黄金国际跌2.30%，紫金矿业跌1.90%。市场担忧源于彭博大宗商品指数（BCOM）年度再平衡调整。据德意志银行与TD Securities分 析 ， 本 次 调 整 将 大 幅 下 调 白 银 权 重 （ 由9.6%降 至3.94%），预计在未来两周内引发约77亿美元抛售，相当于COMEX白银未平仓合约总量的13%，可能对价格构成显著压力。 ⚫个股异动方面，精锋医疗上市首日大涨超30%。公司专注于手术机器人研发与制造，已成功推出多孔腔镜手术机器人MP1000及单孔腔镜手术机器人SP1000，产品线覆盖腔镜、自然腔道、骨科等多个领域，技术实力获市场认可。 美股市场表现 ⚫美股三大指数周四收盘涨跌不一，市场整体走势趋于平淡。标普500指数全天波动极小，几乎以平盘报收。此前连续上涨后，部分投资者选择获利了结，加之持续存在的地缘政治不确定性，市场情绪转向谨慎。 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn ⚫美国上周首次申请失业救济人数小幅上升，印证了近期ADP就业及JOLTS职位空缺数据所反映的劳动力需求疲软态势。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫市场焦点转向周五将公布的12月非农就业报告。该报告被视为美国政府结束史上最长停摆后，首批具有较高参考价值的宏观经济指标之一。⚫科技股多数回调。英伟达跌2.15%，微软跌1.11%，苹果跌0.50%，Meta跌0.41%；特斯拉涨1.02%，谷歌A涨1.07%，亚马逊涨1.96%。⚫存储芯片板块集体回落。SanDisk跌5.4%，希捷科技跌超7%，西部数据跌超6%，美光科技跌超3%。⚫国防板块全线走强。诺斯罗普·格鲁曼涨2.4%，洛克希德·马丁涨4.3%，通用动力涨1.7%。主要受前一日特朗普提议将2027财年军费大幅上调至1.5万亿美元的消息提振，该预算较当前年度增幅超过50%。⚫热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.09%。哔哩哔哩涨超6%，腾讯音乐、阿里巴巴涨超5%。⚫美国银行高级投资策略主管Rob Haworth表示，科技与人工智能仍是2026年的重要投资主线，但其能否继续推动股市上行，将取决于实际应用场景的落地进程与具体行业。他指出：“我们已在医疗健康领域看到早期迹象。在机器人、保险、诊断等方向上相关企业可能率先受益，这也是我们看好具备增长潜力的方向。” 日股市场表现 ⚫受美国三大股指及费城半导体指数自历史高点回调影响，日本AI与半导体相关板块大幅下挫，拖累日经225指数1月8日延续跌势，收跌1.63%。东证股价指数（TOPIX）下跌0.77%，连续第二日收跌。⚫日本12月消费者信心指数由11月触及的19个月高位37.5微降至37.2，低于市场预期的37.8。分类指数显示，整体生活水平、工作前景及耐用商品购买意愿均有小幅回落，但收入增长信心指数有所上升。⚫AI与半导体股领跌。软银集团重挫7.59%，住友电工跌4.38%，爱德万测试跌2.43%。⚫国防股逆市上涨。受美国总统特朗普宣布拟大幅提高2027年国防预算至1.5万亿美元的消息提振，日本国防相关个股普遍上涨，三菱重工涨2.38%，川崎重工涨3.18%，IHI涨0.35%。 重点新闻 全球宏观 ⚫美国第三季度生产率增速创两年最高水平，单位劳动力成本自2019年以来首次连续两个季度下滑。⚫因进口大幅回落，美国10月贸易逆差环比收窄近四成，创2009年以来最小。⚫美国财长贝森特预计，特朗普将在1月19-23日举行的达沃斯论坛前后就下任美联储主席人选做出决定。⚫纽约联储调查显示，12月美国消费者的通胀预期升高，对就业机会的信心降至至少12年半以来最低。⚫美国副总统万斯呼吁欧洲领导人认真对待特朗普关于格陵兰的表态。据路透社报道，美国考虑向格陵兰居民支付至多10万美元以说服他们支持从丹麦独立。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫美国联邦住房金融局局长表示，特朗普将在一两个月内就房利美和房地美IPO事宜做出决定。 ⚫欧洲央行副行长表示，当前利率水平适宜，但地缘政治事件带来巨大不确定性。该行月度调查显示消费者通胀预期保持稳定，为维持利率不变提供了支持。 ⚫高盛调查发现，机构投资者对原油的看空程度接近10年来最高水平。 ⚫中国周五将公布12月份通胀数据，居民消费价格(CPI)同比涨幅料小幅加快至0.8%，工业生产者出厂价格(PPI)跌幅料收窄。 行业资讯 ⚫知情人士透露，中国计划最快在本季度内允许部分用户进口英伟达的H200芯片，鉴于安全考虑，将不允许在军用、敏感政府部门、关键基础设施等领域使用该芯片。 ⚫市场监管总局约谈通威集团、协鑫科技等6家光伏龙头及中国光伏行业协会，涉及通报有关垄断风险等。市监总局要求协会及被约谈企业不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格；不得通过出资比例，以任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配；不得当前、今后就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调。⚫阿里集团：淘宝闪购非餐订单量已经稳定在日均1000万单，对于淘宝闪购2026年的投入战略明朗化，闪购首要目标是份额增长，会坚定加大投入以达到市场绝对第一。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 重点图表 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年1月8日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年1月8日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年1月8日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年1月8日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年1月8日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 Information Disclosures Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies. Disclaimers The prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made as a result of buying and selling futures and options. The prices of securities may fluctuate up or down. It may become valueless. It is as likely that losses will be incurred rather than profit made as a resultof buying and selling securities. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute the forecast on any futures and/oroptions. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or other business（such as placing agent，lead manager，sponsor，underwriter or proprietary trading in such securities）with the listed companies. Individuals of Guosen Securities（HK）may have personal investmentinterests in the futures and/or options mentioned in this report. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute any buying/selling or dealingagreement in relation to the secur