蓝色金融指引2.0-基于绿色债券原则和绿色贷款原则的蓝色经济投资指南

蓝色金融指引蓝色金融指引2.02.0 基于《绿色债券原则》和《绿色贷款原则》基于《绿色债券原则》和《绿色贷款原则》的蓝色经济投资指南的蓝色经济投资指南 关于关于IFCIFC 国 际 金 融 公 司 （IFC） 是 世 界 银 行 集 团 的 成 员 ， 同时 也 是 全 球 规 模 最 大 的 聚 焦 新 兴 市 场 私 营 部 门 的 发展 机 构 。 我 们 在 全 球100多 个 国 家 开 展 合 作 ， 利 用掌 握 的 资 金 、 专 业 知 识 和 影 响 力 ， 在 发 展 中 国 家 创造 市 场 、 创 造 机 会 。2 0 2 5财 年 ， 我 们 对 发 展 中 国家 私 营 公 司 和 金 融 机 构 的 承 诺 投 资 额 达 到 创 纪 录 的717亿 美 元 ， 通 过 利 用 私 营 部 门 解 决 方 案 ， 调 动 私人 资 本 ， 致 力 于 在 宜 居 星 球 上 建 设 一 个 没 有 贫 困的 世 界 。 欲 了 解 更 多 信 息 ， 请 访 问www.ifc.org。 免责声明 本文件仅供参考，其中的信息可能比较简短或不完整。国际金融公司对这些材料的准确性、完整性不作任何保证或陈述。国际金融公司并无义务更新这些材料。 本文件并非招股说明书，也无意为国际金融公司或第三方发行的任何证券提供评估依据。本信息对所提及的任何产品或服务均不构成认购或购买的邀请或要约。在任何情况下，国际金融公司或其关联公司均不对声称因使用这些材料而产生或遭受的任何损失、损害、责任或费用负责，包括但不限于任何直接、间接、特殊或附带损害，即使国际金融公司已被告知此类损害的可能性。 原文与中文译文如有歧异，请以英文原文为准。 图片来源Shutterstock:第4、13、15、17、18、19、20页Adobe Stock:第8、23页Unsplash:第22页（摄影师：NEOM），第28页（摄影师：Bernd-Dittrich） 目录目录 前 言. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2致 谢. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31.2.01.2.0版本简介版本简介. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42.2.蓝色金融蓝色金融指引框架指引框架. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8绿色及可持续金融框架下的蓝色专题. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11在《绿色债券原则》和《绿色贷款原则》的基础上更进一步. . . . . . .123.3.合格蓝色项目合格蓝色项目. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .134.4.蓝色蓝色影响力指标影响力指标. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .235.5.外部评审外部评审. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28附录. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .301:蓝色经济活动及其与《绿色债券原则》和《绿色贷款原则》的映射关系302:募集资金用途类和一般公司用途类金融工具的应用举例. . . . . . . .40 术语缩略表术语缩略表 定义定义 IFCADBUNEP FIUN Global CompactOECDICMALMASPOSDGKPISPTASCMSCGSTCFIP 国际金融公司亚洲开发银行联合国环境规划署金融倡议联合国全球契约组织经济合作与发展组织国际资本市场协会贷款市场协会第二方意见可持续发展目标关键绩效指标可持续发展绩效目标水产养殖管理委员会海洋管理委员会全球可持续旅游委员会渔业改善项目 前言前言 我们深知，进步离不开合作。《蓝色金融指引1.0》的成功，充分证明了公私部门协同推进的巨大潜力。当前，全球对蓝色金融的需求正加速增长，第二版指引正是在这一基础上应运而生，进一步推动蓝色金融迈向更广阔的发展阶段。 蓝色经济已经不再是一个小众议题，而是全球可持续发展的核心议程。 在IFC看来，海洋与水体不仅是亟需保护的生态系统，更是推动增长的引擎、创造就业的来源以及孕育创新的平台。因此，《蓝色金融指引2.0》的发布具有重要意义，它彰显了市场正加速迈向可持续、可规模化的投资方向。 要兑现蓝色经济的承诺，除了资本的投入，更需要信心的支撑。本指引不仅推动了市场对“蓝色”概念的统一认知，也进一步增强了各方的信任。它回应了投资者最为关注的核心问题，例如：哪些业务活动可被认定为合格的蓝色金融项目，以及有哪些聚焦蓝色主题的影响力指标示例。蓝色经济不仅关乎机遇、安全与增长，更关乎人类、市场与地球的共同未来。 自2022年《蓝色金融指引1.0》发布以来，IFC已动员超过20亿美元的蓝色贷款与债券，支持了涵盖塑料回收、水资源安全、海洋保护等关键领域的投资。我们与亚洲、加勒比等地区的发行人及监管机构紧密合作，有效推动蓝色金融进入主流市场并取得显著成果。蓝色贴标金融工具的交易日益活跃，投资者兴趣持续升温，客户也将本指引视为值得信赖的参考依据。 本次发布的第二版指引正是对这一发展势头的积极回应。新版内容不仅新增了明确的影响力指标，整合了可持续发展挂钩金融特征，并提供了更多案例研究与实务工具，以支持公共与私营部门加快推进蓝色金融实践。 我们的目标不仅在于打造更完善的工具，更在于释放整个经济体的潜力。从水产养殖到废弃物管理，从沿海旅游到海洋生物技术，蓝色经济覆盖了新兴市场至关重要的多个领域。这些领域不仅能够创造就业、吸引投资，更能显著提升经济的韧性。 国际金融公司（IFC）副总裁 致谢致谢 《蓝色金融指引2.0》由国际金融公司（IFC）蓝色金融团队牵头编制，并与以下合作伙伴共同完成：安盛（AXA Climate）、气候债券倡议组织（Climate BondsInitiative）、马士基·麦克-凯尼·穆勒零碳航运中心（Mc-Kinney Møller Center for Zero Carbon Shipping）、沃旭能源（Ørsted）、荷兰合作银行（Rabobank）、普信集团（T.Rowe Price）以及丹麦技术大学国家水产资源研究所。 第二版指引还吸收了以下专家们的反馈建议：ArianeKaploun、Derek Wu、Rhea Kochar（AXA Climate）、Sean Kidney（气候债券倡议组织）、SimoneUtermarck（国际资本市场协会）、TheodoreTalbot（马士基·麦克-凯尼·穆勒零碳航运中心）、CatHemmingsen、Michael Edward Malewicz（沃旭能源）、Margot d’Ancona-Roesink（荷兰合作银行）、TongaiKunorubwe（普信集团）、Mary Wisz博士（丹麦技术大学国家水产资源研究所）。 IFC蓝色金融团队成员包括：Pushkala Ratan博士（项目负责人）、Kaushi Liyanage、Francisco Avendaño、郭洪泽和José Gamito Pires。 同时，第二版指引由来自丹麦NIRAS A/S公司的AndreasBrogaard Buhl先生完成独立审阅。NIRAS A/S是一家专注于海洋科学与工程的智库，Andreas先生在蓝色经济活动和行业领域拥有丰富的专业知识和经验。 团队特别感谢以下世界银行集团同事提供的宝贵意见：Alok K Singh、Gregory Koffi Kpegli、MarineTabary、Nina Zegger、Oxana Meggle、Piotr A.Mazurkiewicz和汪滔。 1简介简介 近年来，随着全球投资者、金融机构、政策制定者和发行人对蓝色金融的关注日益增强，蓝色金融市场迅速发展。这一趋势受到人们对可持续海洋经济和淡水资源重要性日益认识的推动。如果历史发展趋势持续，全球海洋经济的增加值总额有望从2020年的约2.6万亿美元增长至2050年的5.1万亿美元1。尽管蓝色金融市场仍处于起步阶段，但随着投资规模不断扩大和创新型融资工具的涌现，该市场正逐步走向繁荣。 蓝色金融在推动海洋与水资源的恢复、保护与可持续利用方面正发挥关键作用。 2023年，IFC与国际资本市场协会（ICMA）、联合国环境规划署金融倡议（UNEP FI）、亚洲开发银行（ADB）和联合国全球契约组织（UN GlobalCompact）共同发布了《可持续蓝色经济融资债券全球从业者指南》2，旨在现有全球市场标准基础上，明确全球公认的蓝色金融定义与合格标准，从而增强发行人、投资者和承销商对蓝色金融的信心。该指南的制定初衷是提供操作性建议，而非作为强制性标准。其与《蓝色金融指引1.0》的主要区别在于适用范围：《蓝色金融指引1.0》适用于淡水与海洋相关项目，支持SDG 6：清洁饮水与卫生设施以及SDG 14：水下生物；而《可持续蓝色经济融资债券全球从业者指南》则专注于支持SDG 14海洋相关项目。 IFC于2022年发布了《蓝色金融指引1.0》。该指引以国际资本市场协会（ICMA）发布的《绿色债券原则》和贷款市场协会（LMA）发布的《绿色贷款原则》为基础。首版指引明确了合格的资金用途，旨在支持有助于实现以下目标的投资：确保所有人都能获得水和环境卫生并实现其可持续管理”以及“保护和可持续利用海洋、海洋资源和海洋生态系统以促进可持续发展”。该指引所列活动与《绿色债券原则》和《绿色贷款原则》高度一致。除为IFC自身投资提供指导外，该指引也被众多市场参与方采纳，包括： •菲律宾证券交易委员会（首个发布蓝色金融指引的监管机构）•中美洲银行•斯里兰卡中央银行•牙买加证券交易所•法国巴黎银行•Saur（首家发行蓝色债券的欧洲水务公司）•DP World（中东地区首家发行蓝色债券的企业）•Ørsted（首家发行蓝色债券的能源公司） 《蓝色金融指引2.0》（以下简称“本指引”）旨在帮助金融机构和市场参与方识别、设计并扩大对水资源和海洋资源可持续利用的投资。 无论您是首次进入市场的发行方、经验丰富的投资者，还是正在设计市场框架的政策制定者，本指引均以真实的市场实践为基础，提供清晰且可操作的行动指南。作为《蓝色金融指引2.0》，其定位是一项实用工具，旨在支持用户开发、评估或拓展蓝色金融活动。同时，该指引亦可作为推动私营部门投资与可持续发展目标（SDGs）对齐的重要参考，尤其是SDG6（清洁饮水与卫生设施）和SDG14（水下生物）。 第二版指引提供以下内容： ·更新后的蓝色金融框架，涵盖更广泛的领域，包括水资源安全、塑料回收、航运、水产养殖、海洋保护等；·关于蓝色债券、蓝色贷款及可持续发展挂钩金融工具的实务操作指南，并附有蓝色关键绩效指标（KPI）示例，支持绩效跟踪；·影响力指标体系，以提升蓝色投资的透明度与信息披露质量；·与国际标准的对齐，包括《绿色债券原则》、《绿色贷款原则》以及《可持续发展挂钩债券原则》与《可持续发展挂钩贷款原则》。 随着蓝色金融市场的不断扩展，IFC将持续与合作伙伴保持紧密