周度观点及策略
- 螺纹钢观点：库存累库压力增加，供应小幅回升，需求转弱，产业供需矛盾累积。短期市场受宏观政策预期和成本支撑，但需求疲软压制明显，预计延续震荡运行。策略：2605合约参考3100-3200区间震荡。
- 铁矿石观点：海外发运回落，港口库存累库压力，钢厂补库或加速，短期对矿价存在一定支撑。策略：铁矿2605合约参考800-850区间运行。
钢材高频供需数据
- 供给：247家钢厂高炉开工率79.31%，环比增加0.37%；日均铁水产量229.5万吨，环比增加2.07万吨。
- 需求：五大材总表需环比明显下滑，终端消费持续下滑，投机需求释放力度有限。
- 库存：五大材库存环比增加，螺纹钢和线材累库幅度较大。
铁矿石高频供需数据
- 供应：Mysteel全球铁矿石发运总量3213.7万吨，环比减少463.4万吨；中国47港到港总量2824.7万吨，环比增加96.9万吨。
- 需求：钢厂高炉开工率79.31%，环比增加0.37%；日均铁水产量229.5万吨，环比增加2.07万吨。
- 库存：全国47个港口进口铁矿库存总量17044.44万吨，环比增加322.65万吨；钢厂库存环比增加。
产业链结构
期现市场
- 钢材主力合约：RB2605合约收盘3144元/吨，HC2605合约收盘3294元/吨。
- 基差：上海螺纹钢主力基差收146元/吨，上海热卷主力基差收-24元/吨。
- 月间价差：RB05-10合约价差收盘-52元/吨，HC05-10合约价差收盘-24元/吨。
- 螺卷差：上海现货螺卷差20元/吨，主力合约螺卷差-150元/吨。
需求端
- 表观消费量：螺纹钢、热卷、线材、冷轧、中厚板表观消费量均环比下滑。
- 成交&采购：沪市线螺采购量环比下滑。
- 水泥&沥青：水泥出库量环比下滑，混凝土产能利用率环比下降。
库存
- 螺纹钢库存：总库存、钢厂库存、社会库存均环比增加，库销比环比下降。
- 热轧库存：总库存、钢厂库存、社会库存均环比增加，库销比环比下降。
- 其他品种库存：线材、冷轧、中厚板库存均环比增加，五大材库存环比增加。
供应端
- 钢材产量：螺纹钢、热卷、线材、冷轧、中厚板产量均环比增加。
- 钢厂利润：钢厂盈利率环比下降，钢材利润环比下降。
- 高炉钢厂：高炉开工率、产能利用率环比上升。
- 电弧炉钢厂：独立电炉开工率、电炉产能利用率环比上升。
- 铁水&废钢：铁水产量环比增加，废钢消耗量环比下降。
原料端-铁矿石
- 全球发运：Mysteel全球铁矿石发运总量3213.7万吨，环比减少463.4万吨。
- 澳巴发运：澳洲巴西19港铁矿发运总量2666.5万吨，环比减少317.2万吨。
- 四大矿山：BHP、RIO TINTO、FMG、VALE发往中国的量均环比减少。
- 到港总量：中国47港到港总量2824.7万吨，环比增加96.9万吨。
- 港口库存：全国47个港口进口铁矿库存总量17044.44万吨，环比增加322.65万吨。
- 港口库存（分国别）：澳矿库存、巴西矿库存、贸易矿库存均环比增加。
- 矿种库存：铁精粉库存、球团库存、粗粉库存均环比增加，块矿库存环比下降。
- 钢厂库存：全国钢厂进口铁矿石库存总量8989.59万吨，环比增加43.05万吨。
- 疏港&日耗：47港疏港量环比减少，钢厂进口矿日耗环比增加。
