行情复盘
周五两市主要指数冲高波动后尾盘走强,成长类指数领涨,航天卫星板块持续上涨。两市成交额3.12万亿元,上涨放量。中证500指数涨2.05%至8056点,中证1000指数涨1.98%至8129点,沪深300指数涨0.45%至4758点,上证50指数涨0.39%至3134点。行业ETF中,文娱传媒ETF、创业板软件ETF华夏等领涨,中韩半导体ETF、科创半导体ETF鹏华等领跌。板块指数方面,航天装备、云服务等领涨,林业、光伏设备等领跌。股指期货沉淀资金净流入124亿元(中证500)、113亿元(中证1000)等。
重要资讯
- 经济数据:12月CPI环比涨0.2%,同比涨0.8%,核心CPI同比涨1.2%;PPI环比涨0.2%,同比降1.9%。
- 两融余额:达26047亿元,创历史新高,11个交易日增长超1000亿元。
- 消费分化:市场呈现“K型分化”,高端奢华与极致性价比两端崛起。
- 产业动态:箭元科技海上回收复用火箭基地开工,国内首个不锈钢火箭超级工厂。
- AI融资:全球AI可转债融资规模飙升至1665亿美元,创24年新高。
- 美国经济:12月非农增5万人,失业率4.4%,降息概率降至5%;特朗普宣布购债2000亿美元压低房贷利率。
- 裁员潮:美国雇主裁员120.6万人,创五年新高,主要来自政府与科技行业。
- 欧元区就业:11月失业率降至6.3%,但同比仍增,就业复苏不均衡。
- 市场焦点:高盛认为美股将转向“中产阶级消费”,格陵兰稀土资源或引发关注。
市场逻辑
- 中国资产吸引力:瑞银认为中国资产未过热,MSCI中国指数市盈率约13倍,外资参与度低,经济向新质生产力转型。美银美林称中国AI技术突破和韧性重拾信心。
- 资金流入:中泰证券预测2026年机构增量资金达3.1万亿,公募固收+规模翻倍,国际资金关注美国以外AI赛道。
- 科技板块:中国科技板块具估值优势、完整生态和规模化制造能力,成为全球AI布局“新战场”。
后市展望
- 指数趋势:中证1000、中证500完成整理平台向上突破,资金推动型上涨,短期指标钝化正常,中长期上行可期。
- 全球资金流向:摩根大通认为2026年中国股市大幅上涨风险高,利好因素包括AI加速、反内卷、流动性配置等。美国门罗主义回归或加速资金流向中国,美联储降息及人民币升值助力资本回流。
- 操作建议:股指期货多单持有,股指期权择机买入中证1000指数远月深虚值看涨期权。