行情复盘
周五两市主要指数冲高波动后尾盘走强，成长类指数领涨，航天卫星板块持续上涨。两市成交额3.12万亿元，上涨放量。中证500指数涨2.05%至8056点，中证1000指数涨1.98%至8129点，沪深300指数涨0.45%至4758点，上证50指数涨0.39%至3134点。行业ETF中，文娱传媒ETF、创业板软件ETF华夏等领涨，中韩半导体ETF、科创半导体ETF鹏华等领跌。板块指数方面，航天装备、云服务等领涨，林业、光伏设备等领跌。股指期货沉淀资金净流入124亿元（中证500）、113亿元（中证1000）等。
重要资讯
- 经济数据：12月CPI环比涨0.2%，同比涨0.8%，核心CPI同比涨1.2%；PPI环比涨0.2%，同比降1.9%。
- 两融余额：达26047亿元，创历史新高，11个交易日增长超1000亿元。
- 消费分化：市场呈现“K型分化”，高端奢华与极致性价比两端崛起。
- 产业动态：箭元科技海上回收复用火箭基地开工，国内首个不锈钢火箭超级工厂。
- AI融资：全球AI可转债融资规模飙升至1665亿美元，创24年新高。
- 美国经济：12月非农增5万人，失业率4.4%，降息概率降至5%；特朗普宣布购债2000亿美元压低房贷利率。
- 裁员潮：美国雇主裁员120.6万人，创五年新高，主要来自政府与科技行业。
- 欧元区就业：11月失业率降至6.3%，但同比仍增，就业复苏不均衡。
- 市场焦点：高盛认为美股将转向“中产阶级消费”，格陵兰稀土资源或引发关注。
市场逻辑
- 中国资产吸引力：瑞银认为中国资产未过热，MSCI中国指数市盈率约13倍，外资参与度低，经济向新质生产力转型。美银美林称中国AI技术突破和韧性重拾信心。
- 资金流入：中泰证券预测2026年机构增量资金达3.1万亿，公募固收+规模翻倍，国际资金关注美国以外AI赛道。
- 科技板块：中国科技板块具估值优势、完整生态和规模化制造能力，成为全球AI布局“新战场”。
后市展望
- 指数趋势：中证1000、中证500完成整理平台向上突破，资金推动型上涨，短期指标钝化正常，中长期上行可期。
- 全球资金流向：摩根大通认为2026年中国股市大幅上涨风险高，利好因素包括AI加速、反内卷、流动性配置等。美国门罗主义回归或加速资金流向中国，美联储降息及人民币升值助力资本回流。
- 操作建议：股指期货多单持有，股指期权择机买入中证1000指数远月深虚值看涨期权。
