2026AI+智能制造机器⼈趋势

会议围绕2026年AI加智能制造的发展趋势展开，重点分析了移动机器⼈与智能双臂机器⼈两⼤板块的投资机会。在技术外溢和算法升级推动下，移动机器⼈在⺠⽤和服务场景中渗透率持续提升，⼯业场景下的AMR与智能叉⻋也将迎来增⻓拐点；智能双臂机器⼈则以协作机器⼈为主要形态，在⼯业、商业、医疗及教育等多个领域加速落地，产业链上下游协同发展，估值关注订单增速与⽑利率⽔平。整体认为2026年将是两类机器⼈实现规模化应⽤与市场扩展的关键年份。 ⼀、移动机器⼈发展趋势 技术驱动与智能升级• 具⾝智能技术显著提升移动机器⼈的避障能⼒与路径规划⽔平，增强通⽤性与泛化能⼒○IS平台等赋能⽅案提供3D环绕感知与⽣成式数据训练，实现仿真到部署的闭环，加快产品迭代速度○ ⺠⽤场景率先放量• 扫地机器⼈⾃2021年起渗透率明显上升，2025年Q3同⽐增速约25%，割草机器⼈增速达35%○家庭场景对机器⼈失误容忍度较⾼，⽤⼾主动⼲预机制助⼒产品优化，推动服务型机器⼈快速普及○ ⼯业场景迎来拐点• ⼯业端对可靠性要求更⾼，此前因算法缺陷导致AMR增⻓缓慢○⾃2025年起，英伟达算⼒升级、⼤模型（如Vtuber）及DLA模型进步显著提升系统稳定性，故障率降⾄可接受范围○智能叉⻋与AMR在仓储物流领域⼴泛应⽤，国内企业积极布局并开展跨界合作○ 产业链投资机会• 上游聚焦核⼼零部件，包括伺服电机、控制器等○中游涵盖机器⼈整机制造与系统集成，传统上市公司拓展智能制造新业务值得关注○下游为解决⽅案与服务提供商，部分港股公司已推出⾯向⼯⼚的全流程物流运输⽅案○ ⼆、智能双臂机器⼈发展展望 应⽤场景⼴泛拓展• 协作机器⼈作为主要形态，保留⼈形机器⼈双臂结构，配备灵巧⼿可完成装配、分拣、包装等⼯作○⼯业场景为⾸要落地领域，覆盖汽⻋、半导体等⾏业，当前占⽐约70%○商业场景逐步延伸，应⽤于零售餐饮、⽆⼈药店、咖啡冲泡等场景，⽀持⽆⼈化⻔店运营○ 新兴领域潜⼒显现• 医疗健康⽅向可⽤于⼿术辅助与中医理疗（如推拿），多家⺠营企业已启动布局，预计未来两⾄三年内出现社区级服务⽹点○科教领域为最稳定市场，占⽐约10%，协作臂成为培训⼈形机器⼈操作⼯程师的重要载体○ 市场竞争格局• 全球市场份额集中，中国占全球协作机器⼈市场的40%左右○第⼀梯队由海外品牌UR、KUKA、ABB及国内品牌红海、⽇江组成○第⼆梯队包括豪博、落实等企业，整体呈现头部集中、梯队分明的竞争态势○ 产业链协同与资本动态• 上游零部件复⽤⾃⼈形机器⼈体系，涉及控制器、伺服电机、减速器、传感器等○中游本体⼚商数量远超⼈形机器⼈企业，多家协作机器⼈公司正推进IPO进程○估值需结合订单增速与⽑利率综合判断，辅助机器⼈建议采⽤市销率评估更为合理○ 三、2026年关键催化因素 ⾏业事件与平台建设• 2026年将举办全球⽆⼈驾驶智能⼤赛，推动技术验证与公众认知提升○开源平台陆续落地，促进开发者⽣态建设与应⽤创新○ 核⼼结论与后续安排• 移动机器⼈与协作机器⼈是AI加智能制造的核⼼主线，具备明确的增⻓逻辑与投资价值○后续章节将聚焦AAN端侧应⽤，直播将于次⽇晚七点进⾏○投资者可线下或线上与分析师进⼀步交流具体标的推荐信息○