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拟进行H股募资，积极拓展国际业务

2026-01-07 舒思勤,洪希柠,方丽国金证券 Fanfan(关放）

广发证券拟进行H股募资，积极拓展国际业务。1月7日，公司发布公告称，拟按每股配售价格18.15港元向符合条件的独立投资者配售2.19亿股H股，并发行本金总金额为21.5亿港元的可转换债券，合计拟募资约61亿港元。配售股份占已发行H股的约12.87%，较1月6日收盘价折价约8.38%。配售所得款项净额预计约为39.59亿港元，全部用于向境外子公司增资，支持国际业务发展。初始可转债转股价为19.82港元，假设悉数转换，将可转换为约1.08亿股H股，相当于公告日现有已发行H股数目的约6.37%。

公司国际业务收入同比增长75%，占营收比重为7%，低于中金公司、中信证券等同业。预计补充资本金后，广发证券将积极拓展国际业务，提高国际业务收入占比。

盈利预测显示，2025-2027年归母净利润增速为48%/11%/8%，BPS为17.39/18.99/20.72元，现价对应PB为1.33/1.22/1.12倍。维持“买入”评级。风险提示包括宏观经济大幅下行、权益市场大幅下行、投行业务修复不及预期。

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拟进行H股募资，积极拓展国际业务

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