马斯克宏图的下一个篇章，脑机接口2026年或将动大规模量产；商业火箭运力如“算力”，3D打印正成为发动机主流技术——0105脱水研报

脑机接口

• Neuralink计划2026年启动大规模量产，商业化进程提速，有望与Optimus机器人协同构建“人脑+机器人”生态。
• 标的受益：三博脑科、美好医疗、创新医疗、航天长峰、麒盛科技等。
• 全球市场规模预计2034年达124亿美元，2025-2034年CAGR为17%。

国产DRAM

• 长鑫科技拟募资295亿扩产，兆易创新赴港上市，存储行业融资提速。
• 长鑫科技Q4单季预赚超80亿，实现扭亏为盈，AI驱动DRAM紧缺涨价。
• 海外巨头退出DDR4，2026年DRAM合约价格或持续上涨。
• 标的受益：兆易创新、北京君正、中微公司、拓荆科技等。

硅光

• 硅光技术适配光通信需求，推动产业链价值量从光电芯片向PIC设计转移。
• 协同CPO发展，市场容量有望进一步打开，抬高光通信行业天花板。
• 标的受益：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信等。

3D打印

• 商业火箭运力不足是太空资源抢占的核心卡点，2026年或成可回收发射元年。
• 3D打印技术适配发动机环节，降本增效，国内企业积极拥抱。
• SpaceX猛禽发动机推力提升21%，国内蓝箭航天、星河动力已应用。
• 标的受益：超捷股份、飞沃科技、广联航空。