两部门出台以旧换新政策新增智能眼镜眼镜产业链受益事件1国家

事件1：国家发改委、财政部发布关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品，按产品销售价格的15%给予补贴。 事件2：国家已于近日向地方提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金计划，满足元旦、春节等旺季消费需求。 各 两部门出台以旧换新政策，新增智能眼镜，眼镜产业链受益 事件1：国家发改委、财政部发布关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品，按产品销售价格的15%给予补贴。 事件2：国家已于近日向地方提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金计划，满足元旦、春节等旺季消费需求。 各地将结合实际组织落实，提升“两新”政策效能。 我们认为：1）国补政策落地，符合此前中央经济工作会议的明确定调：“坚持内需主导，建设强大国内市场”是2026 年经济工作首要任务。 2）智能眼镜首次纳入国补释放明确信号：人工智能+消费将获得政策重点支持；后续各地或有更多细节支持政策落地。 2025年智能眼镜复盘：1月雷鸟，5月雷鸟/李未可、6月小米、7月XReal，9月Rokid/Meta、11月阿里夸克、12月理想/闪极，Q2起智能眼镜品牌发布、发售节奏加快提速，26年更多智能眼镜品牌发布或发售值得期待，行业发展驶入快速增长期。 未来展望：我们预计AI智能眼镜(含音频+拍摄+显示)2030年市场规模超1500亿元，2025-30年CAGR超50%。 核心结论：1)智能眼镜是标准化产品，消费者的近视散光度数“千人千面” ，智能眼镜品牌需通过与眼镜企业合作定制方能触达终端消费者。 2)重量是影响消费者决策的重要因素之一，具备生产超薄镜片并掌握贴合技术的眼镜企业在产业链中具至关重要的定位。 3)智能眼镜的消费者教育更依赖线下渠道，具备渠道网络优势的眼镜零售店同样重要。 受益方向：康耐特光学（海外大厂MAA合作提速/阿里夸克独家镜片供应）、博士眼镜（可转债落地/阿里夸克线下核心渠道）、明月镜片（小米）、爱施德/天音控股（苹果国内核心经销渠道）等。