英唐智控机构调研纪要

调研日期: 2025-12-27 深圳市英唐智能控制股份有限公司成立于2001年，2010年在深圳证券交易所创业板上市。公司总部位于深圳市宝安区海纳百川总部大厦，主要从事电子元器件分销、芯片研发、设计及制造等业务。公司在全球四个国家或地区设立有22个分公司或子公司，是中国领先的半导体元器件综合解决方案供应商之一。英唐集团成立于2015年，之前主要从事智能控制器、智能家居等产品的研发、生产及销售。自2019年开启向上游半导体芯片领域战略转型以来，公司逐步确立了以电子元器件渠道分销为基础，半导体设计与制造为核心的发展战略。目前，公司已拥有自己的MES、WMS、ERP、OA和CRM等UAS软件系统支撑及投后整合的平台。公司拥有丰富的技术型和资源型产品线，实现分销业务的集聚化、专业化以及向上游半导体设计开发领域转型升级的战略方向。与全球知名或国内技术领先的半导体、芯片巨头厂商松下、罗姆、新思、三星、英飞凌、矽力杰、三垦、优北罗、瑞芯微、汇顶、移远、安费诺等展开了深入而广泛的代理及技术合作。 一、光隆集成基本情况介绍及经营场所参观 桂林光隆集成科技有限公司(以下简称"光隆集成")总经理陈春明先生为投资者介绍了光隆集成的发展历程及发展现状,光隆集成主要从事光开关等无源光器件的研发、生产和销售,凭借多年的技术积累与市场耕耘,光隆集成构建了丰富的产品线,产品包括光开关、光保护模块、以及光衰减器波分复用器、环形器等其他光学器件和OCS光路交换机等,能够满足不同行业不同场景的客户需求。随后,陈春明先生及李昊先生共同带领机构调研人员参观了光隆集成的生产车间及办公场所。 二、提问交流环节 1. OCS相关业务是否都由光隆集成(桂林光隆科技集团全资子公司)负责? 答:是的,全部OCS(光开关)相关业务均由光隆集成开展,英唐智控本次收购的光隆集成已纳入所有光开关业务。 2. 光隆集成未来业绩预期如何? 答:光开关需求有望增长,核心驱动是部分光模块客户扩产,带动光开关需求及询单量显著增加;同时,在海外算力服务商领域,也有关于OCS光路交换机的客户询单。具体业绩数据以审计评估为依据,请关注上市公司后续披露的相关公告。 3. 光隆集成OCS业务的客户主要有哪些? 答: 光隆集成终端客户广泛覆盖海内外市场,依托与英唐智控的战略合作,凭借英唐智控丰富的客户资源,可以拓展海外市场,提升供应链响应效率与市场拓展能力,为客户创造更全面的价值。 4. MEMS OCS核心模块有哪些? 答: MEMS OCS核心元器件包括:MEMS阵列、光纤准直器阵列、滤光片、光环行器等,其中,MEMS阵列作为核心部件成本占比最高。 5.光隆集成 MEMS微振镜阵列是外采吗? 答: 光隆集成OCS所使用的MEMS微振镜阵列是通过外部代工生产的,核心的耦合等工序由光隆集成自主掌控。 6. 光隆集成的OCS技术来源? 答:光隆集成的核心团队来自桂林的国家级科研院所,光隆集成始终专注于光开关相关技术研发,在机械式、MEMS微机械式、磁光式、电光式及波导式等多种控制方式上均有长期布局。 7、MEMS微振镜数量和OCS产品通道数的关系是怎样的? 答:MEMS微振镜数量是决定OCS通道数的关键硬件基础,通道数越高,所需微振镜数量越多,对微振镜的一致性、控制精度及阵列集成工艺要 求也越高。 8、光隆集成OCS通道数128×128预计什么时候能量产?目标客户有哪些? 答:128×128 通道的OCS作为高通道密度光交换核心器件,主要面向数据中心运营商、通信设备集成商等,光隆集成128×128通道的OCS正处于量产准备阶段,预计明年一季度到二季度之间有望生产。待条件成熟后,光隆集成将基于明确的性能参数和交付能力,精准对接目标客户,有望快速实现商业化落地。