股指期货将偏弱震荡，黄金、白银、铂、铂、铜、锡、碳酸锂期货将下探跌停板

股指期货将偏弱震荡黄金、白银、铂、钯、铜、锡、碳酸锂期货将震荡偏弱铂、钯、锡、碳酸锂期货将下探跌停板 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期2025年12月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯和交易提示】 1、12月29日开始，中国人民解放军东部战区组织陆军、海军、空军、火箭军等兵力，位台湾海峡、台岛北部、台岛西南、台岛东南、台岛以东等区域，组织“正义使命-2025”演习，重点演练海空战备警巡、夺取综合制权、要港要域封控、外线立体慑阻等科目，舰机多向抵近台岛，诸军兵种联合突击，旨在检验战区部队联合作战实战能力。另外，福建海警组织舰艇编队按一个中国原则依法管控台岛及其附属岛屿。 2、国务院关税税则委员会发布《2026年关税调整方案》，将自2026年1月1日起实施。根据方案，为增强国内国际两个市场两种资源的联动效应，扩大优质商品供给，明年我国将对935项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率。优化关税税目及本国子目注释，税则税目总数增加至8972个。 3、财政部公布数据显示，1-11月，国有企业营业总收入75.63万亿元，同比增长1%。利润总额3.72万亿元，同比下降3.1%。11月末，国有企业资产负债率65.2%，同比上升0.3个百分点。 4、市场监管总局部署2026年重点任务强调，要持续深化公平竞争治理，加力破除行政性垄断，加强反垄断反不正当竞争执法，深入整治“内卷式”竞争。强化平台经济常态化监管。强化药品安全风险防控，丰富工业产品监管手段，狠抓特种设备行业治理。 5、市场监管总局出台新规，将采取商标许可、特许经营、来料加工、贴牌生产等方式委托生产食品的行为，均纳入监管范围。禁止通过订立的委托生产合同，或者假借订立商标许可合同、特许经营合同等方式，减轻或者免除委托双方自身依法应承担的食品安全责任。 6、中国将成为首个为央行数字货币计息的经济体。中国人民银行出台数字人民币行动方案，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。届时，数字人民币钱包余额将按照活期存款计付利息，数字人民币将从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代。 7、美国总统特朗普表示，将在适当的时机宣布美联储主席人选，时间很充裕；批评美联储主席鲍威尔及美联储翻修大楼的做法；正考虑起诉鲍威尔，指控他无法胜任工作。 8、美国总统特朗普同乌克兰总统泽连斯基举行会晤。尽管双方都称会谈“取得很大进展”，却均未作出重大宣布。特朗普表示，他同泽连斯基讨论了“几乎所有话题”，双方“已经非常接近达成协议”。泽连斯基强调领土问题依然棘手，最终必须由乌克兰人民决定。 9、美国政府于12月28日启动对涉及“多元化、平等、包容”（DEI）项目的大型企业的调查。知情人士透露，调查对象包括谷歌、威瑞森等多家大型公司。 10、美国全国房地产经纪人协会报告显示，因抵押贷款利率走低、房价涨幅放缓，11月美国成屋待完成销售环比上涨3.3%，创2023年初以来最大涨幅，远超经济学家此前预测的0.9%。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、贵金属市场遭遇“黑色星期一”。周一现货白银亚市早盘历史首次突破80美元/盎司关口，并迅速冲高逼近84美元关口，涨幅接近6%。但随后行情急转直下，纽约市场盘中一度大跌超11%。白银跳水带动其他贵金属同步下挫，现货钯金一度暴跌17%，现货铂金跌15%，现货黄金跌超5%。国内铂金、钯金双双封跌停；沪银尾盘跳水，回吐全部日内10%涨幅，夜盘进一步下跌8.74%；沪金收盘跌近1%，夜盘进一步下跌4%。COMEX黄金期货收跌4.45%报4350.2美元/盎司，COMEX白银期货收跌7.2%报71.64美元/盎司。 2、12月29日，美国芝商所集团宣布全线上调包括金、银、钯金、锂等在内的金属期货交易保证金，并在当地时间周一收盘后生效，其中，黄金期货保证金上调10%，白银期货上调约13.6%，铂金上调约23%。此举引发国际金属期货价格出现多轮下跌，国际金价跌破每盎司4500美元整数关口，国内钯金和铂金主力合约则以跌停价收盘。 此前，国内交易所也已多次提升贵金属保证金和涨跌停板幅度。国内外交易所的这一决定并不令人意外。因为短短一个月内，白银、铂金等期货合约最大涨幅已超40%。这种涨幅下，大幅上调保证金将显著提升市场投机交易成本。 历史上，交易所多次提高保证金比例，往往会推动前期巨幅上涨的品种出现大幅回调。最近的一次是2011年银价飙升期间，芝商所曾在9天内5次上调白银保证金要求，迫使高杠杆的资金退出期货市场，白银价格在数周内大跌近30%。（证券时报） 3、贵金属市场遭遇“黑色星期一”。 隔夜美股交易时间，贵金属全线暴跌，现货黄金大跌超4%，现货白银暴跌超9%，现货钯金暴跌超15%。受此影响，美股贵金属板块全线大跌，哈莫尼黄金大跌超8%，泛美白银、金罗斯黄金超跌5%。 有分析指出，白银等贵金属价格大跌的导火索是芝商所宣布上调多类金属合约保证金。另外，大量交易员正在从创纪录涨势中获利了结，加剧了贵金属价格的下跌势头。 值得一提的是，在白银价格剧烈波动的背景下，一则关于“大型银行因白银期货空头头寸爆仓”的传闻引发市场广泛关注。在社交平台上，有消息称，一家在白银期货市场持有重仓空头的大型银行于美东时间上周日未能按时追加保证金，被期货交易所强制清算。（券商中国） 4、贵金属期货集体大跌，截至当天收盘，COMEX黄金期货当月连续合约下跌202.50美元，跌幅4.45%，报4350.2美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌5.556美元，跌幅7.20%，报71.64美元/盎司。COMEX铂金期货当月连续合约下跌352.2美元，跌幅14.14%，报2138.9美元/盎司。COMEX钯金期货当月连续合约下跌327.8美元，跌幅16.2%，报1695.5美元/盎司。（东方财富网） 5、美油主力合约收涨1.92%，报57.83美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.66%，报61.24美元/桶。地缘政治扰动全球能源市场，俄罗斯与乌克兰的和平谈判未取得突破，同时哈萨克斯坦12月原油产量因乌无人机袭击扰乱出口而下降约6%，加剧市场对供应端的担忧，推动油价上涨。 6、伦敦基本金属多数下跌，LME期铅涨0.73%报2009.0美元/吨，LME期铜涨0.21%报12187.5美元/吨，LME期镍跌0.16%报15760.0美元/吨，LME期锌跌0.21%报3084.0美元/吨，LME期铝跌0.34%报2950.5美元/吨，LME期锡跌6.55%报40010.0美元/吨。 7、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.0098，较上一交易日下跌13个基点，夜盘收报7.0056。人民币对美元中间价报7.0331，较上一交易日调升27个基点，刷新2024年9月30日以来新高。 8、上周CFETS人民币汇率指数报97.64，环比下跌0.24；BIS货币篮子人民币汇率指数报104.42，跌0.14；SDR货币篮子人民币汇率指数报92.45，涨0.09。 9、纽约尾盘，美元指数跌0.03%报98.01，非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.01%报1.1773，英镑兑美元涨0.11%报1.3515，澳元兑美元跌0.31%报0.6694，美元兑日元跌0.34%报156.0345，美元兑加元涨0.11%报1.3687，美元兑瑞郎跌0.02%报0.7892，离岸人民币对美元上涨62.0个基点报6.9980。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 12月29日，沪深300股指期货主力合约IF2603小幅高开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在4610.2点，下跌0.56%（按照收盘价下跌0.61%），最高反弹至4645.0点，未能突破10月30日以来短线阻力4646.4点阻力，最低下探4595.2点，12月24日收盘价4595.0点支撑明显，5日均线支撑失而复得，短线下行压力增大。 上证50股指期货主力合约IH2603小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，报收在3038.0点，下跌0.48%，最高反弹至3060.6点，未能突破12月26日创下的近日高点3066.6点阻力，最低下探至3030.4点，12月24日收盘价3027.0点支撑明显，5日均线支撑失而复得，短线下行压力轻度增大。 中证500股指期货主力合约IC2603小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在7336.6点，下跌0.67%（按照收盘价下跌0.70%），最高反弹至7414.6点，突破2015年12月23日创下的近10年来高点7359.8点阻力，未能突破12月26日创下的近10年多来的高点7431.2点阻力，最低下探至7318.0点，12月25日收盘价7320.6点支撑失而复得，5日均线支撑明显，短线下行压力增大。 中证1000股指期货主力合约IM2603小幅高开，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，报收在7439.0点，下跌0.51%（按照收盘价下跌0.45%），最高反弹至7499.0点，未能突破7500点大关阻力， 最低下探至7413.8点，11月25日收盘价7419.0点支撑失而复得，5日均线支撑明显，短线下行压力轻度增大。 12月29日，A股大小指数分化，沪指录得9连阳，创业板指下跌。上证指数收涨0.04%报3965.28点，深证成指跌0.49%，创业板指跌0.66%，北证50跌0.45%，科创50涨0.04%，万得全A跌0.29%，万得A500跌0.46%，中证A500跌0.48%。A股全天成交2.16万亿，上日成交2.18万亿。 中基协最新数据显示，截至11月底，我国公募基金总规模首次突破37万亿元，连续8个月创历史新高。当月货币基金规模大幅增长1354亿元，债基、FOF、QDII小幅增长。受股市震荡影响，股票基金规模下降超1300亿元，混合基金下降718亿元。 12月29日，港股冲高回落，恒生指数收跌0.71%，恒生科技指数微跌0.30%，恒生中国企业指数微跌0.26%。大型科技股普遍下挫，小米集团跌逾1.6%，创始人林斌拟减持不超20亿美元股份；阿里巴巴跌1.85%，腾讯控股跌超1%。新能源汽车、造纸、内银股逆势走高。南向资金净卖出34.14亿港元，中国移动遭净卖出14.5亿港元。 周一（12月29日），美国三大股指全线收跌，道指跌0.51%报48461.93点，标普500指数跌0.35%报6905.74点，纳指跌0.5%报23474.35点。高盛集团、美国运通跌超1%，领跌道指。获利回吐使AI相关股票承受了一定的压力。万得美国科技七巨头指数跌0.6%，特斯拉跌超3%，英伟达跌逾1%。中概股多数下跌，叮咚买菜跌超7%，希尔威金属矿业跌近7%。 周一（12月29日），欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.05%报24351.12点，法国CAC40指数涨0.1%报8112.02点，英国富时100指数跌0.04%报9866.53点。英镑走弱、英央行维持3.75%高利率压制英国股市，欧元区服务业PMI回暖支撑德国及法国股市。 预期，股指期货IF主力合约2025年12月大概率将偏强震荡，阻力位4690和4741点，支撑位4472和4426点。 预期，股