江苏国泰机构调研纪要

调研日期: 2025-12-29 江苏国泰国际集团股份有限公司成立于1997年,是一家大型国际化企业集团,主要从事供应链服务和化工新能源业务。集团旗下拥有多家子公司,员工数万名。国泰集团供应链服务业务以消费品进出口贸易为主,聚焦业务消费品,提供全供应链一站式增值服务,业务范围涵盖纺织服装、大宗商品、化工医药、轻工机电、汽车、食品、玩具等产品,贸易渠道遍及全球144个国家和地区。国泰集团化工新能源业务主要从事锂电池材料、有机硅等化工新材料的研发、生产和销售。集团已投资建成生产型实体120多家,遍布国内重点省份及缅甸、越南、柬埔寨、孟加拉、埃及、埃塞俄比亚等国家或地区。未来,国泰集团将坚持不懈走高质量可持续发展之路,依法合规经营,完善内部治理,履行社会责任,促进员工和企业共同发展,在坚守和创新中,建设贸工技一体、人才资本和品牌高度积聚的一流国际化综合商社。 一、签署《承诺书》 二、调研主要内容 1、近期人民币升值较为明显,对公司经营有没有什么影响? 答:公司进出口贸易结算货币以美元为主,随着业务规模扩大,美元结算比例上升,汇率波动对公司的进出口贸易业务影响有所增加。但对于汇率波动风险,一方面加大有关汇率波动信息收集的投入,使专业的财务人员能够在外部咨询的基础上对汇率做出独立的判断,能够识别风险点并运用有关工具管理风险;另一方面,公司已开展远期结售汇,并根据汇率变动情况适时调整自身经营策略,以应对汇率波动带来的各种风险,降低汇率波动对公司的影响。 2、目前公司供应链服务板块境外产能比例以及产能利用率是多少? 答:公司供应链服务板块的主要产品为服装,该类产品具有非标准化属性。由于服装在生产工艺、客户要求、产品款式等方面存在显著差异,且生产安排受季节及市场因素影响较大,因此难以采用固定产能指标(如吨数)进行简单核算。近年来,公司重视生产基地的建设,在东南 亚及非洲等多个"一带一路"关键节点建设货源基地,加快实施海外布局战略,推动公司从"中国供应链整合"向"世界供应链整合"转变。目前,公司海外自有工厂订单较为充足,海外生产基地出口稳步提升。 3、公司未来海外布局的重点是否在中东等国家或地区? 答:公司在国内国际关键点位上进行产业布局,主要依据以下几个维度综合评估。一是该地区的社会状况与政策环境的稳定性,确保生产基地能够长期稳健运营;二是劳动力供给规模、成本竞争力及工作效率;三是港口等基础设施的完备性,确保全球供应链畅通;此外公司也关注该地区的文化融合能力,以支持海外团队的本地化运营与管理协同。 4、公司对分红有何规划? 答:公司自2006年12月上市以来始终重视股东回报,坚持稳健分红政策,已连续19年实施现金分红,现金分红累计金额约48.11亿元。今年以来,公司陆续制定了《估值提升计划》、《市值管理制度》、《未来三年(2025年-2027年)股东分红回报规划》和"质量回报双提升"行动方案,明确在符合分红条件的情况下, 2025年-2027年公司每年进行两至三次利润分配,现金分红比例 不低于当年实现可分配利润的40%。未来,公司将继续积极、稳定、持续地回报投资者,让投资者分享公司成长和发展的成果,并维护全体股东的长远利益。 5、公司未来资本开支着重在哪方面? 答:公司将根据自身的发展战略与市场需求变化,规划资金安排。就目前来看,公司未来的资本开支将重点投向海外生产基地的拓展与建设,以支持全球供应链布局和国际化战略的深入推进。 6、公司供应链服务板块各子公司经营范围较为相似,他们之间存在怎样的竞争关系? 答:公司各子公司在长期发展中,通过服务不同区域的客户、运营不同品牌与产品线,形成了差异化的专业团队与业务模式。多年来,公司积累了一批经验丰富、专业能力强的管理运营团队,能够有效响应市场变化与业务需求。公司整体鼓励良性内部竞争,并支持业务团队在市场化机制中持续裂变与成长。 7、公司与主要客户合作是否稳定? 答:公司多年来与主要客户保持长期稳定的合作关系,合作稳定性较高,主要基于以下原因:第一,公司采取"贸工技一体化"模式,提供全供应链一站式服务,并深度参与客户研发设计环节,从而增强客户粘性与服务竞争力;第二,多年来公司积累了一批经验丰富的专业团队,能高效响应客户需求和市场变化;第三,国际主流品牌客户供应商门槛较高,核心供应商格局已趋于稳定;第四,行业本身对客户沟通、品牌理解及合规运营等方面具备较高壁垒,公司已建立成熟的业务体系。 8、公司是否考虑其他战略投资规划? 答:公司将持续聚焦主业的经营发展,进一步做精做强主营业务。在供应链服务业务方面加快推进贸工技一体化融合发展,继续致力于提供全供应链一站式增值服务;在化工新能源业务方面持续加强研发创新,不断推动产品升级,提升公司的市场地位和核心竞争力,夯实公司经营能力和可持续发展能力。