格林大华期市早班车--全球经济（20251229）

全球经济逻辑

• 市场情绪：高盛判断全球股市进入牛市“乐观阶段”，预计2026年盈利将继续支撑行情，含股息总回报率或达15%。
• 美联储政策：美联储12月降息25基点，每月购买400亿美元短债，重启资产负债表扩张；特朗普暗示下一任美联储主席需支持“大幅降息”。
• 经济预警：高盛警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机前信号相似；美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，中低收入家庭支出收缩；美国失业率升至4.6%，企业裁员引发担忧。
• 地缘与政策：美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整对华经济关系；日本央行加息25基点，10年期国债收益率升至2.0%。
• AI行业：谷歌AI算力需每6个月翻倍，未来4-5年增长1000倍以应对需求；英伟达CEO黄仁勋称中国因监管和能源成本优势将赢得AI竞赛，摩根大通预计未来五年AI数据中心建设需5万亿美元。
• 宏观判断：美国回归门罗主义，全球收缩政策或将颠覆大类资产定价，全球经济或已越过顶部区域，开始转弱。

重要事项

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