达势股份提前完成全年门店扩张计划,截至第三季度净新增门店275家,完成率约100%,多地首店集中在二三线城市,包括呼和浩特、莆田,昆明首店定于2026年1月1日开业。上半年公司营收利润双高增,实现营收25.93亿元(同比增长27.04%),归母净利润0.66亿元(同比增长504.42%),经调整净利润0.91亿元(同比增长79.6%)。非一线城市销售额占比提升至58.2%,成为主要增长引擎。分析师预计2025-2027年归母净利润分别为1.60/2.25/3.01亿元,对应PE分别为59X/42X/32X,维持“增持”评级。风险提示包括行业竞争加剧、成本压力加大、消费恢复低于预期等。