花旗集团美股招股说明书(2025-12-22版)

Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行的证券是非担保的债务证券，由 Citigroup Inc. 担保。与传统的债务证券不同，这些证券不支付利息，不保证到期偿还本金，并可能在不定期的基础上自动提前赎回。投资者的回报取决于标的资产中最表现不佳的资产的表现。

这些证券在以下情况下可能自动提前赎回：在第一个估值日（不包括最终估值日）上，最表现不佳的标的资产的收盘价大于或等于其初始价值。如果证券在到期前没有被自动赎回，则在最终估值日，投资者将获得以下回报：

• 如果最表现不佳的标的资产的最终估值价值大于或等于其初始估值价值，则获得 1,000 美元加上适用溢价。
• 如果最表现不佳的标的资产的最终估值价值低于其初始估值价值但高于其最终障碍价值，则获得 1,000 美元加上绝对回报金额。
• 如果最表现不佳的标的资产的最终估值价值低于其最终障碍价值，则获得 1,000 美元加上（1,000 美元乘以最表现不佳的标的资产在最终估值日的标的资产回报）。

投资者将失去与标的资产相关的任何股息，并面临标的资产中任何一项表现不佳带来的风险。证券的价值取决于标的资产在估值日的收盘价，因此对标的资产收盘价在估值日期附近或期间的波动特别敏感。

这些证券不会在任何证券交易所上市，因此在到期前可能无法出售。证券的估计价值低于发行价，这部分差异归因于与销售、结构和对冲证券相关的成本。此外，证券的价值在到期前会根据许多不可预测的因素波动，包括标的资产的收盘价、波动性、相关性、股息收益率、利率、到期时间以及 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 和 Citigroup Inc. 的信用状况。

美国联邦税务影响尚不清楚。根据法律顾问的意见，这些证券应被视为预付远期合约，但存在不确定性，美国国税局或法院可能不同意这种处理方式。如果这种处理方式得到尊重，根据当前法律，投资者在到期前不应确认应税收入，除非根据销售或交换确认。在销售或交换证券时（包括到期赎回），投资者应确认等于实现金额与证券税基之差的资本利得或损失。

非美国投资者通常不应受到美国联邦预扣税或所得税的影响，前提是：(i) 与在美国开展贸易或业务相关的证券收入不是有效连接的，并且 (ii) 您遵守了适用的认证要求。