四川九洲收购集团核心射频资产向下游延伸系统级业务国金军工

事件公司公告拟以7.57 亿自有资金及银行贷款收购九洲集团射频业务资产，并设立全资子公司四川九洲芯辰微波科技有限公司。 点评【优化产业链布局，与公司既有板块协同】1 ）交易标的涵盖集团旗下射频业务资产，产品包括某综合航电通用模块、雷达微波信道模块、遥感遥测通信分系统、微波测试系统、电源模块和电源分系统等。< 【四川九洲】收购集团核心射频资产，向下游延伸系统级业务——国金军工 事件公司公告拟以7.57 亿自有资金及银行贷款收购九洲集团射频业务资产，并设立全资子公司四川九洲芯辰微波科技有限公司。 点评【优化产业链布局，与公司既有板块协同】1 ）交易标的涵盖集团旗下射频业务资产，产品包括某综合航电通用模块、雷达微波信道模块、遥感遥测通信分系统、微波测试系统、电源模块和电源分系统等。 2）本次交易属于公司向下游射频子系统领域的延伸，交易完成后，公司实现由射频模组及器件向射频子系统级别的整体解决方案延伸，完善公司微波射频业务产业链布局，提升公司竞争力！ 【标的盈利能力更优，承诺未来3年合计实现2.1亿净利润】1）标的资产组25年前三季度营收5.18亿，净利润4296万，净利率8.3%，高于公司整体净利率，收购后有望抬升公司盈利能力。 2）标的资产组26-28年的业绩承诺为实现净利润0.52/0.74/0.83亿。 【新公司以向集团配套销售为主，调增关联交易】公司同步调增26年预计关联销售及采购金额，26年预计关联销售金额12.75亿、预计关联采购金额5.97亿。 预计2025-2027年归母净利润2.0/2.5/3.0亿元（不含本次收购资产业绩），同比+3%/+25%/+20%，对应PE为88/70/59倍，持续看好！