Vision Marine Technologies Inc美股招股说明书(2025-12-19版)

公司概况

Vision Marine Technologies Inc. 是一家专注于开发和高性能电动推进解决方案及相关产品的海洋科技公司，主要面向休闲船艇市场。公司核心技术为 E-Motion™ 高压电动推进平台，包括旗舰 180 HP E-Motion 180E 系统。该平台通过定制的海洋级电机、多传感器控制架构、专用冷却系统和通过标准岸电进行船上充电等功能，旨在提供持续的高马力、增强的可靠性和零排放的船艇体验。

业务概览

公司业务分为两个互补的业务板块：

• 电动推进和船艇制造：包括 E-Motion™ 系统和电动船型的持续开发和商业化。
• 零售销售和服务：通过 Nautical Ventures 提供规模化的分销平台和经常性服务收入。

Nautical Ventures 是一家领先的佛罗里达州多品牌船艇经销商集团，拥有九个零售和服务地点，销售新船、二手船、零件、配件、维修和维护服务。收购 Nautical Ventures 显著拓宽了公司的收入基础并改善了利润率。

电动推进系统

公司开发了首个全电动舷外机推进系统，该系统结合了先进的电池组、逆变器、高效电机以及独特的联轴器装配和广泛的控制软件。该系统具有超过 96% 的效率，远高于竞争对手产品的 54%。公司计划通过与 Linamar Corporation 合作进行大规模生产。

财务状况

公司目前处于净亏损状态，未来发展依赖于实现和增长净收入。公司计划使用本次发行的净收益进行一般公司用途和营运资金，包括库存管理、服务地板计划信贷、一般和行政费用以及执行与 E-Motion™ 电动推进技术相关的专利申请。

风险因素

投资公司证券涉及高风险。主要风险包括：

• 市场价格和流动性波动。
• 管理层对发行收益的使用具有广泛的决定权。
• 本次发行为尽力而为发行，没有最低发行量要求。
• 立即和重大的股权稀释。
• 电动推进系统的开发和市场接受度。
• 对关键组件供应商的依赖。
• 替代技术或内燃机的改进可能影响电动船的需求。

其他重要信息

• 公司是一家外国私人发行人，享有某些豁免权，但可能失去该地位。
• 公司是一家新兴成长公司，享有某些报告要求减免，但可能失去该地位。
• 公司不打算支付股息。
• 公司计划在佛罗里达州扩大其电动船租赁业务。