PCB设备2026年投资策略AI产业趋势确定持续看好PCB设备刀具投资机会

核心观点：2025年，算力PCB加速扩产，带来上游设备量价利齐升+国产替代机遇，PCB设备板块股价表现强势。 展望2026年，AI产业趋势确定，#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级，#有望催生高端设备增量需求，产业链公司量价利逻辑有望持续兑现，持续看好设备端投资机会。 PCB设备2026年投资策略：AI产业趋势确定，持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217 展望2026年，AI产业趋势确定，#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级，#有望催生高端设备增量需求，产业链公司量价利逻辑有望持续兑现，持续看好设备端投资机会。 展望后市，英伟达GPU架构从Blackwell系列升级至Rubin系列，PCB材料等级持续提升、正交背板有望得到应用，以及CoWoP的工艺升级等后续产业催化不断，有望带来加工难度提升以及设备需求持续增加，上游设备和钻针有望持续受益。 ●材料变化：AI服务器对PCB的性能要求极高，要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。 AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代，预计新一代Rubin采用M9及更高等级材料，有望带来钻针量价进一步提升，以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化：CoWoP工艺相对CoWoS省去了封装基板，线路精度和均匀性要求极高，对曝光、激光钻孔、电镀等环节要求进一步提升，有望推升设备价值量。 ●架构变化：Rubin Ultra中单机柜芯片数量达到576颗，正交背板具备高效传导高速信号、降低损耗、较低发热等优势，有望替代铜缆成为其机柜连接的重要方式，带来钻针加工难度的进一步提升。 投资建议：PCB在材料、架构、工艺端持续迭代，持续看好上游“卖铲人”方向。 建议关注： ●钻针：【鼎泰高科】全球PCB钻针龙一，客户优势+产能优势+设备自制；【中钨高新】旗下金洲精工为全球PCB钻针龙二，技术领先+钨矿自给；【沃尔德】金刚石钻针方案送样中，关注新技术产业进展； ●PCB设备：【大族数控】国内激光钻孔龙头，看好超快方案放量+市占率提升；【芯碁微装】直写光刻设备平台型企业，布局PCB+泛半导体；【东威科技】PCB电镀设备龙头，高端产品有望打破国际垄断； ●PCBA设备：【凯格精机】【劲拓股份】等。