再论长芯博创谷歌算力核心受益标的之一1218长芯博创控股子

长芯博创控股子公司长芯盛是老牌且核心谷歌供应商，双方#高层的商务合作关系不需要审厂体现：谷歌MPO线缆一直是博创供货，份额从5%到现在40%。 26年看点如下： #光模块：根据最新产业链调研，博创800G光模块测试情况非常顺利，将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商，目前已经小批量出货，同时也为北美CSP大厂 再论长芯博创：谷歌算力核心受益标的之一（1218） 长芯博创控股子公司长芯盛是老牌且核心谷歌供应商，双方#高层的商务合作关系不需要审厂体现：谷歌MPO线缆一直是博创供货，份额从5%到现在40%。 26年看点如下： #光模块：根据最新产业链调研，博创800G光模块测试情况非常顺利，将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商，目前已经小批量出货，同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商（联特进度慢一个月左右），此外谷歌和公司联合开发1.6T硅光模块顺利流片正在测试中。 # MPO：公司MPO在谷歌份额仅次于康宁，国内暂无竞争对手；25年谷歌MPO产品预计贡献13-14亿营收，明年受益于谷歌算力扩容和升级，MPO需求翻倍，MPO芯数增加带来单价提升和份额增加。 博创MPO营收保守25亿，约7e利润。 ：此前以国内互联网厂商阿里华为腾讯为主（30%左右份额），最新调研显示，已通过NV的首轮测试 # AOC：（固定长度的光模块）26年开始在谷歌发力，博创实际份额有望超越XC的30%，需要说明的是并非低价抢单，而是谷歌需求翻倍增长而XC产能有限集中于1.6T。 #光纤涨价核心受益：从MPO到AOC，光纤均为主要成本项，公司受益长飞光纤母公司，享受极致成本价，涨价直接提升公司产品毛利率与客户端市场份额。 具体博创海关出口数据可联系我们团队。