2026年互联网与AI趋势分析及投资策略
核心观点
- 互联网平台复苏：尽管市场波动，互联网平台预计将在2026年复苏，生态级平台因其数据资源的重要性被强调，通过token、业务数据和经营数据有望推动业绩增长。
- To B业务谨慎：大模型厂商的出现预示着行业竞争格局的改变，可能重新定义业务逻辑，对To B标的持谨慎态度。
- 多模态技术突破：2026年底，多模态和全模态技术将取得突破，模拟人类交流，影响行业格局。
- 需求端为核心：需求端的重要性超过供给端，尤其是营销与电商领域，包括直播电商，互联网巨头将更侧重于自家生态系统的应用。
- To C端机会：美图等公司通过差异化策略仍有机会，整体关注实际需求与应用场景。
投资趋势
- 聚焦需求：2026年投资应聚焦于需求而非供给，摒弃过往映射逻辑，关注国内外共振效应。
- 国内外共振：美国可能迎来划时代技术爆发，国内则需适应内循环市场特性，共同探索AI时代下的生态级技术集群。
- AR市场：2026年是硬件发展的黄金期，同时也是软件应用爆发的前奏，中国在场景创新方面具有优势。
传媒行业投资策略
- 游戏与出版：2026年是传媒行业特别是游戏和出版领域的关键年份，世纪华通、完美世界等游戏标的优选，出版行业在央国企中的特殊地位和稳健表现。
- 营销与直播电商：建议关注营销与直播电商方向的投资机会，央国企中的报业和有线网络存在价值回归和价值凸显的可能性。
技术影响
- 大模型技术：大模型技术的突破预示着硬件和软件行业将迎来新的爆发期，预计2027年中旬前后正式的软件和应用会迎来爆发式增长。
- AR技术：2026年技术边界已基本清晰，巨头们开始在生态体系中展现影响力，应用侧将迎来重要转折。
研究结论
- 投资重心：2026年选股重心是需求，不再过度关注供给或映射逻辑，而是聚焦于能够实现真金白银兑现的需求相关标的。
- 国内外差异：全球趋势与内循环存在本质差异，国内侧重需求应用，尤其是营销与电商，海外则追求跨时代技术的集群式爆发。
- 人才需求：急需互联网平台方向的专业人士加入团队，共同推进研究沉淀工作，以及前瞻判断行业趋势。
