阿特斯股东大会在即审议美国业务调整方案事件25年12月

#事件：25年12月16日（明日）公司即将召开25年第一次临时股东大会，将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》（12.1日公告）。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持 #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。 阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂，当前满产运行；按美国IRA制造补贴，组件 阿特斯：股东大会在即，审议美国业务调整方案 #事件：25年12月16日（明日）公司即将召开25年第一次临时股东大会，将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》（12.1日公告）。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持 #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。 阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂，当前满产运行；按美国IRA制造补贴，组件每W可享7美分补贴；美国电池工厂一期预计将于26年3月投产，总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。 为满足OBBB法案FEOC要求，公司需调整美国股权比例，而后可获取正常补贴。 若审议通过可实现公司在美国市场业务长期参与，保障企业正常经营，降低经营风险。 #获取转让费、后续稳定对美25%股权+租赁费用。 决议落地后，公司可获一次性股权转让对价约3.52亿，且享有后续美国业务24.9%持续收益。 公司M、N将通过租赁公司的部分海外资产开始运营，可持续获取租赁服务费；随产能投放增加，后续或有望提升租赁费。 随CSIQ美国业务成长，公司美国业务权益持续受益，有望成为稀缺美国光储资产。 #投资评级：预计25-27年利润15.0/26.3/35.1亿，同比-33%/ +75%/ +33%，维持“买入”评级。 风险提示：竞争加剧，政策不及预期，汇率变动等。