- 核心观点:看好《超自然》12月下旬开启的趋势改善,认为其DAU和流水将上行。
- 关键数据与逻辑:
- 耀世皮肤:预计12.19上线,时隔2个半月,有望带动流水回暖。
- DAU表现:近2月高位稳定,小红书粉丝量近4周周环比提速(+1.7W/+2.0W/+2.8W/+3.2W),结合12月双旦活动、1月假期及2月春节,DAU/流水上行趋势确定。
- 新品催化:短期新品《名将杀》12.19上线,二测留存良好,具备超预期潜力。
- 其他提示:
- 潜在增量:超自然海外、名将杀、征途赛道新品等可能带来30%流水增量未被计入预期。
- IP周边:预售已开启,市场热度不错,提估值潜力。
- 市场预期:近期路演显示明年业绩预期较低。
- 巨人网络:今日波动较大,认为主要随大盘波动,基本面无恙,加仓良机。