碳酸锂期货日报

行情回顾与操作建议

• 碳酸锂期货上涨，主力合约涨幅接近涨停，主要受宜春矿端扰动影响，江特电机旗下狮子岭矿区拟注销消息推动锂价高开高走。
• 05-01价差缩窄至1800，现货电碳涨1200至97050，锂辉石涨70至1330，锂云母涨85至2785，三元涨200-300，铁锂涨280-295。
• 产业链涨价趋势稳固，短期供应端扰动下市场做多情绪高涨，突破前期高点，新一轮涨势有望到来，预计锂价将延续涨势。

行业要闻

1. 全球锂资源供应不足：Kearney与世界经济论坛联合报告显示，全球锂资源供应量仅能满足2035年预测需求的三分之一（35%），需增长一倍以上。

   • 报告警示电气化、数字化及减排进程快于矿产资源供应速度。
   • 预计到2035年，电动汽车将占锂总需求量的86%，钴需求量的55%，稀土总消耗量的三分之一。
   • 现有矿山和冶炼厂无法满足需求，新项目开发周期长导致时间错配。
   • 电网基础设施将占全球铜需求量的22%、钒需求量的29%及锂需求量的7%。

2. 摩根大通上调锂价预测：

   • 预计2026年碳酸锂均价为17500美元/吨（上调43%），2027年为22000美元/吨（上调66%）。
   • 预计2026年智利锂生产商SQM产量27.5万吨碳酸锂当量（智利25万吨，澳大利亚2.5万吨）。
   • 预计2026年储能系统电池需求900千兆瓦时（上调17%），储能系统将占锂需求总量的34%（到2030年升至42%）。

3. 宜春采矿权拟注销争议：

   • 宜春市自然资源局公示拟注销27个采矿权，江特电机狮子岭矿区含锂瓷石矿在列。
   • 江特电机已向宜春市自然资源局提交异议申请，争取延续采矿证。
   • 狮子岭矿区采矿许可证于2014年取得，2019年续期，生产规模120万吨/年。

研究结论

• 短期供应端扰动推动锂价上涨，市场做多情绪高涨，新一轮涨势有望到来。
• 长期看，全球锂资源供应不足，需求持续增长，锂价有望延续涨势。
• 宜春采矿权拟注销事件或对短期供应造成影响，需关注后续进展。