外资石膏板近况交流与展望20251204

: 价格持续下行自2024年初起,石膏板价格进入下行周期,高端外资品牌价格从约9元/平方米降至目前约7元/平方米(含税), 圣戈班等品牌价格甚至低至6.6元/平方米。当前价格已触及近十年最低点,外资企业毛利率接近红线, 总部对低价策略提出挑战。价格战主导者: 圣戈班是此轮降价最激进的品牌,2024年初率先大幅调价(单次下调0.5元/平方米),并通过高返点政策(返点0.3-0.6元/ 平方米)抢占市场份额。 本次外资石膏板行业交流会议的核心内容可总结如下: 一、价格走势与竞争格局价格持续下行: 自2024年初起,石膏板价格进入下行周期,高端外资品牌价格从约9元/平方米降至目前约7元/平方米(含税), 圣戈班等品牌价格甚至低至6.6元/平方米。当前价格已触及近十年最低点,外资企业毛利率接近红线, 价格战主导者:圣戈班是此轮降价最激进的品牌,2024年初率先大幅调价(单次下调0.5元/平方米),并通过高返点政策(返点0.3-0.6元/ 平方米)抢占市场份额。可耐福价格仍为市场最高,但被动跟降; 龙牌和泰山等内资品牌受外资降价压力被迫跟进。 价格战原因: 产能过剩:行业库存高企,企业频繁停机(如可耐福每月停机1-2次) 。需求疲软:房地产下行导致项目减少,经销商垫资周期长(可达2年)、回款困难,利润微薄(每平方米仅赚0.3元) 。二、产能与扩产计划 : 现有产能与利用率可耐福:7家工厂(含收购的优时吉博罗),总产能约2亿平方米,年销量1.3-1.5亿平方米,产能利用率约70% 。圣戈班:4家工厂(计划扩至5家),产能约1.6-1.8亿平方米,扩产主要为全国布局(如南方新厂)。内资品牌:龙牌、泰山的工厂更多,但停产率更高。扩产逻辑: 可耐福:聚焦高毛利产品(如南方工厂的耐潮板、耐水板),扩产太仓龙骨线、芜湖和东莞生产线, 属于结构性调整。圣戈班:扩产为长期计划,虽短期市场不佳,但基于长期看好中国市场。 三、行业需求与渠道结构需求韧性: 石膏板为基础材料(占装修成本比重低),无替代品,需求下滑幅度小于其他建材(如装饰材料) 。长期仍存增长空间(如替代木工板、环保政策推动)。: 渠道分化家装渠道(占行业20-30%):外资主导(可耐福、圣戈班), 主打高毛利功能性产品。工程渠道(占70-80%):内资品牌(龙牌、泰山)为主,但价格战激烈,经销商利润低、垫资风险高。四、新进入者与成本结构新玩家影响有限: 东方雨虹、海螺水泥等跨行业企业主要通过捆绑销售切入，但难以撼动现有格局（石膏板需规模化与成本控制）。 区域性小品牌（如原圣戈班代工厂）主攻低端市场，对高端项目影响小。成本与供应链： 原材料：石膏板成本约4元/ 平方米（含税），护面纸供应商（如华润）盈利困难，近期提价未成功。能源成本：外资多用天然气（成本高于内资的煤炭），但整体成本稳定。 五、行业展望与挑战 短期压力持续：2025年价格可能进一步小幅下行，但大幅降价空间有限。 圣戈班或继续主导降价，若其策略调整（如收缩产能），行业压力或缓解。 长期趋势： 产品向功能性升级（如防火、耐潮板）演变，替代标准版。经销商体系面临洗牌，项目垫资模式不可持续，部分转向“坑蒙拐骗”式经营（如以次充好）。六、关键风险点 现金流风险：工程项目回款难，经销商垫资压力大。 产能过剩：扩产计划与需求萎缩矛盾，价格战或长期化。 总结：外资石膏板行业正处于“量价齐跌”的深度调整期，圣戈班激进降价引发连锁反应，内资品牌被迫参战。短期需关注需求回暖与产能出清节奏，长期竞争将转向产品功能性与渠道效率提升。