第一部分前言概要：通过分析88个期货品种、884个月份合约、19.85万天的交易数据，发现主力合约切换受到“集中”和“分散”两股力量的影响。“集中”力量来自产业资金和投机资金，产业资金在近月或旺季月份集中交易以降低套保成本，投机资金在1月、5月、9月集中交易以降低交易成本。“分散”力量来自做市商及其背后的监管，旨在改善合约的连续性。三者的共同作用形成了当前期货市场各具特色的主连模式。
第二部分总览：报告分析了自2010年4月16日至今上市的88个期货品种的全部合约成交量，旨在探寻主力合约切换规律，为移仓换月操作提供参考。剔除了上市不足400天及沉淀资金不足3亿元的期货品种，找出具有明显规律的两类主力合约：近月“N+1型”主连和“1 5 9型”主连。
第三部分新合约和不活跃合约：上市时间不足400天的期货品种有9种，没有中金所和能源中心的品种。由于期货上市的首个合约通常在上市之日后的第4至6个月，导致首个合约成为主力合约的比例过高。上市时间较晚的期货品种并不一定意味着其流动性差，例如多晶硅期货。
不活跃的期货品种有13种，没有中金所和广期所的品种。因这类品种成交不活跃，即使是主力合约也存在流动性不足、滑点较大的问题。
第四部分“N+1型”主连和“1 5 9型”主连：“N+1型”主连期货品种的每一个月份的合约，随着到期日的临近，都能够成为主力合约。 “N+1型”主连期货品种有25种，覆盖全部交易所。股指期货在同一时间内，仅上市当月，下月及随后两个季月等4个月份的合约。国债期货上市3月、6月、9月和12月合约，近月合约流动性更大。航运（欧线集运）也是类似，上市的偶数月合约，都会依次成为主力合约。“N+1型”主连品种的下个月流动性更大，且主力合约的下一个合约是次主力合约。
“1 5 9型”主连期货品种包含34种，不含中金所和能源中心。 “1 5 9型”主连品种里没有能源中心的品种，又由于能源中心的品种全部有进口属性，所以推断“N+1型”主连是更适合（连续）进口商品的模式。由于每个期货品种都有各自的合约设计理念，最终呈现出的结果是已上市的期货合约中，奇数月合约明显多于偶数月合约。
第五部分特例：这里提及的7种期货品种均在运行过程中发生了明显主力合约规律的改变。沪金期货和沪银期货在引入做市商之前，主力合约集中在06合约和12合约。沪镍和纸浆在引入做市商之后，首次出现了偶数月合约成为主力合约的情况。豆二合约持仓增至12.8万手创新历史新高，随后主力合约跳过了B2404合约，直接由B2405合约承接，市场的成交再次集中至了01合约、05合约、09合约和11合约。碳酸锂期货的沉淀资金226.19亿元，流动性十分充足，目前主力合约在01合约、05合约、07合约和11合约之间切换。沥青期货原以06合约、09合约和12合约为主力合约，2022年3月，上海期货交易所对沥青期货合约规则进行了调整，此后主力合约切换没有明显的规律。
