中信证券机构调研纪要

中信证券在2025年投资者开放日活动中，系统介绍了公司“十四五”期间的发展成果及“十五五”战略规划。核心观点如下：

“十四五”期间主要成效

1. 服务实体经济：累计完成股权融资3.1万亿元、债券融资56.9万亿元、并购重组2.4万亿元，新增股权投资600亿元，重点支持人工智能、生物医药等前沿领域。
2. 财富管理转型：截至2025年9月末，资产管理规模达4.7万亿元，托管客户资产规模15万亿元，全球金融产品保有规模超8000亿元，买方投顾规模超1300亿元。
3. 经营业绩领先：总资产规模突破2万亿元，连续五年营收超600亿元，2025年前三季度归母净利润232亿元（创历史新高）。
4. 国际化布局：业务网络覆盖13个国家，香港实现全业务覆盖，深化全球一体化管理。

“十五五”战略规划
公司将围绕四方面落实使命：服务金融强国建设、优化投资者资产配置、深化服务实体经济与新质生产力、专业服务高水平制度型开放。

财富管理实践成果

1. 客户规模：累计服务客户超1700万户，服务客户资产规模约15万亿元。
2. 转型方向：
   • 从“投到顾”提供全流程投顾服务；
   • 以资产配置为核心构建多元化组合；
   • 通过算法赋能实现智能持仓诊断；
   • 整合多账户实现资产全景管理；
   • 将服务嵌入教育、养老等真实场景。

总结
本次开放日活动展现了中信证券在服务实体经济、财富管理转型及国际化方面的领先地位，并明确了“十五五”期间的战略方向，进一步深化了投资者对公司发展布局的认同。