关于今日港股以及消费的下跌今日港股为何又跌各路大神已有各

**今日港股为何又跌，各路大神已有各种分析。 只能说，看空港股的能找一堆理由，但其中有些比较牵强，例如政策预期落空（本来海外预期也很低）、AI泡沫（并无增量信息，此担心一一直存在）、日元unwind（这次和9月不同）、宏观数据不好（本来也鲜少有人预期拐点）等。 个人认为值得一讲的： 1）不只是港股不行：今天亚洲市场整体微跌，表现都不太好（韩国和 关于今日港股，以及消费的下跌 **今日港股为何又跌，各路大神已有各种分析。 只能说，看空港股的能找一堆理由，但其中有些比较牵强，例如政策预期落空（本来海外预期也很低）、AI泡沫（并无增量信息，此担心一一直存在）、日元unwind（这次和9月不同）、宏观数据不好（本来也鲜少有人预期拐点）等。 个人认为值得一讲的： 1）不只是港股不行：今天亚洲市场整体微跌，表现都不太好（韩国和台湾权重股还有H200获批消息的拉动），看起来是#有在美联储会议之前减仓的迹象。 虽然降息25基点板上钉钉，但重点是鲍威尔表态是否偏鹰？ 目前市场预期是偏鹰一点的，但如果点阵图显示明年降一次，那么情绪也会ok。 昨晚欧洲央行表态加强了加息预期，已导致欧洲利率全线上行了。 所以看起来是整体降仓，不单是港股不行，而港股里AI标的不算多，又难以加入A股卷土重来的科技抱团（其理由众说纷纭，轮动、公募新规等说法都有） 2）消费的下跌：我们交易台这两天最明显的观察是，#消费持续被外资LO卖出，不仅有新消费，也有运动、啤酒、旅游龙头大票，而几乎没看到任何消费买盘。 泡泡需要单独说说，昨日的Yipit数据显示按月环比仅个位数增长，导致一些追数据的momentum投资人卖出。 不过需指出，大家看的美国高频数据（信用卡、Tiktok、Yipit），sample size才3%左右，美国也只占销售的20% 。 不过鉴于没有其他数据，公司也无法为自己辩护，市场对labubu明年销售下滑的担忧开始增加。 我们的观点是，美国数据还没出来，目前出的数代表性不强。 反馈方面，有投资人表示，正好趁机把筹码洗一洗，另外老铺和毛戈平跟着跌，是买入机会。 3）对冲基金仓位，也值得探讨。 我们的全球仓位情报显示，HF过去一周掉头又开始大举加仓美股，而在日本以外的亚洲地区，操作兴致不高。 节日临近的缩量市场，对#年底美股santa rally的信心，恐怕大于对港股年底来一波大行情的信心。 –》总结：momentum投资人来去是常事，#没必要对港股“狼来了”式的悲观。 还是推荐回调中买入我们看好的优质港股，例如#阿里、携程、老铺、潍柴、创科、高伟、中芯等。