盛达资源机构调研纪要

调研日期: 2025-12-09 盛达金属资源股份有限公司是一家在深交所挂牌的主板上市公司,主要经营矿业开发、销售、贸易、投资及投资管理业务。公司在银行业的综合生产规模居全国前列,是国内知名的大型品牌企业。公司拥有近万吨的白银储备量,居A股前列,年采选能力198万吨,金属采选毛利率长年位居深交所上市公司前列。盛达资源秉持“原生矿产资源+城市矿山资源”的发展战略,以矿业为基础,进入金属资源回收行业,并通过资源回收利用,形成完整产业链。公司还向金属材料产业链延伸,进军功能金属、金属靶材等高附加值领域。盛达资源以优质的资源禀赋、稳健的财务状况、充裕的现金流,以及稳定成熟的经营管理体系,为公司产业拓展及规模扩张奠定了基础。此外,公司还持有兰州银行、中民投、华龙证券等优质企业股权,践行可持续发展,以“资源,让生活更美好”为企业愿景,坚持技术投入与创新,实现资源循环,守护地球家园。 一、公司管理层向投资者介绍金石矿业 460 项目基本情况: 公司拟以现金50,000.00 万元收购金石矿业60%股权,本次交易完成后,金石矿业将成为公司的控股子公司。金石矿业的核心资产为460 高地岩金矿探矿权,该探矿权矿区内Ⅰ号铜钼矿带的Ⅰ-1 号主矿体和18条从属矿体(Ⅰ-2~Ⅰ- 8、Ⅰ-11~Ⅰ-14、Ⅰ-16、Ⅰ-17、Ⅰ-19~Ⅰ-22、Ⅰ-25)的资源量估算结果已通过评审备案。Ⅰ号铜钼矿带的探矿权拟转为采矿权,Ⅱ、Ⅲ号金矿带仍在勘探中。 根据黑龙江省矿产储量评审中心出具的《<黑龙江省大兴安岭新林区460 高地铜钼矿勘探报告>矿产资源储量评审意见书》(黑矿储评字[2025]04 号),460 高地岩金矿探矿权矿区内东西向断裂破碎带(F9)、北东东向断裂破碎带(F 6、F 7、F10)、北西西向断裂破碎带(F 5、F8)发育,控制了 1:2 万视极化率和视电阻率异常带、铜钼金银等元素异常带、矿化蚀变带的分布和走向延伸。460 高地岩金矿探矿权矿区圈出矿化蚀变带3条,I号为铜钼矿化蚀变带,II、III 号为金矿化蚀变带。I 号铜钼矿带位于探矿权区的中北部,为大型斑岩铜钼矿床,主矿产为铜、钼,伴生矿产为硫、银、铼、镓。I号铜钼矿带基本为隐伏矿床,矿床基本上全部为原生硫化矿石,铜钼回收率较高,矿石为易选矿石;其中,I号铜钼矿带I-1 号主矿体的矿石量占矿床总矿石量的99.38%,筒柱状矿体规模大、连续性好、形态简单,厚度较稳定,铜、钼、当量铜品位变化均匀-较均匀。 Ⅰ号矿带铜钼矿床资源量估算范围由 6 个拐点组成,依据露天开采境界范围圈定,面积 1.806 平方公里,估算标高范围为 53 5 米~-820 米。经评审,截止2025 年5月31 日,拟转采范围(Ⅰ号铜钼矿带)工业矿体估算探明+控制+推断资源量(TM+KZ+TD):矿石量99,600.7 万吨,铜金属量1,540,872 吨,钼金属量460,979 吨,当量铜金属量 3,895,306 吨,平均品位铜 0.15%、钼 0.046%、当量铜0.39%。其中,探明资源量(TM):矿石量 22,860.3 万吨,铜金属量350,306 吨,钼金属量106,902 吨,当量铜金属量896,324 吨,平均品位铜0.15%、钼0.047%、当量铜0.39%;控制资源量(KZ):矿石量48,753.7 万吨,铜金属量764,208 吨,钼金属量231,164 吨,当量铜金属量1,944,863 吨,平均品位铜0.16%、钼0.047%、当量铜0.40%;推断资源量(TD):矿石量27,986.7 万吨,铜金属量426,358吨,钼金属量122,913 吨,当量铜金属量1,054,119 吨,平均品位铜0.15%、钼 0.044%、当量铜 0.38%。伴生矿产推断资源量(TD):硫矿物量20,019,747 吨、平均品位2.01%;银金属量255,476 千克,铼金属量43,276 千克。 二、问答交流环节 问:金石矿业 460 项目是否有二期、三期等长远规划? 金石矿业的核心资产为 460 高地岩金矿探矿权,该探矿权矿区内Ⅰ号铜钼矿带的探矿权拟转为采矿权,目前正在办理相关手续;460 高地岩金矿探矿权矿区内的Ⅱ、Ⅲ号金矿带仍在勘探中,后续会结合探明的资源情况进行远期规划。 问:5亿获得优质资源控股权的契机? 公司的矿业团队从几年前开始接触并跟踪金石矿业 460 项目,金石矿业今年取得《<黑龙江省大兴安岭新林区460 高地铜钼矿勘探报告>矿产资源储量评审意见书》,460 项目Ⅰ号铜钼矿带已探明的主矿产为铜、钼,伴生矿产为硫、银、铼、镓,本次交易符合公司战略规划,有助于提高公司优质矿产资源储备,增强公司市场竞争力和可持续发展能力。公司秉持性价比优先、抗风险的原则筛选项目,与合作方理念契合,认同开发后合力共赢,而非初期高溢价并购,最终与交易对方达成合作。 公司内部团队及外部设计院在协同推进,力争尽快完成并出具可行性研究报告。 问:Ⅱ、Ⅲ号金矿带资源情况如何? 金石矿业尚未对Ⅱ、Ⅲ号金矿带开展细致的勘探工作,目前的工作重心是推进 460 高地铜钼矿的探转采手续办理以及后续的铜钼矿矿山开发建设。未来将联合专业机构深入开展 2 条金矿带的勘探工作,目前还没有金矿带的资源量数据。 问:露天开采的情况下,单吨矿石的采选成本是多少? 金石矿业 460 项目 I 号铜钼矿带基本为隐伏矿床,矿床基本上全部为原生硫化矿石,铜钼回收率较高,矿石为易选矿石;其中,I号铜钼矿带 I-1 号主矿体的矿石量占矿床总矿石量的 99.38%,筒柱状矿体规模大、连续性好、形态简单,厚度较稳定,铜、钼、当量铜品位变化均匀-较均匀,预计采选成本可控,相关数据测算还需可行性研究报告出具后方能确定。 问:460 高地铜钼矿矿山后续建设是否会有配套融资?融资结构如何? 公司有充足稳定的现金流,在用公司自有资金进行矿山建设的同时,也会视资金使用情况向金融机构融资。目前已有多家金融机构表达合作 意向,460 高地铜钼矿项目获黑龙江省重点支持,后续将通过并购贷、项目贷等方式融资。融资结构将结合整体规划搭建,目前无实质性障碍。 问:公司是否会收购金石矿业剩余股权? 本次公司收购金石矿业 60%股权的交易完成交割后,本次交易的股权转让方将质押其所持的金石矿业 20%股权给公司,公司后续如有收购意向,可以择期购买前述质押股权,后续具体收购方案由各方按照届时的法律法规另行商议确定。 问:本次收购完成后,金石矿业少数股东在金石矿业有多少董事席位? 本次交易交割完成后,金石矿业设董事会,由 3 名董事组成,其中公司委派 2 名,其他少数股东共同委派 1 名,董事长由公司委派的董事担任。