每日资讯晨报

2025年12月9日资讯晨报 国际股市概况 ⚫欧洲市场：欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.07%报24046.01点，法国CAC40指数跌0.08%报8108.43点，英国富时100指数跌0.23%报9645.09点。 美股市场：美国三大股指小幅收跌，道指跌0.45%报47739.32点，标普500指数跌0.35%报6846.51点，纳指跌0.14%报23545.9点。宝洁公司、耐克跌超3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.28%，特斯拉跌超3%，谷歌跌逾2%。 亚太市场：恒生指数跌1.23%，报25765.36点。恒生科技指数涨0%，报5662.55点。国企指数跌1.25%，报9083.53点。日经225指数涨0.18%，报50581.94点，今开50677.36点。韩国KOSPI指数涨1.34%，报4154.85点，今开4129.77点。 国际新闻 ⚫日本第三季度实际GDP修正值下调为环比萎缩0.6%，同比萎缩2.3% ⚫美国总统特朗普称，本周将签署一项人工智能监管行政令 相关报告：资讯晨报20251208资讯晨报20251205资讯晨报20251204邮箱：zqyjsw@jyzq.cn 国内新闻 ⚫2025年前11个月，我国货物贸易进出口总值同比增长3.6%⚫今年1-11月，全国税务部门组织税费收入超过29万亿元⚫多家城商行阶段性上调存款利率吸引储户⚫厦门市“十五五”规划建议提到，探索建设具有自由港特征的经济特区 昨日重点公司情况 中概股行情：中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.08%，万得中概科技龙头指数持平。个股方面，硕迪生物涨超102%，虎牙涨逾7%，大全新能源涨超4%，世纪互联涨逾4%，百度集团涨超3%，名创优品涨逾3%，信也科技涨近3%；传奇生物跌超7%，中通快递跌近3%，再鼎医药跌超2%，亚朵跌逾2%，网易跌超2%，微博跌超1%。 ⚫公司要闻摘编： ◆特斯拉：特斯拉上海超级工厂第400万辆整车下线◆谷歌：将携手中国AR企业Xreal打造代号“Project Aura”的独立眼镜 ◆天际股份：控股股东汕头天际减持公司股份351.99万股◆剑桥科技：拟向全资子公司CIG美国增资1亿美元◆美的集团：已完成以集中竞价交易方式回购公司部分已发行的A股股份◆天孚通信：目前正筹划在香港联合交易所有限公司发行H股上市事项 研报推荐 ⚫【金元固收】信用利差持续走阔，关注信用债下跌对利率债的传导 ⚫【金元交运】低空经济行业周报（第四十九周） ⚫【金元电子】DeepSeek V3.2提升推理及Agent潜在能力 ⚫【金元计算机】行业周评20251207—豆包AI对移动端入口发起战略冲击 目录 一、国际股市概况.......................................................................................................................................3二、国际新闻...............................................................................................................................................3三、国内新闻...............................................................................................................................................4四、昨日重点公司情况...............................................................................................................................5五、研报推荐...............................................................................................................................................6 一、国际股市概况 ⚫欧洲市场：欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.07%报24046.01点，法国CAC40指数跌0.08%报8108.43点，英国富时100指数跌0.23%报9645.09点。 ⚫美股市场：美国三大股指小幅收跌，道指跌0.45%报47739.32点，标普500指数跌0.35%报6846.51点，纳指跌0.14%报23545.9点。宝洁公司、耐克跌超3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.28%，特斯拉跌超3%，谷歌跌逾2%。 ⚫亚太市场：恒生指数跌1.23%，报25765.36点。恒生科技指数涨0%，报5662.55点。国企指数跌1.25%，报9083.53点。日经225指数涨0.18%，报50581.94点，今开50677.36点。韩国KOSPI指数涨1.34%，报4154.85点，今开4129.77点。 二、国际新闻 ⚫日本第三季度实际GDP修正值下调为环比萎缩0.6%，同比萎缩2.3% 日本第三季度实际GDP修正值下调为环比萎缩0.6%，同比萎缩2.3%，确认了日本经济六个季度以来的首次萎缩。另外，日本10月名义工资同比再上涨2.6%，但扣除通胀后的实际工资连续第十个月下降。 ⚫美国总统特朗普称，本周将签署一项人工智能监管行政令 美国总统特朗普称，本周将签署一项人工智能监管行政令，建立统一的联邦监管框架，避免企业在50个州面临各不相同的监管规则。另据一位白宫官员透露，特朗普政府计划推出一项期待已久的农业援助方案，提供120亿美元资金支持。此外，特朗普称美国通胀问题已基本解决，否认会出现通缩。 三、国内新闻 ⚫2025年前11个月，我国货物贸易进出口总值同比增长3.6% 海关总署发布数据显示，2025年前11个月，我国货物贸易进出口总值41.21万亿元人民币，同比增长3.6%。其中，出口24.46万亿元，增长6.2%；进口16.75万亿元，增长0.2%。11月份，我国货物贸易增速回升，进出口总值3.9万亿元，增长4.1%。其中，出口2.35万亿元，增长5.7%；进口1.55万亿元，增长1.7%。 ⚫今年1-11月，全国税务部门组织税费收入超过29万亿元 国家税务总局举行例行新闻发布会介绍，今年1-11月，全国税务部门组织税费收入超过29万亿元。前11个月税务部门共查处1818名包括明星网红在内的“双高”人员，查补税款15.23亿元。 ⚫多家城商行阶段性上调存款利率吸引储户 12月以来，银行业进入“开门红”备战阶段。多家城商行阶段性上调了存款利率吸引储户，幅度可达25个基点。除了积极揽储，还有银行重点发力理财、基金等财富管理产品，推出费率优惠。 ⚫厦门市“十五五”规划建议提到，探索建设具有自由港特征的经济特区 厦门市“十五五”规划建议提到，探索建设具有自由港特征的经济特区。推动台企对接多层次资本市场，推进两岸区域性金融中心建设。加快打造两岸共同市场，探索厦台货物自由进出、开放准入的经贸制度。完善厦台海、空直航运输体系，打造“厦门-台湾-全球”通道。v 四、昨日重点公司情况 ⚫中概股行情：中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.08%，万得中概科技龙头指数持平。个股方面，硕迪生物涨超102%，虎牙涨逾7%，大全新能源涨超4%，世纪互联涨逾4%，百度集团涨超3%，名创优品涨逾3%，信也科技涨近3%；传奇生物跌超7%，中通快递跌近3%，再鼎医药跌超2%，亚朵跌逾2%，网易跌超2%，微博跌超1%。 ⚫公司要闻摘编 特斯拉：12月8日，随着一辆星光金Model Y L驶下产线，特斯拉上海超级工厂迎来了第400万辆整车下线的全新里程碑。目前，上海超级工厂已经贡献了特斯拉全球近一半的电动车交付量。 谷歌：将携手中国AR企业Xreal打造代号“Project Aura”的独立眼镜，运行同一套Android XR系统，无需手机即可工作，但必须外挂电池。 ⚫A股重要公告 天际股份：公司收到控股股东汕头天际出具的《告知函》，汕头天际于2025年12月8日通过集中竞价方式减持351.99万股，本次权益变动后，汕头天际及一致行动人星嘉国际合计持有公司股份5725.34万股，占公司总股本比例降为11.42%，权益变动触及1%的整数倍。 剑桥科技：公司拟以发行境外上市外资股（H股）募集资金向全资子公司CIG美国增资1亿美元，用于采购配套生产设备，扩张公司在北美及东南亚地区高速光模块产能配套，提升全球交付能力 美的集团：公司已完成以集中竞价交易方式回购公司部分已发行的A股股份，回购金额达100亿元，占回购方案的金额上限。根据本次回购方案，回购股份70%及以上将用于注销并减少注册资本。 天孚通信：公司目前正筹划在香港联合交易所有限公司发行H股上市事项，相关细节和方案尚未确定，本次H股上市不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。 五、研报推荐 ⚫【金元固收】信用利差持续走阔，关注信用债下跌对利率债的传导 上周，央行公告11月净买入国债仅500亿元，且金融时报刊文表述央行流动性投放“收短放长”，资金成本上升预期加重债市担忧。重量级科技股（摩尔线程）上市，股市反弹压制债市。利率债收益率曲线陡峭化上移，信用债期限利差、等级利差均走阔。 全周来看，AAA级3年期中期票据到期收益率上行2.87BP至1.9489%；10年期国债到期收益率上行0.68BP至1.8480%。R001利率由1.4252%下行至1.3719%，累计下行5.33BP。 债券供给转弱，年末存在机构开门红抢配资产的季节性需求，但央行回收流动性且国债买入量低于预期，叠加股债跷跷板、基金赎回等扰动因素，债市仍然弱势，信用债利差持续走阔。交易重点转向即将召开的政治局会议对货币及财政政策的定调。当下降准降息的必要性低于财政扩张，债市难以重现过去以流动性推动为主要因素的收益率下行行情，建议仍以防御性策略为主。 风险提示:政策变动调整超预期；经济数据超预期；流动性超预期收紧；长期利率波动风险。 ⚫【金元交运】低空经济行业周报（第四十九周） 板块行情回顾：本周低空经济指数涨3.42%，相对涨幅2.14%，日均成交额458.74亿元，市盈率（TTM）达117.41倍，本周日均主力净流入额-0.91亿元。较上周而言，本周成交额大幅上升，估值维持高位，主力资金净流出幅度收缩。 个股表现：本周涨幅前五个股为西部材料、广联航空、航天电子、航天环宇、海特高新；跌幅前五个股为莱斯信息、小鹏汽车-W、超图软件、深城交、上工申贝。 行业动态： 1.航天彩虹携手多方资本布局低空经济；2.广东“十五五”规划建议：以城市物流和跨珠江口为重点，常态化开展低空飞行；3.平潭举行全空间无人体系及低空经济系列主题活动；4.2025低空物流产教融合发展研讨会在重庆召开；5.跨海峡物流航空器选型比测活动在文昌举办。 政策动态： 1.文化和旅游部、中国民航局发布关于印发《文化和旅游与民航业融合发展行动方案》的通知；2.民航局关于征求《大型飞机公共航空运输机载应急医疗设备配备和训练（征求意见稿）》意见的通知；3.珠海市自然资源局就《珠海市低空起降点布局规划（2024—2035年）》草案公示。 公司动态： 1.四川九洲：公司控股子公司四川九洲空管科技有限责任公司拟与四川九洲投资控股集团有限公司、四川九洲君合私募基金管理有限公 司共同出资设立四川九洲低空经济股权投资基金合伙企业（有限合伙），目前已完成