EUDA Health Holdings Limited 可转换认股权证发行说明
公司概况
EUDA Health Holdings Limited（以下简称“EUDA”或“公司”）是一家总部位于新加坡的公司，致力于重新定义新加坡、马来西亚和中国的非侵入性医疗保健服务。公司主要业务包括提供健康服务（包括生物能舱治疗、干细胞疗法和T细胞免疫疗法）和物业管理服务。
业务模式
EUDA 通过其专有平台 EUDA 提供一站式医疗保健和健康服务，该平台集成了人工智能（AI）和机器学习（ML），为用户提供实时可操作的 analytics 功能，从而实现快速分析、准确诊断以及商业决策。公司目前主要运营于新加坡，并计划扩展到东南亚地区。
近期发展
- 业务整合：2023 年 9 月，公司决定精简医疗服务运营，关闭诊所以降低运营成本，并进一步减少后疫情时代的需求下降带来的损失。
- 收购 CK Health：2024 年 5 月，公司以 1500 万美元的代价收购了 CK Health Plus Sdn Bhd，一家马来西亚公司，从事整体健康产品的直接销售业务。CK Health 是一家新公司，其商业模式尚未得到验证。
财务状况
- 公司自 2020 年以来一直处于运营亏损状态，截至 2025 年 6 月 30 日，净亏损约为 120 万美元，负营运资金约为 440 万美元，现金约为 20 万美元。
- 公司预计需要从外部来源筹集更多资金以支持其业务运营。
风险因素
- 业务转型风险：公司从医疗服务转向健康产业的战略存在不确定性和风险。
- CK Health 收购风险：公司对 CK Health 的收购可能无法实现预期的战略和财务收益。
- 股权集中风险：公司有两个主要股东，分别持有约 25% 和 24% 的股份，他们有可能对公司重大事项施加重大影响。
- 管理团队经验不足：公司目前只有一名兼职的临时首席财务官，管理团队经验有限。
- 内部控制缺陷：公司和其独立注册的公共会计公司已确定公司财务报告内部控制存在重大缺陷。
- 认股权证发行风险：除非公司普通股在认股权证发行后的 90 天内（“现金行权期”）交易价格超过 6.00 美元，否则投资者不太可能支付行权价来行权。
- 再融资难度：公司可能难以筹集更多资金，这将导致股东权益稀释并限制公司运营。
认股权证条款
- 认股权证发行价格为 100,000 美元，可立即行权，获得 2,000,000 股新发行的普通股，行权价为每股 6.00 美元，行权期为 90 天（可由双方同意延长）。
- 在现金行权期内，认股权证只能以现金行权。如果公司普通股在纳斯达克的收盘价连续 5 天达到或超过 7.50 美元，并且累计交易额至少为 150 万美元，公司有权要求投资者以现金行权认股权证。
- 在现金行权期结束后，公司有权以每股 0.0625 美元的价格回购剩余的认股权证。
- 如果公司在回购期内未能支付原购买价格的 125%，则投资者将有权以无现金行权的方式获得最多 200,000 股认股权证。
募集资金用途
公司预计认股权证全部行权后，将获得约 1200 万美元的净收益。公司计划将 660 万美元用于营销费用，其余资金用于一般公司目的，包括可能的收购或业务扩张和营运资金。
股权结构
截至 2025 年 6 月 30 日，公司普通股的净有形账面价值约为 400 万美元，即每股 0.10 美元。扣除预计发行费用后，净有形账面价值将增加到每股 0.20 美元。
重要提示
- 投资本公司的证券涉及高度风险。
- 本说明书中包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期结果存在重大差异。
- 本说明书中未包含所有信息，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的注册声明以获取更多信息。
