Kestra Medical Technologies Ltd美股招股说明书(2025-12-03版)

600万股 我们正在出售600万股普通股，面值每股1.00美元（“普通股”）。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场（“纳斯达克”）上市，股票代码为“KMTS”。截至2025年12月2日，我们普通股在纳斯达克的最后成交价格为每股23.01美元。 我们是根据联邦证券法定义的“成长型公司”和“小型报告公司”，根据适用的证券交易委员会（“SEC”）规则，我们已选择遵守某些减少的公众公司报告和披露要求。参见“招股说明书摘要——作为成长型公司和小型报告公司的含义。” 投资我们的普通股涉及风险，这些风险在“风险因素“本招股说明书第19页开始的章节以及作为参考并入本招股说明书的文件。 每股总计公开发行价$ 23.00 138,000,000 赔率折扣 (1)$ 1.38$8280000 净收入，税前，归属于我们（2）$ 21.62$ 129,720,000 (1) 参考“承保”部分以获取关于承保人补偿的更多信息。(2) 本表中向我们展示的、在扣除费用之前的收入，不涉及承销商行使我们授予承销商购买我们额外普通股的期权，如下所述。 我们已授予包销商一项选择权，使其可在本招股说明书签署之日起30日内，以公开募集价格减去包销折扣的价格，购买高达另外900,000股普通股。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未对招股书的充分性或准确性发表意见。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。 根据《利益所有人法案2025》(简称“BOAct”), 任何人均不得在未经百慕大公司注册官批准的情况下,成为我们普通股的利益所有人, 其中“利益所有人”一词的定义参见BOAct。但是, 只要我们的普通股在指定证券交易所上市, 包括纳斯达克全球精选市场, 为了百慕大公司法案之目的, 本发行所涉及的普通股的发行和转让, 在百慕大居民和非居民之间进行, 将免于适用BOAct。如果我们停止在纳斯达克全球精选市场或其他指定证券交易所上市, 该豁免将不再适用。 普通股将于2025年12月4日或左右准备交付。 高盛公司有限责任公司 美国银行证券 富国证券 本招股说明书日期为2025年12月2日 目录 材料百慕大、爱尔兰和美联邦所得税考虑 美国联邦证券法下的民事责任执行 我们将重要的信息以引用方式纳入本招股说明书。您可以通过遵循“您可以在哪里找到更多信息”下的说明，免费获取以引用方式纳入的信息。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细阅读本招股说明书以及“以引用方式纳入某些信息”下描述的附加信息。在本招股说明书中，每当我们也引用其中包含的信息或本招股说明书时，均应视为包括在此处引用的文件。 我们负责本招股说明书以及我们制备或授权制备的任何自由书写招股说明书（如有）中所包含的信息。我们尚未，并且承销商亦尚未，授权任何人向您提供不同信息，我们和承销商对他人可能向您提供的信息不承担任何责任。我们并非，并且承销商亦并非，在任何禁止该要约或销售的司法管辖区中提供出售这些证券的要约。您不应假设本招股说明书包含的信息在除了本招股说明书封面上的日期之外的任何日期都是准确的。 在美国以外司法管辖区获得此招股说明书及任何适用的免费写作招股说明书（如有）的人员，必须了解并遵守适用于该司法管辖区的与此发行相关的任何限制以及对此招股说明书及任何此类免费写作招股说明书（如有）的分发的任何限制。 目录 展示基础 2025年3月7日，Kestra Medical Technologies, Ltd.（本次发行的发行人）完成了其普通股的首次公开发行。Kestra Medical Technologies, Ltd.仅为了完成首次公开发行而成立，在首次公开发行完成之前，除与其成立相关的偶发业务或活动、首次公开发行相关的组织交易（“组织交易”）以及首次公开发行相关的招股说明书和注册声明准备工作外，未从事任何其他业务或活动。在首次公开发行完成之前，公司的业务通过West Affum Intermediate Holdings Corp.开展。在首次公开发行中，组织交易已完成，根据该交易，WestAffum Intermediate Holdings Corp.成为Kestra Medical Technologies, Ltd.的全资子公司。WestAffum Intermediate Holdings Corp.是Kestra Medical Technologies, Ltd.在财务报告方面的前身。有关组织交易的更多信息，请参见2025年7月31日止季度结束的未经审计的简明合并财务报表附注以及包含在我们2025年10-Q表格季度报告中（“Q1季度报告”）的相关附注第1条，以及2025年4月30日止财年结束的经审计合并财务报表附注以及包含在我们2025年10-K表格年度报告中（“2025年度报告”）的相关附注第1条，每份文件均以参考形式纳入本招股说明书。 本招股书在其他部分所包含的某些金额、百分比和其他数据已进行了四舍五入调整。因此，某些表格或图表中显示的总计数字可能与它们之前的数字的算术总和不一致，文本中表达的百分比可能不等于100%或不等于（如适用）合计时的它们之前的百分比的算术总和。 除非另有说明或上下文另有要求，“我们”、“我们”、“我们的”、“我们的业务”、“我们的公司”、“公司”以及本文中类似表述所指： (1) 在 Kestra Medical Technologies, Ltd. 上市完成前，指 WestAffum 中级控股公司及其合并子公司； (2) 在 Kestra Medical Technologies, Ltd. 上市完成后或之后，指 Kestra Medical Technologies, Ltd. 及其合并子公司。 目录 行业和市场数据 本招股说明书及我们的2025年年度报告中所包含的某些行业数据和市场数据，并经此处引用，是从独立第三方调查、市场调研、公开信息、政府机构报告和行业出版物及调查中获得的。此处管理层提供的估计值基于管理层对内部编制数据、独立第三方调查和由多个来源准备的行业出版物及其他公开信息的分析。我们从我们自身的内部估计和研究，以及学术和行业出版物、第三方进行的调研和研究，获得了本招股说明书及我们的2025年年度报告中所述的行业和市场数据。内部估计值是根据行业分析师和第三方来源发布的公开信息、我们内部的研究以及我们的行业经验得出的，并基于我们根据对行业和市场的了解所做出的假设，我们相信这些假设是合理的。我们相信本招股说明书及我们的2025年年度报告中包含的来自学术和行业出版物、调研和研究的第三方信息是可靠的。 此外，我们估计的总潜在市场基于关于射血分数低的心脏病患者人群的流行病学数据、付款人关于心脏再同步化治疗装置（WCD）报销率的数据、我们ASSURE WCD的平均初始处方时长以及我们对WCD行业平均初始处方时长的估计。我们美国市场的总潜在市场基于第三方来源的流行病学数据，包括美国心脏协会和美国心力衰竭协会，以及截至2025年1月的WCD医疗保险报销率，该数据由国家医疗保健和医疗保险服务中心（CMS）发布的DMEPOS费率表公布。我们估计的美国以外市场的总潜在市场基于从行业来源和市场参与者处收集的内部数据以及对这些数据的内部估计得出的WCD平均报销率和初始处方时长，以及从以下选定的国际市场（日本、德国、英国、法国、意大利、西班牙、加拿大、波兰、澳大利亚、罗马尼亚、荷兰、比利时、捷克共和国、瑞典、匈牙利、奥地利、瑞士和丹麦）的第三方来源的流行病学数据，包括PubMed、UptoDate、Statistica和欧洲心脏病学会。这些国际市场被选中是因为它们已经采用了WCD治疗或具有植入式心脏复律除颤器（ICD）的使用历史。我们运营的行业及相关数据由于多种因素，包括我们在2025年年度报告中“风险因素”和“关于前瞻性陈述的特殊说明”部分中所述的因素，而面临高度不确定性和风险。这些及其他因素可能导致实际结果与独立方和我们发布的估计、出版物和报告中的表述存在重大差异。本招股说明书中关于行业、业务、市场和其他数据的前瞻性预测和其他前瞻性信息同样受到与招股说明书中其他前瞻性陈述相关的相同限制和额外不确定性的影响。参见“关于前瞻性陈述的特殊说明。” 本招股说明书和我们的2025年年度报告（以下简称“年度报告”）中包含的部分信息选自独立行业出版物。这些独立行业出版物的来源如下。这些独立行业出版物不构成本招股说明书的一部分，不作为此后文引用。 • 《新英格兰医学杂志》，心肌梗死后的可穿戴除颤器，2018年9月（《新英格兰医学杂志》研究）； • 美国心脏协会，摘要4141304：新型可穿戴除颤器检测室性和室上性心律失常的临床影响，2024年11月； • 美国心脏协会，摘要4141488：新型可穿戴除颤器初步真实世界体验，2024年11月； • 2023； 美国心脏协会，心脏病和中风统计数据——2023年更新：美国心脏协会报告，2月 目录 • 美国心脏协会，急性心肌梗死患者左心室射血分数评估及其与医疗质量及循证治疗使用的关系，2012年9月； • 美国心脏协会，美国四个社区急性失代偿性心力衰竭住院和生存趋势 (2005-2014)，2018年7月； • 美国心脏协会，2024心脏疾病和卒中统计数据：美国和全球数据的报告，2024年2月； • 欧洲心脏病杂志，2016年ESC急性与慢性心力衰竭诊断和治疗指南，2016年5月； • 美国心力衰竭协会，HF Stats 2024：心力衰竭流行病学和结果统计数据，2024年9月； • 美国医学会，射血分数降低的心力衰竭：综述，2020年8月； • 心血管电生理杂志，VEST试验中可穿戴除颤器依从性的影响：按治疗和按方案分析，2020年2月； • 心血管电生理杂志，低误报率的可穿戴除颤器，2022年1月； • 美国心脏病学杂志，射血分数降低的心力衰竭住院后猝死 (来自Everest试验)，2018年7月 (即“美国心脏病学杂志研究”)； • 介入性心血管电生理杂志，一种基于人工智能的新算法以减少可穿戴除颤器警报，2023年2月 (即“介入性心血管电生理杂志研究”)； • 心脏衰竭杂志，HF STATS 2024：心力衰竭流行病学和结果统计数据，美国心力衰竭协会的2024年更新报告，2024年9月； • 自然·心脏病学评论，射血分数保留的心力衰竭流行病学，2017年5月；以及 •PLOS ONE，当代可穿戴除颤器中使用的电击波形的有效性和安全性：来自动物和人体研究的成果，2023年3月14日。 目录 服务商标、商标和商号 本招股说明书包含我们已获得或申请注册的商标和服务商标的参考文献，例如ASSURE、ASSUREASSIST、CARDIAC RECOVERYSYSTEM、KESTRA和KESTRACARESTATION。本招股说明书还包含其他公司的商品名称、商标和服务商标，其归各自所有者所有。我们无意通过使用或展示其他公司的商品名称、商标或服务商标来暗示与这些其他公司存在任何关系，或暗示这些其他公司对我们给予认可或赞助。仅供方便起见，本招股说明书中所述的商标和商品名称可能未包含®或™符号，但此类引用并非意在表明，以任何方式，我们将不依据适用法律规定的最大限度，主张我们的权利或适用许可方的权利以这些商标和商号。 目录 招股说明书摘要 本摘要重点介绍了本招股说明书中其他位置包含的信息，并不包含您在作出投资决策时应考虑的所有信息。在投资我们的普通股之前，您应仔细阅读本整个招股说明书，包括题为“风险因素”的章节以及“风险因素”章节中设定的信息、“管理层对财务状况和经营成果的分析”以及我们纳入2025年年度报告和2025年第一季度报告中的财务报表及相关注释，每一项均通过引用纳入本文，在作出投资决策之前。本摘要包含涉及风险和不确定性的前瞻性声明。 概述 我们是一家处于商业化阶段的可穿戴医疗设备和数字医疗健康公司，专注于利用直观、智能、互联的监测和治疗干预技术改善心血管