研究通讯：美国玉米生产与出口格局演变

研究通讯 美国玉米生产与出口格局演变 联系信息 朱迪（投资咨询资格编号：Z0015979）电话：020-88818008邮箱：zhudi@gf.com.cn 广发期货研究所电话：020-88818008E-Mail：zhudi@gf.com.cn 摘要： 本文立足全球玉米产业大背景，在梳理美国玉米产业概况基础上，系统分析了美国玉米的种植产量动态与出口格局变迁，核心内容如下： 全球玉米主产区横跨南北半球，北美、南美与亚洲形成三大核心种植区域。各国因气候差异呈现不同的生产周期，种植面积与总产量长期保持平稳态势。美国作为全球玉米生产的核心力量，凭借中西部“玉米带”的优越自然条件与领先的转基因技术，长期占据全球产量的核心份额，其主产州的种植与产量水平直接牵动全球玉米的基础供给。 美国玉米种植结构调整围绕作物收益预期动态变化，大豆玉米比价作为关键指引，直接影响农户的种植选择，推动玉米种植面积在不同周期呈现扩缩波动。与此同时，农业技术的持续进步推动美国玉米单产水平稳步提高，与种植面积的动态调整相结合，共同支撑起总产量的稳步增长，为国内多元需求及对外出口提供了坚实基础。 在全球玉米出口市场中，美国长期稳居核心地位，但其出口格局近年来发生了显著的结构性调整，主要驱动来于中国进口需求的剧烈变动。面对传统核心买家的需求收缩，美国迅速调整出口策略，通过巩固与传统市场的合作、积极开拓新兴市场潜力，稳固了自身的出口优势。这一转变也带动全球玉米进口格局同步重塑，推动相关进口国转向多元化采购渠道，南美、东欧等地区的出口国顺势填补市场空缺，形成了新的全球玉米贸易平衡。 目录 1全球玉米主要种植区域和产量......................................................................................................................12美国玉米种植面积和产量变化......................................................................................................................22.1玉米比价优势.......................................................................................................................................22.2美玉米面积和产量变化.......................................................................................................................33美国玉米出口格局变化...................................................................................................................................33.1玉米出口地位变化...............................................................................................................................33.2美国出口市场变化及对中国影响.......................................................................................................4免责声明..............................................................................................................................................................6 1全球玉米主要种植区域和产量 玉米作为全球重要粮食作物之一，在大部分地区都有分布，主要集中于北美洲、南美洲和亚洲三大区域。由于玉米主产国横跨南北半球，其生产周期存在显著差异。目前，南半球正值生长阶段，巴西玉米分为两茬种植，一茬玉米约占24%，播种期为10月至12月，收获期为2月至6月；二茬玉米占比高达76%，播种期为1月至2月，收获期为5月至9月。阿根廷玉米播种期为9月中旬-次年1月，收获期为4月中旬-8月中旬。在北半球，中国玉米种植存在南北差异，北方地区播种期为4月至6月，收获期为8月至10月；南方因气候温暖，播种可提前至2月至5月，收获从7月逐步开始。美国玉米则集中在4月至5月播种，9月至11月收获。 美国是北美最大的玉米生产国，也是全球第一玉米生产国，2024/25年玉米产量约3.78亿吨，占全球总产量的31%。其玉米生产高度集中于中西部地区的“玉米带”，主要包括爱荷华州、伊利诺伊州、内布拉斯加州和明尼苏达州等，这些州的种植面积和产量分别占全国的46%和54%。爱荷华州作为美国玉米生产的核心州，种植面积和产量分别占全国的14.2%和17.4%，素有“美国粮仓”之称，尽管2024年受价格影响种植意愿有所下滑，但单产提升支撑了产量稳定增长。伊利诺伊州为第二大主产州，位于中部平原，自然条件优越，其种植面积和产量分别占全国的12%和15.6%，产量在面积波动中保持增长。内布拉斯加州位于玉米带西部，气候适宜，其种植面积和产量均呈逐年递增趋势，分别占全国的10.8%和11.4%。 中国是亚洲最大玉米生产国，全球第二大玉米生产国，产量约占全球的24%。其玉米生产主要分布于北方春玉米区（黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古等）、黄淮海夏玉米区（河南、山东等）和西南山地玉米区（四川、云南、贵州等），种植面积和产量均占中国的85%以上，占全球20%以上。 巴西和阿根廷是南美洲玉米主要生产国，占全球比重分别为11%和4%。巴西平原面积辽阔，雨热充足，适宜作物生长，玉米种植带主要集中在中西部和南部地区，主产州包括马托格罗索州、巴拉那州、南马托格罗索州、戈亚斯州等，产量约占该国的71%。阿根廷玉米分布较为集中，主要分布于科尔多瓦省、布宜诺斯艾利斯省、圣菲省等，产量占该国的72%。 从全球趋势来看，玉米种植面积稳定在2亿公顷以上，年际波动基本在3%内。产量变化来看，近几年全球产量基本维持在12亿吨左右，整体呈现稳中略增态势。其中，美国产量随种植面积有所波动，但依托转基因技术的核心优势，其第一玉米生产国的地位无可撼动；中国产量稳中有升；巴西、阿根廷等国也保持增长，共同推动全球玉米供给稳步提升。 2美国玉米种植面积和产量变化 2.1玉米比价优势 农户选择种植玉米而非其他作物的根本动力，在于其相对更高的预期收益。在高度市场化的美国农业生产体系中，大豆玉米比价是判断种植倾向的关键指标。一般来讲，美豆和美玉米比价高于2.5时，种植大豆的预期收益明显更高，农户会主动调整轮作计划，增加大豆面积，如2013年四季度至2014年6月前大豆玉米比价升至2.9以上，最高达3.24；2016年6月至2017年3月前比价维持2.7以上，使得大豆种植面积分别增加8.4%和8%，2017年面积首次突破9000万英亩。当比价处于2.3-2.5之间，大豆玉米收益相当，价格信号不强，农户通常维持传统玉米大豆轮作模式。当比价低于2.3时，种植玉米预期收益高，倾向于扩种玉米，如2022年8月至2023年3月大豆玉米比价基本在2.3以下，最低达1.97，导致2023年玉米种植面积增加7.3%；2024年四季度起，大豆玉米比价降至2.3以下，延续至2025年二季度，叠加中美贸易摩擦导致大豆出口受限，间接提升玉米种植意愿，玉米种植面积预计增加8.4%，大豆跌幅达7%，为2020年以来面积最低。 自2025年7月起，美豆供需紧平衡预期支撑价格；其次南美天气不确定性推升大豆供应担忧，叠加中美贸易关系缓和、中国恢复采购等利好推动，大豆价格持续反弹；而美玉米供应充足承压，中间因出口强劲略有反弹，但压制明显保持低位震荡。整体受大豆价格相对走强与玉米价格承压共同驱动，大豆玉米比价达到至2.5以上，当前大豆玉米比价为2.54，大豆价格略占优势，若在2026年一季度播种决策窗口期前得以维持该比价水平，叠加中美贸易恢复改善大豆出口预期，预计2026年大豆种植面积或小幅增加。 图：美国大豆玉米比价 数据来源：windMysteel广发期货研究所 2.2美玉米面积和产量变化 自2000年以来，美国玉米种植面积整体呈现出波动上升态势。在政策支持、市场需求变化以及农业技术不断进步的多重推动下，玉米种植结构持续优化，种植积极性增强，尤其2024年，受玉米价格相对大豆具备明显优势的影响，农户改种玉米积极性增加，加之中美贸易摩擦背景下美国大豆出口受到一定抑制，农户对玉米种植的偏好进一步提升，促使玉米种植面积大幅扩张，预计2025年种植面积将达到9873万英亩，同比增长8.4%，创下历史新高。这一面积扩张为玉米总产量的增长奠定了坚实基础。 美国作为全球玉米生产大国，其产量增长不仅依赖于种植面积的扩大，更得益于长期稳定的单产提升。凭借得天独厚的自然资源禀赋、高度集约化的规模化经营模式以及在全球领先转基因技术应用，美国玉米单产实现了持续增长。1995年，美国玉米平均单产仅为约113蒲式耳/英亩，自1996年正式推广转基因玉米品种以来，单产水平稳步攀升。尽管中间时段因极端天气、病虫害、技术调整等因素出现阶段性波动，但总体趋势向上，2024年玉米单产约达180蒲式耳/英亩，2025年预测值将进一步提升至186蒲式耳/英亩，同比增幅达3%，再创历史新高。 在种植面积扩大与单产持续提高的双重驱动下，美国玉米总产量也呈现出同步增长的强劲势头，根据USDA最新预测，2025年美国玉米总产量有望突破4.25亿吨，刷新历史纪录。这一产量水平不仅满足了国内饲料、乙醇加工等多元化需求，更为其维持全球第一大玉米出口国地位提供了强有力的供应保障。 数据来源：windMysteel广发期货研究所 3美国玉米出口格局变化 3.1玉米出口地位变化 2016年至今，全球玉米出口量呈现波动上升态势，美国、巴西、阿根廷和乌克兰共同构成全球玉米出口的四大主力，2024产季占全球出口量比重分别为36%、22%、18%和11%，综合占比85%以上。从出口地位来看，除了2022产季巴西依靠创纪录丰产和价格优势挤占美国出口份额，短暂超越美国成为全球第一玉米出口国外，其余时间美国始终保持全球最大玉米出口国地位。前期巴西玉米产量波动较大，出口量与阿根廷不相上下，至2021年产量稳定在1.1亿吨后，出口地位保持第二以上；阿根廷基本保 持第三；其次为乌克兰，出口量基本保持在2000-3000万吨。 2025年预期来看，主要玉米出口国出口量均呈现小增趋势但出口地位未变。全球出口量增加至20300亿吨，同比提升8%，整体出口保持强劲。其中美国增长最盛，玉米出口量增加622万吨至7811万吨创新高，巩固了其第一出口国的地位。乌克兰因地缘冲突使得黑海港口的封闭与运营受阻，玉米出口量骤减，但当前随着乌克兰玉米产量增加及俄乌关系缓和共同助推出口量呈现恢复走势。 数据来源：wind广发期货研究所 3.2美国出口市场变化及对中国影响 美国玉米在全球市场的出口地位依然稳固，但其出口格局正在发生深刻变化，核心驱动力源于最大买家中国的需求剧变。具体来看，在中美签订协议前，美国玉米主要出口市场为墨西哥、日本、哥伦比亚和韩国，出口份额占比分别为31%、26%、9.5%和7.5%。随着中美关系缓和及2020年第一阶