2025年加拿大责任投资趋势报告

2025年11月 报告合作伙伴 目录 执行摘要 08ria的首席执行官的前言03致谢 07合作伙伴消息关于本报告R I 在加拿大定性视角 成长预期 RI策略 04 09 13报告中的置信度 14投资决策中的关键ESG因素 受托责任问题 受托责任报告 负面筛选 影响投资 RI中的实践 框架、标准与规范 信息来源的价值 GHG排放：追踪、目标与净零 RI的未来 RI增长抑制剂 RI增长驱动因素 加拿大RI增长演变来源 以专注和信念奋勇前进 Ria 首席执行官的前言 我很高兴向您呈上《2025年加拿大负责任投资趋势报告》，这是加拿大负责任投资（RI）行业的权威基准。该报告作为RIA负责任投资研究计划的一部分产出，为加拿大RI的演进提供了数据驱动洞察，并为在不断变化的运营环境中持续增长和保持领导地位绘制了发展路径。 今年的研究发现，在监管加强和全球动态变化的情况下，市场依然展现出韧性。负责任投资已稳固地扎根于加拿大的金融生态系统，96%的受访者采用了ESG整合，代表了所管理资产的87%。虽然增长预期有所缓和，但三分之二的受访者仍预计将进一步扩张，这突显了负责任投资的持续性和投资者继续将可持续发展融入其流程的坚定信念。与此同时，全球逆风和负面媒体叙述凸显了在负责任投资沟通中清晰度、质量和问责制的重要性。这些发现共同表明，加拿大负责任投资正转向一个更加务实和风险意识更强的时代。 2025报告证实了业界许多人早已认识到的观点：负责任投资现在是加拿大金融生态系统的一个核心特征。对话的重点已从“进行了多少负责任投资”转变为“如何实施负责任投资”。作为致力于将负责任投资融入我们金融体系的专业投资行业协会，RIA很自豪能够通过召集会员、提供教育和推进能够建立投资者信心并维持加拿大在全球负责任投资领域领导地位的持续框架，来支持实践者在这个演变过程中的发展。 我想对我们的合作伙伴Addenda Capital、Desjardins、Mackenzie Investments、National Bank Investments、RBC Investor Services和TD Asset Management表示衷心的感谢，感谢他们持续的支持以及对通过研究和洞察力促进责任投资（RI）的承诺。 我邀请您探索本年度报告中呈现的数据和见解，并加入我们，继续加强加拿大负责任投资的完整性和影响力。 帕特里夏·弗莱彻 首席执行官 负责任投资协会 合作伙伴消息 \"ria报告显示，气候变化风险已成为负责任投资增长的主要驱动力。作为合作者集团的成员，我们亲眼目睹了这些风险对加拿大社区和企业的后果。关于采取行动的讨论已经结束：我们现在必须实施基于稳健政策和标准的解决方案。cssb标准的日益普及和加拿大绿色转型金融分类标准表明了该行业将气候韧性融入金融体系核心的承诺。\ 罗杰·博歇明 总裁兼首席执行官，AddendaCapital 德意志安联集团很高兴与合作伙伴共同赞助《2025年负责任投资趋势报告》，该报告及时揭示了加拿大可持续金融领域不断变化的格局。今年的调查结果再次确认了风险管理作为负责任投资的关键推动力的重要性，突出了ESG因素对资产所有者和管理者在财务上的相关性。 我们对合作参与的持续强劲势头尤为鼓舞，这反映了看护责任和积极参与所有权的价值，而这正是我们方法的核心原则。 尽管该领域面临挑战，包括来自国外的两极分化叙事和监管不确定性，我们仍然相信，ESG相关风险和机遇将继续推动负责任投资向前发展。本报告就复杂环境提供了重要的指导，帮助我们识别信心增长之处、障碍持续之处以及新机遇出现之处。 英卡-梅丽莎·普林 负责投资解决方案战略负责人，德意志兰投资公司副董事长 合作伙伴消息 “2025年责任投资趋势报告的结果反映，责任投资行业正走向成熟，得益于更好的数据和改进的报告实践。资产管理人和所有者正以更高的精度应用可持续性因素，在他们创造最大价值的地方进行整合。责任投资现已深深嵌入加拿大各投资过程中，其采用率高于任何其他司法管辖区。” 这种成熟度建立在信心之上：十分之九的受访者表示信任他们报告进展的方式，这得益于与优先事项和可衡量成果保持一致的框架。在使用和比例上看到的ESG策略变化反映了报告能力的提升，而非承诺的变化。面对某些领域对ESG的负面情绪，这种日益增长的透明度和纪律性是令人鼓舞的迹象，表明可持续性承诺依然坚挺。 命运沙吉 高级副总裁，市场营销、可持续发展及客户体验负责人，麦肯齐投资公司 很高兴向您呈献《2025年加拿大责任投资趋势报告》，这是理解加拿大责任投资演变过程的重要分析报告。本期报告重点介绍了主要发现：虽然责任投资的增长预期正在放缓，但仍有近三分之二受访者预计将取得积极进展。尽管在标准数量不断增加和媒体压力加剧的背景下，这种信心仍体现了责任投资在投资领域稳固的地位。 另一个主要的收获：气候风险现在被视为投资者中RI采用的主要驱动力。这种意识强调了将环境、社会和治理（ESG）标准纳入财务决策的重要性，这不仅是为了满足监管预期，也是为了创造可持续价值。 在国家银行投资，我们坚定地相信，负责任的投资者是创新和长期业绩的催化剂。本报告反映了我们致力于为您提供工具和见解，以支持您的客户在他们的财务决策。 我们邀请您探索这些发现，为您的实践汲取经验，并与您的客户继续对话。携手，我们能将挑战转化为机遇，共创更可持续的未来。 索蕾娜·昂基耶 首席执行官兼负责任投资负责人，国家银行投资 合作伙伴消息 2025趋势报告强调了投资者需求及人口结构变化如何重塑负责任投资的未来。 投资者对ESG和影响力的需求现在已成为负责任投资增长的主要驱动因素之一。千禧一代和Z世代投资者越来越重视可持续和有影响力的投资选择，并对透明度和问责制设定了新的期望。 更重要的是，财富向年轻一代的转移正在加速这一转变，这将持续推动行业在报告方面更加一致，并与长期价值保持更强的协同。归根结底，ESG和影响力投资已不再是可选的；它们是现代投资组合的核心组成部分。这意味着我们与客户的对话应该是专注和定制的，支持资产管理人和投资顾问的计划，并提供他们实现绩效目标所需的数据和洞见。 克里斯汀·诺特 头部，数据，数字化与客户解决方案，RBC投资者服务 作为 RIA 的维持会员，并在加拿大零售和机构投资领域拥有重要地位，道明资产管理公司很高兴支持 RIA 对加拿大负责任投资（RI）领域趋势的行业研究。 2025年责任投资趋势报告的研究结果表明，责任投资资金板块正逐渐成熟为投资解决方案市场的一个稳定组成部分，尽管在这个领域存在一些杂音，但令人鼓舞的是，大多数投资者仍然专注于在投资决策中融入责任投资考虑，旨在随着时间的推移最小化风险并提高回报。 本报告中的信息为资产管理公司和公司 alike 提供了一个重要的检查点，以评估对加拿大投资者重要目前的实践和问题。 普里蒂·肖肯 首席执行官，可持续投资负责人，丰业资产管理公司 致谢 这份报告是作为负责任投资研究倡议的一部分产生的，该倡议是RIA的一项计划。该倡议，包括本报告的制作，由合作伙伴Addenda Capital、Desjardins、Mackenzie Investments、National Bank Investments、RBC全球资产管理公司和TD资产管理公司慷慨支持。 这项研究由环境研究公司（EnvironicsResearch）受负责任投资协会（RIA）委托完成。 关于 RIA 加拿大投资业协会（RIA）是加拿大投资行业的协会，其宗旨是将负责任投资（RI）根植于加拿大的金融生态系统中。RIA的会员包括资产管理人、资产所有者、顾问和服务提供商。机构会员共同管理着全球超过45万亿美元资产。 责任投资研究倡议 负责任投资研究倡议计划，负责任投资协会（RIA）的项目，通过三份全面的报告，提供客观的、数据驱动的见解，涵盖加拿大负责任投资的全部范围： 探索报告 探索报告 执行摘要 加拿大对RI的建立非常完善，具有强烈的承诺水平。 风险最小化增强了其在投资决策制定中考虑的其他因素之上的领先优势。 RI预计将持续增长，但减缓速率. 差值最小化风险和提高回报率增加到27%从2024年的14%和2023年的13%。 报告中的信心保持高但是标准化、规范化和第三方审核仍然是必要的。 RI增长率排名司机和威慑措施同比出现显著变化。 有信心报道的整体质量. 有信心其自身组织的报告. 与气候变化相关的风险现在 RI增长最大的驱动力。 随着加拿大RI的成熟，它仍然根深蒂固面对持续不断的挑战。投资者仍然承诺但越来越关注风险并且正在继续呼吁标准化关于信息披露和定义的改进透明度和置信度在报告。 关于本报告 加拿大责任投资趋势报告，由责任投资协会（RIA）发布，是监测加拿大责任投资（RI）实践演变的工具。本2025年报告基于2025年5月7日至7月9日期间对加拿大机构资产管理人和资产所有者进行的调查所收集的反馈。上次调查是在2024年进行的。 围绕 RI 及其常见术语的定义的清晰度和一致性对于这项研究至关重要。 本报告将负责任投资定义为纳入环境,社交和治理 (ESG)在投资的选择和管理中起作用。 需要注意的是，RI是一个广义的术语，涵盖了各种实施策略和方法。本报告基于《负责任投资方法定义》对五种RI策略的术语和定义进行了参考。1. 这些方法，在本报告的后续部分进行了描述，促进了加拿大RI市场与其他地区以及随时间的比较。 所有财务数据均为2024年12月31日的数据。数据收集和分析由Environics Research进行。超过387家机构，包括投资经理、加拿大资产所有者（如养老基金和基金会）以及其他管理加拿大资产的制度性投资者，被邀请参与本次调查。该研究范围涵盖RIA会员和非会员。 共83名受访者完成了调查，其中包括51名资产管理人、30名资产所有者以及2个自我认定为资产管理人和资产所有者的组织。调查参与自愿，参与者提供的数据为自我报告，未经核实。进行了一些合理性检查，导致进行了少量调整。本报告旨在提供可靠的基础数据，用于衡量加拿大责任投资行业的增长、发展和前景，而非进行全面普查。 R I 在加拿大 定性视角 在加拿大拥有悠久历史，负责任投资在过去十年经历了巨大增长，已融入投资管理人和资产所有者的投资流程中。延续这一趋势，今年调查受访者的负责任投资资产管理规模增长了15.9%，相比2024年的调查。但随着负责任投资在金融生态系统中的日益根深蒂固，对话正从资产管理规模和市场份额转移，这些曾是负责任投资早期实践中的关键指标，转向对定性整合的战略性关注。换句话说，随着行业的演变，关注的重点正从“负责任投资做了多少”转向“如何实施负责任投资”。本报告是负责任投资研究倡议的一部分，该倡议通过提供对负责任投资格局360度的定性视角来深入探讨这一问题，为负责任投资策略在机构层面和零售层面的整合提供更有价值的洞察。 2025加拿大责任投资趋势报告中一个最有趣的发现是，责任投资在面对日益增加的逆风时展现出极强的韧性。当观察受访者使用的不同责任投资策略时，这一点显而易见。如本报告后面将详细说明的，ESG整合仍然被广泛使用。使用率，或者说组织使用ESG整合的速度增加到了96%。尽管各组织的资产管理规模（AUM）中使用比例略有下降，但它仍然以87%的极高比例登记。这种广泛的ESG整合使用支持了责任投资已嵌入投资者投资过程的观点。 在观察投资者的优先事项变化时，对RI的承诺也很值得注意。当被问及将其当前将RI纳入其投资组合管理流程的情况与去年进行比较时，四分之三的人说没有变化（图1）令人印象深刻的是，四分之一的受访者表示，这比去年具有更高的优先级。面对逆风，投资者坚持初衷。 尽管过去一年一些公司和投资者在承诺上有所退缩的报道 headline，投资者仍然坚定地坚持他们与气候变化相关的行动。大多数受访者计划维持他们的目标，少数人计划设定更